Keeping it Real mit Raoul Pal von Real Vision

Ein Superrutsch für Aktien, Anleihen und Kryptowährungen rollte bis in die letzte Woche hinein, bis Freitag, als der Nasdaq seinen stärksten Tagesgewinn seit November 2020 verzeichnete. Trotz der Gewinne vom Freitag verzeichneten die wichtigsten Durchschnitte für die Woche Verluste, wobei der Dow um mehr als 2 % schloss und seine erste siebenwöchige Pechsträhne seit 2001 verzeichnete. Der S&P 500 fiel um 2,5 % und erlebte seine längste wöchentliche Verlustserie seit 2011, während der Nasdaq um 2,8 % fiel. Es war ein hartes, hartes Jahr für die Kapitalmärkte. Ganze 35 Billionen Dollar an globalem Marktwert wurden seit Anfang des Jahres gelöscht. Das sind 14 % des gesamten globalen Vermögens, einschließlich einer Billion Dollar an Verlusten in Kryptowährungen. Um diese Verluste ins rechte Licht zu rücken: 2008 verzeichnete der globale Marktwert einen Rückgang von 19 %, und das beinhaltet nicht finanzielle Vermögenswerte wie Wohnimmobilien.

Dennoch ist Perspektive alles, insbesondere für Anleger, die seit mindestens fünf Jahren am US-Aktienmarkt investiert sind. Ob Sie es glauben oder nicht, der S&P 500 ist seit Anfang 2020 um 26 % gestiegen. Der Nasdaq 100 hat in den letzten zehn Jahren eine durchschnittliche Rendite von 17 % erzielt. Ziemlich gute Rendite. Obwohl es im Moment schmerzhaft ist und es noch schlimmer werden könnte, müssen wir unsere Köpfe aus dem Sand heben und auf langfristige Trends achten. Das bedeutet nicht, nichts zu tun. Sie müssen allokieren, Sie müssen neu gewichten, Sie müssen den Dollar-Kosten-Durchschnitt einhalten, wenn Sie können, und weiter kaufen, während die Preise weiter fallen, wenn Sie den Abschwung überstehen wollen. Das einzige Problem ist, dass wir nicht wissen, wie lange der Abschwung anhalten wird. Wenn Ihre Verlustschwelle also 25 % oder mehr beträgt, bevor Sie es nicht mehr ertragen können und Sie das investierte Geld für kurzfristige Ausgaben benötigen (wie in den nächsten ein bis zwei Jahren) müssen Sie Ihre Risikobereitschaft, Ihren Anlagehorizont und den Zeitwert Ihrer Investitionen sehr genau überdenken Geld.

Treffen Sie Raoul Pal

Raoul Pal ist Wirtschaftswissenschaftler, Anlagestratege sowie CEO und Mitbegründer von Real Vision, einer Marke für Finanzmedien. Herr Pal ist außerdem Mitbegründer und CEO von Exponential Age Asset Management, einer Investmentverwaltungsgesellschaft, as sowie der Gründer und CEO von Global Macro Investor, einer makroökonomischen und Anlagestrategieforschung Dienstleistungen. Insgesamt verfügt er über mehr als 44 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche.

Was ist in dieser Folge?

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Die globalen Märkte sind derzeit ein Chaos. Es gibt keine zwei Möglichkeiten. Außerhalb des Energie- und Bergbausektors in den Ländern, die mit diesen Industrien überladen sind, ist es schwierig, Geld für die Arbeit einzusetzen. Wir haben solche Märkte schon einmal gesehen, aber es braucht jemanden, der sie kommen sieht. Raoul Pal hat Karriere gemacht, um solche Ecken zu sehen. Er ist Wirtschaftswissenschaftler, Anlagestratege, ehemaliger Händler, Gründer und CEO von Global Macro Investor und Mitbegründer und CEO von Real Vision, einem Finanzmedienunternehmen, von dem wir hier bei Investopedia große Fans sind, und er ist ein guter Freund in der Geschäft. Er ist diese Woche auch unser besonderer Gast im Investopedia Express. Herzlich willkommen.

Raoul:

"Hallo, mein Freund. Wie immer schön, Sie zu sehen."

Kaleb:

"Schön dich zu sehen. Es gibt so viel auszupacken, aber ich möchte mit Ihrem beginnen globales Makro Perspektive jetzt. Sie haben viele dieser Krisen kommen und gehen sehen. Sie haben in der Vergangenheit einige von ihnen angerufen. Wie schlimm ist es? Wie schlimm könnte es für die Welt werden Aktienmärkte?"

Raoul:

„Also, ich prognostiziere seit einiger Zeit, dass das Ergebnis ein sein wird Rezession, und ich habe langsam heruntergezählt, was kommt. Was wir jetzt sehen, ist dieser schreckliche Moment, in dem Inflation immer noch hoch, aber das Wirtschaftswachstum beginnt zu implodieren, und damit haben die Märkte wirklich zu kämpfen. Ich denke das geht weiter... das Anziehen von Raten, die Änderungsrate von Zinsen... Wir haben Menschen gesehen Hypotheken gehen lächerlich hoch. Wir sehen, dass Technologieunternehmen bereits anfangen, darüber zu sprechen Entlassungen. Wir haben gesehen, wie der Dollar höher stieg. Wir haben all diese Dinge gesehen. Ware Preise steigen. Die Lebenshaltungskosten, die Löhne der Menschen steigen nicht so stark. Diese garantieren so ziemlich eine Rezession. Das sagt Ihnen der Aktienmarkt.

Die Frage ist: „Wie lange dauert es und was wird das? gefüttert tun?' Denn die Fed hat uns im März 2020 gezeigt, was sie tun kann, was massiv war Stimulus kann eine sehr hässliche Situation beenden. In dieser Situation haben sie eine hohe Inflation. Sie müssen also das tun, was sie 2008 getan haben, nämlich den Lärm der Inflation ignorieren und erkennen, dass die Wirtschaft implodiert ist. Im Jahr 2008 lag die Inflation bei 6 %, und sie senkten die Zinsen bei der höchsten Inflation. Öl kostete 140 Dollar, und sie senkten die Zinsen. Nun, die Fed sagt jetzt irgendwie: „Nein, das würden wir niemals tun. Lass uns einfach abwarten und sehen.' So mein Makro Ansicht ist, dass wir in einer Rezession sind. Es wird ziemlich böse. Die Fed hätte nicht tun sollen, was sie getan hat, aber das Anleihemarkt sowieso für sie verschärft. Die Fed hat eigentlich nicht viel getan, der Rentenmarkt hat alles getan, und dass die Fed dieses Chaos beseitigen muss, aber zuerst wird es noch chaotischer. Unter Verwendung aller technische Indikatoren auf das ich schaue, meine Ansicht ist: 'Wenn wir ein angemessenes Gleichgewicht oder einen Tiefpunkt erreichen, geschieht dies im Juni.' Also haben wir bis Juni Zeit, damit alle ausflippen können."

Kaleb:

„Zwischen hier und Juni gibt es ein weiteres Fed-Treffen, richtig? Wir werden eine weitere Zinserhöhung bekommen. Wahrscheinlich ein halbes Prozent. Wir werden eine weitere Lektüre zur Inflation bekommen. Wir haben diese Woche einen bekommen, 8,3 % Jahr für Jahr. Das ist immer noch nahe an einem 40-Jahres-Hoch. Und es scheint keine Verlangsamung des zu geben Hausse bei Waren. Und Sie können sich nur reine fossile Brennstoffe, Öl und Gas ansehen, aber schauen Sie sich die anderen an, von denen ich weiß, dass Sie sie sehr genau betrachten und die Sie für Ihre gesamte Karriere haben. Geht dieser Bullenmarkt bei Rohstoffen gerade jetzt unvermindert weiter?"

Raoul:

"Nein. Ich denke, hier ist die Erzählung zu weit fortgeschritten. Die Erzählung basiert also auf liefern, das heißt: „Wir haben nicht genug in Öl und Gas investiert, und wir haben nicht genug in Metalle investiert und deshalb … und Essen.' Nun, Essen ist wegen Dünger eine andere Situation, aber die anderen vergessen alle Nachfrage."

„Nun, ich hatte Glück. Ich war bei Real Vision, ich habe Pierre Andurand, den berühmtesten Ölhändler der Welt, und Dwight Anderson, Ex-Tiger, interviewt, der einer der berühmtesten ist Hedge-Fond Manager im Rohstoffbereich. Diese Typen sagen: ‚Wenn wir nicht aufpassen, haben wir Vernichtung verlangen.' Das haben wir noch nicht, aber beobachten Sie den Rohölpreis. Wenn es höher drückt, wird es den Geldbeuteln der Leute nur noch mehr schaden. Aber wenn es zusammenbricht, sagt es uns, dass die Nachfrage jetzt weg ist. Also, ich beobachte das wie ein Falke. Kupfer ist seit langem nicht mehr im Umlauf, und Kupfer hat uns mitgeteilt, dass die Nachfrage nachlässt. Die Chinesen sind im Grunde genommen aus der Gleichung heraus, weil sie ihre Wirtschaft wieder abgeriegelt haben."

