3 ETFs, die trotz kreisender Leerverkäufer weiter steigen könnten
Eine der größten Marktrallyes der letzten Jahre zeigt allmählich gemischte Signale, da börsengehandelte Fonds (ETFs) erfahren weiterhin Zuflüsse, während Investmentfonds Abflüsse erfahren. Die ETF-Zuflüsse haben seit Anfang des Jahres bereits 70 Milliarden US-Dollar überschritten, während Investmentfonds, Renten- und Aktienfonds allein im Dezember einen Rekordverlust von 152 Milliarden US-Dollar verzeichneten. Vielleicht noch verwirrender, während ETFs Sektoren wie Einzelhandel, Halbleiter sowie Öl und Gas verfolgen Mit zweistelligen Zuwächsen gehören sie demnach auch zu den am stärksten gekürzten Sektoren auf dem Markt zu ETF-Trends.
Der SPDR S&P Retail ETF (XRT), VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) und SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), haben alle diese zweistelligen Gewinne erzielt, ziehen aber auch erhebliche Wetten auf ihre zukünftige Leistung an. Der XRT, der 94 wichtige Einzelhandelsaktien umfasst, wird derzeit zu 525 % leer verkauft; der SMH, der die Aktien der 25 weltweit führenden Chiphersteller abbildet, wird zu 140 % leer verkauft; und der XOP, der 64 Bohr- und Raffinerieaktien umfasst, wird laut Angaben zu 117 % leerverkauft
CNBC.3 ETFs, die weiter steigen könnten
- SPDR S&P Retail-ETF; Einzelhandelsindustrie; +10. 6 % seit Jahresbeginn.
- VanEck Vectors Semiconductor ETF; Halbleiterindustrie; +34.9%
- SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF; Öl- und Gas-E&P-Industrie; +19,9 % YTD.
Quelle: CNBC; CNN Money, ab 16 Uhr EST 19.04.
Was es für Investoren bedeutet
Die Gespaltenheit des heutigen Marktes spricht sowohl für die wachsende Präferenz der Anleger für ETFs gegenüber Investmentfonds als auch für den Grad der Unsicherheit, der über der jüngsten Bärenrallye hängt. „Ich denke, Sie haben heute eine Gabelung des Verhaltens unter den Anlegern“, sagte Tom Lydon, CEO von ETF Trends, gegenüber CNBC. „ETF-Anleger scheinen eher auf der Buy-and-Hold-Seite zu stehen. Fondsanleger kaufen und verkaufen bekanntlich sehr emotional – vielleicht zum falschen Zeitpunkt.“
Neue Produkte im ETF-Bereich bieten den Anlegern ebenfalls Absicherung Tools, die zuvor nur institutionellen Händlern und Hedgefonds zur Verfügung standen. Die Kombination dieser Tools mit der Ungewissheit darüber, wohin sich die Märkte als nächstes bewegen könnten, hilft, das Umfangreiche zu erklären Leerverkauf. „Die Leute scheinen ein bisschen bärischer zu sein … Sie haben eine große Short-Position, das bedeutet, dass jemand absichert, oder viele andere absichern“, sagte Dan Wiener, Vorsitzender von Adviser Investments, gegenüber CNBC.
Aber trotz der rückläufigen Stimmung gibt es Gründe zu der Annahme, dass einige dieser Sektoren weiterhin eine Outperformance erzielen könnten. Im Öl- und Gassektor deuten frühere Daten darauf hin, dass die jüngste sechswöchige Rallye der Ölpreise zu weiteren Preisanstiegen führen und dazu beitragen sollte, die Aktien von Öl- und Gasunternehmen weiter zu stärken. Eine Analyse von CNBC zeigten, dass auf fünf vorangegangene sechswöchige Anstiege des Ölpreises seit 2010 im folgenden Monat ein Anstieg des Ölpreises um 2,61 % und ein Anstieg des S&P 500 um 1,25 % folgten.
Der Einzelhandel hat im vergangenen Jahr von starken Konsumausgaben profitiert. Während die Einzelhandelsumsätze im Februar um 0,2 % zurückgingen sie werden voraussichtlich wieder um 0,9 % steigen März. Da sich das Wirtschaftswachstum jedoch verlangsamt, sind Analysten skeptisch, ob das Verbrauchervertrauen das ganze Jahr über Bestand haben wird. Wenn sich die Einzelhandelsausgaben halten können, sollten sich Einzelhandelsaktien weiterhin gut entwickeln.
Vorausschauen
Da die Aktien wieder fast auf Allzeithochs gestiegen sind, sind die Anleger angesichts der Anzeichen eines sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums definitiv vorsichtiger geworden. Wenn die Rally höher steigen und diese früheren Höchststände durchbrechen kann, könnte dies ausreichen, um das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen. Wenn dies jedoch nicht der Fall ist, könnte jeder leichte Pullback einen größeren auslösen Ausverkauf, was den Leerverkäufern direkt in die Hände spielt.