Berkshire Hathaway Earnings: Worauf Sie bei BRK.A achten sollten

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), eines der größten Unternehmen des Landes, hat in den letzten Quartalen ein starkes Wachstum der Betriebserträge in seinen Kerngeschäften verzeichnet, während es sich von dem wirtschaftlichen Schock der COVID-19-Pandemie erholt. Das Unternehmen gab Ende Januar bekannt, dass es seine Belegschaft seit Ende 2020 um 12.000 erhöht hat, ein weiterer Ausdruck der anhaltenden Erholung in den verschiedenen Geschäftsbereichen des Unternehmens.

Investoren werden genau prüfen, ob Berkshire sich weiter erholen kann, wenn es am 2. Februar seine Gewinne meldet. 26., 2022 für Q4 GJ 2021. Analysten erwarten Gewinn je Aktie (ENV) im zweiten Quartal in Folge zurückgehen, da der Umsatz im dritten Quartal in Folge zurückgeht. Diese Rückgänge scheinen nicht mit der Erholung in den Kerngeschäften von Berkshire vereinbar zu sein, sind es aber nicht wirklich. Das liegt daran, dass Berkshire eine einzigartige, oft missverstandene Art hat, seine Umsatz- und EPS-Zahlen zu melden.

Die Umsatz- und EPS-Zahlen von Berkshire beinhalten die Performance des massiven Anlageportfolios des Unternehmens aus Aktien, Derivaten und anderen Wertpapieren. Investoren prüfen die offiziellen Unterlagen von Berkshire bei der Securities and Exchange Commission (SEK) sehen Sie, dass sich unter der Linie des Unternehmens für die Gesamteinnahmen eine Linie für Anlage- und Derivatkontrakte befindet. Die Investitionen sind in den Gesamteinnahmen und EPS-Zahlen des Unternehmens enthalten, die in dieser Geschichte verwendet werden. Aufgrund der Größe des Anlageportfolios von Berkshire werden diese Umsatz- und Gewinnzahlen stark von Schwankungen am Aktienmarkt beeinflusst.

Um sich ein klareres Bild von der Performance der zugrunde liegenden Kerngeschäfte von Berkshire zu machen, sollten Investoren sollte das Betriebsergebnis des Unternehmens betrachten, das die Gewinne und Verluste aus seiner Investition ausschließt Portfolio. Durch den Ausschluss der volatilen Schwankungen des Anlageportfolios des Unternehmens liefert die Kennzahl ein klareres Bild der Einnahmen, die ausschließlich durch die operativen Geschäfte des Unternehmens generiert werden, die Versicherung, Eisenbahn, Energie, Einzelhandel und andere sind Unternehmen. Analysten erwarten, dass das Betriebsergebnis von Berkshire in den letzten drei Jahren so schnell wie noch nie in einem Quartal steigen wird.

Die Aktien von Berkshire Hathaway haben sich im vergangenen Jahr besser entwickelt als der breitere Markt. Die Aktie verfolgte die Performance des restlichen Marktes über einen Großteil des vergangenen Jahres ziemlich genau, mit Ausnahme einiger kurzer Perioden, in denen sie eine Outperformance erzielte, einschließlich kürzlich. Seit Anfang 2022 war die Aktie volatil, aber ihre Outperformance-Lücke hat sich deutlich vergrößert, da der Rest des Marktes gefallen ist. Die Aktien von Berkshire haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 23,2 % erzielt, was über der Gesamtrendite des S&P 500 von 9,3 % liegt.

Berkshire Hathaway Gewinngeschichte

Berkshire berichtet Ergebnis Q3 GJ 2021 Ergebnisse, die die Erwartungen der Analysten übertreffen. Der Gewinn pro Aktie fiel im Vergleich zum Vorjahresquartal um 63,8 %, was den ersten Rückgang darstellt, seit das Unternehmen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 einen Verlust je Aktie gemeldet hat. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 20,3 % zurück (JA), das zweite Quartal in Folge mit rückläufigen Einnahmen. Die Rückgänge beim Umsatz und EPS des Unternehmens waren größtenteils auf deutlich niedrigere Gewinne zurückzuführen, die aus dem Anlageportfolio des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahresquartal erzielt wurden.

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2021 meldete Berkshire Gewinne und Einnahmen, die die Konsensschätzungen übertrafen. Der Gewinn je Aktie stieg um 13,3 % im Jahresvergleich und verlangsamte sich damit dramatisch gegenüber dem Vorquartal. Der Umsatz ging im Vergleich zum Vorjahresquartal um 0,5 % zurück, was den ersten Rückgang darstellt, seit das Unternehmen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 einen negativen Umsatz gemeldet hat. Das Unternehmen gab an, dass sich die Gewinne aus seiner Geschäftstätigkeit gegenüber dem Vorjahresquartal, das durch den Schock der COVID-19-Pandemie stark beeinträchtigt war, deutlich erholt haben. Allerdings stehen die Geschäftsbereiche nun vor den Herausforderungen der Fortsetzung Lieferkette Störungen und höhere Inputkosten.

Analysten erwarten, dass sich die Gewinn- und Umsatzrückgänge im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 fortsetzen werden. Es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie um 16,2 % im Jahresvergleich sinkt, was das zweite Quartal in Folge mit Rückgängen wäre. Der Umsatz wird voraussichtlich um 18,1 % im Vergleich zum Vorjahresquartal zurückgehen, der dritte Rückgang in Folge. Für das Gesamtjahr 2021 erwarten Analysten einen Anstieg des Gewinns je Aktie um 92,5 %, während der Umsatz um 19,2 % steigt. Dies wäre eine deutliche Verbesserung gegenüber den Rückgängen sowohl beim EPS als auch beim Umsatz im Geschäftsjahr 2020.

Berkshire Hathaway Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q4 GJ 2021	Q4 GJ 2020	Q4 GJ 2019
Gewinn pro Aktie ($)	18,444.99	22,013.00	17,892.00
Umsatz ($ Mrd.)	84.8	103.5	96.1
Betriebseinkommen ($B)	6.3	5.0	4.4

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, ist ein Schlüsselmaß für die Leistung der zugrunde liegenden Geschäfte von Berkshire Betriebsergebnis, die die Kapitalerträge des Unternehmens ausschließt. Das Unternehmen definiert das Betriebsergebnis jedoch auf seine eigene Art und Weise: Normalerweise ist das Betriebsergebnis eine Kennzahl vor Steuern, aber die von Berkshire Die Metrik ist eine Ertragskennzahl nach Steuern – es handelt sich im Grunde genommen um den Nettogewinn ohne die Gewinne und Verluste der Investitionen, die das große Eigenkapital ausmachen Portfolio. Es ist besonders wichtig, Berkshires Betriebsergebniskennzahl im Auge zu behalten, da das Unternehmen über bedeutende Beteiligungen verfügt, darunter beträchtliche Beteiligungen an großen Aktiengesellschaften. Diese Investitionen können dazu führen, dass sich die Gewinne von Berkshire von Quartal zu Quartal dramatisch ändern, was durch Schwankungen am Markt angeheizt wird. Der Ausschluss der Erträge des Anlageportfolios ist eine hilfreiche Methode für Anleger, um zu sehen, wie sich das breite Spektrum der operativen Geschäfte des Unternehmens entwickelt hat.

In den zwei Jahren vor Ausbruch der Pandemie stieg das Betriebsergebnis von Berkshire, wenn auch kaum im Geschäftsjahr 2019. Das Betriebsergebnis des Unternehmens stieg im Geschäftsjahr 2018 um 64,4 %, bevor es sich im folgenden Jahr auf 0,8 % verlangsamte. Aber im Geschäftsjahr 2020, dem ersten Jahr, das vom wirtschaftlichen Schock der Pandemie betroffen war, sank das Betriebsergebnis des Unternehmens um 8,6 %. Der jährliche Rückgang ist auf Rückgänge im zweiten und dritten Quartal des Jahres zurückzuführen, wobei das Betriebsergebnis im zweiten Quartal um 10,2 % im Jahresvergleich und im dritten Quartal um 30,5 % im Jahresvergleich zurückging. Das Wachstum kehrte im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2020 zurück, als das Betriebsergebnis im Vergleich zum Vorjahresquartal um 13,2 % stieg. Es expandierte in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2021 weiter und stieg im ersten Quartal um 19,5 % im Jahresvergleich, im zweiten Quartal um 21,3 % im Jahresvergleich und im dritten Quartal um 18,6 % im Jahresvergleich. Analysten erwarten, dass das Betriebsergebnis von Berkshire im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 weiter wachsen und um 25,4 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird. Es wäre das schnellste Wachstumstempo aller Quartale in den letzten drei Jahren. Für das Gesamtjahr 2021 erwarten Analysten einen Anstieg des Betriebsergebnisses um 20,4 %, was das schnellste Tempo seit dem Geschäftsjahr 2018 wäre.