ExxonMobil-Einnahmen: Worauf Sie bei XOM achten sollten

ExxonMobil Corp. (XOM) meldete im Geschäftsjahr 2021 den höchsten Gewinn und Umsatz der letzten Jahre, als sie sich von den Tiefstständen erholten, die während der schlimmsten Zeit der Pandemie erreicht wurden. Die Erholung des Unternehmens wird größtenteils von den steigenden Ölpreisen angetrieben, die in diesem Jahr nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine einen weiteren Schub erhielten. Russland ist eine der größten Ölfördernationen der Welt. ExxonMobil strebt eine noch stärkere Steigerung der Gewinne an und plant, bis Ende des Jahres zusätzliche Kosten in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar einzusparen.

Investoren werden beobachten, ob ExxonMobil in der Lage ist, das schnelle Wachstumstempo des vergangenen Jahres aufrechtzuerhalten, wenn es am 29. April 2022 die Gewinne für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2022 meldet. Analysten erwarten ein starkes Wachstum des Gewinns je Aktie (

ENV) und Einnahmen.

Die Investoren werden sich auch auf eine andere Schlüsselkennzahl konzentrieren: den Nettogewinn für das Upstream-Segment von Exxon, das an der Exploration, Erschließung und Produktion von Öl und Erdgas beteiligt ist. Analysten gehen davon aus, dass der Nettogewinn des Segments schnell steigen wird.

Die Aktien von ExxonMobil haben im vergangenen Jahr den breiteren Markt übertroffen. Die Aktie pendelte von etwa Ende April 2021 bis etwa Ende Dezember 2021 zwischen Outperformance und Underperformance. Die Aktie startete dann Ende Dezember und hat sich seitdem überdurchschnittlich entwickelt. Die Aktien von Exxon haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 58,4 % erzielt, was deutlich über der Gesamtrendite des S&P 500 von -0,3 % liegt.

ExxonMobil-Verdiensthistorie

Exxon berichtete gemischte Ergebnisse in seinem Ergebnis Q4 GJ 2021 Prüfbericht. Der bereinigte Gewinn pro Aktie des Unternehmens übertraf die Konsensschätzungen, während der Umsatz zurückblieb. Das Unternehmen meldete sein viertes Quartal in Folge positiv GAAP EPS nach vier aufeinanderfolgenden Quartalen mit Verlusten je Aktie. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 82,6 % (JA), was nach acht rückläufigen Quartalen in Folge das vierte Quartal in Folge mit steigenden Einnahmen ist. Das Unternehmen erwirtschaftete den höchsten Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit seit 2012 und stärkte seine Bilanz durch die Tilgung von Schulden in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar.

In Q3 GJ 2021, Gewinn und Umsatz von Exxon übertreffen die Erwartungen der Analysten. Das Unternehmen meldete sein drittes Quartal in Folge mit positivem Gewinn je Aktie. Die Einnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 59,7 % und verlangsamten sich gegenüber dem YOY-Tempo von 107,8 %, das im Vorquartal festgelegt wurde. Das Unternehmen sagte, dass alle drei seiner Kerngeschäfte im Quartal positive Gewinne erwirtschaftet hätten. Seine Öläquivalent-Produktion stieg um 4 % im Jahresvergleich.

Analysten erwarten eine anhaltende Stärke der Finanzleistung von Exxon im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022. Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 214,8 % im Jahresvergleich steigen, was das fünfte Quartal in Folge mit einem positiven Gewinn pro Aktie bedeutet. Es wird erwartet, dass die Einnahmen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 56,8 % steigen und sich gegenüber dem schnellen Tempo des Vorquartals verlangsamen werden. Für das Gesamtjahr 2022 erwarten Analysten einen Anstieg des EPS um 74,5 % bei einem jährlichen Umsatzwachstum von 38,8 %. Es wäre das zweite Jahr in Folge mit Umsatzwachstum nach zwei rückläufigen Jahren in Folge.

ExxonMobil-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q1 GJ 2022	Q1 GJ 2021	Q1 GJ 2020
Gewinn pro Aktie ($)	2.01	0.64	-0.14
Umsatz ($ Mrd.)	92.7	59.1	56.2
Nettoeinkommen des Upstream-Segments ($ Mrd.)	8.0	2.6	0.5

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, werden sich die Investoren auch auf den Nettogewinn des Upstream-Segments von Exxon konzentrieren, das eines der Unternehmenssegmente ist drei Hauptgeschäftsfelder. Upstream-Betriebe sind an der Exploration und Erschließung von Öl- und Erdgasgrundstücken sowie an der Gewinnung und Produktion von Rohöl und Erdgas beteiligt. Upstream kann im Gegensatz zu Downstream stehen Aktivitäten, die sich auf die Produktion von raffinierten Ölprodukten beziehen und ein weiteres Hauptgeschäftssegment von Exxon darstellen. Exxon engagiert sich auch in Midstream-Operationen, wie dem Betrieb von Pipelines und Speicheranlagen.

Das Upstream-Segment von Exxon profitiert von hohen Rohölpreisen und leidet, wenn die Ölpreise fallen, wie es in den frühen Stadien der Pandemie der Fall war. Aber die Ölpreise erholten sich im vergangenen Jahr inmitten der wirtschaftlichen Erholung stark und sind in diesem Jahr inmitten des Krieges in der Ukraine sogar noch höher gestiegen. Der Ölpreis ist in diesem Jahr zum ersten Mal seit 2014 auf über 100 Dollar pro Barrel geschossen.

Im Geschäftsjahr 2019, kurz vor Beginn der Pandemie, verzeichnete Exxon in seinem Upstream-Segment einen Nettogewinn von 14,4 Milliarden US-Dollar. Die Situation änderte sich im Geschäftsjahr 2020 inmitten der Pandemie schnell, als die Ölpreise mehrere Monate lang stark fielen. Das Upstream-Segment verzeichnete in diesem Jahr einen Nettoverlust von 20,0 Milliarden US-Dollar. Aber das Segment erholte sich im Geschäftsjahr 2021 angesichts der wirtschaftlichen Erholung und steigender Ölpreise schnell und meldete einen Nettogewinn von 15,8 Milliarden US-Dollar. Analysten erwarten, dass sich der Nettogewinn für das Upstream-Segment im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 gegenüber dem Vorjahresquartal mehr als verdreifachen wird. Für das Gesamtjahr 2022 prognostizieren Analysten derzeit einen Upstream-Nettogewinn, der sich auf 33,7 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppeln wird.