„Es ist also eine prekäre Situation. Ich denke, die Rohstoffpreise fallen und fallen ziemlich stark ab. Wieder sehr ähnlich zu dem, was wir 2008 gesehen haben, als Öl 140 Dollar kostete und es schließlich im Sommer 2008 brach, obwohl die Fed den ganzen Weg vom Juli an gekürzt hat."

Kaleb:

„Ich bin so froh, dass Sie die Perspektive 2008–2009 eingebracht haben. Und dann wieder Zerstörung fordern. Weißt du, das Heilmittel gegen hohe Preise, Raoul, sind hohe Preise. Manchmal erledigt es sich also von selbst, aber hoffentlich löscht es nicht die Wirtschaft aus."

Raoul:

„Denken Sie nicht an den US-Immobilienmarkt, richtig? Es verlangsamt sich deutlich. Die Hypothekenzinsen sind gestiegen. Die Leute haben zu viel gebaut Inventar. Also, was werden diese Bauherren tun? Sie werden aufhören, Produkte zu kaufen, und so zerstören Sie die Nachfrage. Und das passiert überall, und es wird überall passieren. Die Leute verschieben ihre Pläne wegen der Kosten. Es kommt also."

Kaleb:

"Du bist ein Krypto Enthusiast. Du bist nicht einfach hierher gekommen. Sie verfolgen diese Märkte schon seit geraumer Zeit und investieren in einige davon. Aber was hältst du von der großen Steilwand? Ausverkauf über die großen, weit verbreiteten Münzen wie Bitcoin und Äther? Gehen wir zu schnell zu weit, wie wir es immer mit unserem tun Tiergeister, oder ist dies eine Abrechnung des Marktes auf andere Weise? Weil es immer noch ein bisschen wie ein Teenager ist."

Raoul:

„Das ist wie ein Teenager. Aber seien wir ehrlich, Etherium ist dieses Jahr um 40 % gefallen, und das Nasdaqs um 25 % gesunken. Es ist also nicht schlimm. Und Etherium zum Beispiel hat im Vergleich zum letzten Jahr kein neues Tief erreicht, während wir Inflation und Zinserhöhungen und Kriege und alles andere darauf geworfen haben. Also ich denke die Wahrscheinlichkeit ist... Ich glaube nicht, dass wir das Massive bekommen haben abblasbares Oberteil. Wir haben eine Art Blow-Off-Top. Und ich denke, wir sind in diesem sehr breiten, schlampigen Bereich, weil der Raum nicht verschwindet. Ich meine, Zentralbanken bauen digitale Währung Schienen. Jeder baut alles, also verschwindet es nicht."

„Wir befinden uns in einer Zeit, in der sich Kleinanleger das nicht leisten können Dollar-Kosten-Durchschnitt nicht mehr, weil ihre Brieftaschen von negativen Realeinkommen getroffen wurden (d.h. ihre Löhne stiegen nicht so schnell wie die Inflation). Sie müssen es also im Supermarkt ausgeben und nicht für Krypto. Also, ja, und jetzt haben wir eine risikofrei wegen Rezession. Ich bin immer mit diesem Raum umgegangen, weil ich wusste, dass es auf und ab geht. Es geht innerhalb eines langfristigen Log-Trends um 60 %–70 % zurück, ähnlich wie es Amazon getan hat. Wenn Sie Amazon nach dem kaufen mussten Börsengang, es ging um 96% nach unten. Dann stieg er um einige hundert Prozent und fiel dann um 85 %. Aber wenn Sie auf die Geschichte zurückblicken, ist es ein Netzwerkmodell und es geht in ein schönes, langes logarithmisches Diagramm und es passt einfach in einen Kanal, aber es fühlt sich immer erschreckend an. Aber man bekommt keine hundert „x“-Vorteile ohne Nachteile. Volatilität ist eine Funktion des Spiels. Das ist der Preis, den Sie langfristig zahlen kehrt zurück. Und unsere Aufgabe ist es, herauszufiltern: ‚Ist die Volatilität es wert, bezahlt zu werden oder nicht?‘“

Kaleb:

"Lass uns reden über NFTs, diese nicht fungiblen Token und Krypto. Wie sehen Sie den zukünftigen Zustand derer in einem Web 3 Welt? