Uber, Lyft sind die US-IPOs 2019, die von Investmentfonds am meisten bevorzugt werden
Eine Flut von Einhorn-Technologieunternehmen ist dieses Jahr auf den öffentlichen Markt gekommen und hat Investoren angezogen, die bereit sind, groß auf die Branche zu setzen. Während einige der beliebtesten IPOs des Jahres 2019, wie der Ride-Hailing-Konkurrent Uber Technologies Inc. (UBER) und Lyft Inc. (LYFT), bleiben weit von ihren Höchstständen entfernt, andere neu börsennotierte Unternehmen wie CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) und Beyond Meat Inc. (BYND) sind über ihre anfänglichen IPO-Preise hinaus gestiegen.
Laut einem aktuellen Goldman-Bericht haben Large-Cap-Core-, Growth- und Value-Investmentfonds in den USA – 36 % davon haben ihre Outperformance übertroffen 10-Jahres-Benchmark-Durchschnitt seit Jahresbeginn (YTD) – Eigene Hauptbeteiligungen an den hochkarätigen Technologie-IPOs dieses Jahres, wie Uber, Lyft, Pinterest Inc. (PINS), CrowdStrike und Zoom Video Communications Inc. (ZM). Laut dem Bericht, der die Positionierung von 597 Aktienfonds mit einem Vermögen von 2,6 Billionen US-Dollar analysierte Management, Uber und Lyft sind die am stärksten übergewichteten US-IPOs 2019 und haben die größte Anzahl an Investmentfonds Halter.
Nicht-Tech-IPOs
Zu den Top 10 der IPOs im Jahr 2019 im Besitz von Investmentfonds gehören auch Gesundheitsunternehmen wie Avantor Inc. (AVTR), Shockwave Medical Inc. (SWAV) und Turning Point Therapeutics sowie die Nicht-Basiskonsumgüterunternehmen Chewy Inc. (CHWY) und Levi Strauss & Co. (LEVI).
Von der Gruppe mag Chewy Inc., der größte „reine Heimtier-E-Tailer“, am merkwürdigsten aussehen. Investoren setzen jedoch stark auf die fortgesetzte „Humanisierung“ von Haustieren, was zu einer Nachfrage nach einer Vielzahl von Produkten und Dienstleistungen führt, darunter qualitativ hochwertigere Lebensmittel. Die Aktien der unabhängigen Tochtergesellschaft von PetSmart stiegen im Juni gegenüber dem ursprünglichen IPO-Preis von 22 US-Dollar pro Aktie um 35 %.
Turning Point Therapeutics, ein Unternehmen für Präzisionsonkologie im klinischen Stadium, gehört zu den größten Gewinnern des Jahres 2019. Seit seinem öffentlichen Debüt im April hat sich das Unternehmen zum Ziel gesetzt, Krebsmedikamente für Patienten zu entwickeln Resistenzen gegen andere Behandlungen entwickelt haben, hat sich seine Aktie seit einem IPO-Preis von fast verdreifacht $18.
Investmentfonds Trim Tech
Im zweiten Quartal reduzierten die Fonds ihr durchschnittliches Engagement in der Informationstechnologie, zu der viele beliebte Softwareaktien gehören. Allokationen zu Info Tech liegen im 10. Perzentil relativ zu den letzten sieben Jahren (-38 BP). Investmentfonds wechselten in Richtung Kommunikationsdienste, bevorzugten Medien- und Unterhaltungsaktien, und untergewichteten defensive und technologische Sektoren, die diesjährigen Sektoren mit der besten Wertentwicklung. Die Outperformance von Investmentfonds wurde teilweise durch ihr relativ geringeres Engagement im Handelskrieg zwischen den USA und China unterstützt als ihre Benchmarks. Beispielsweise sind Investmentfonds in Halbleitern untergewichtet, und die meisten sind in Finanzwerten (+85 Basispunkte) übergewichtet und haben ihr Engagement in diesem Sektor seit Jahresbeginn um 35 Basispunkte erhöht.
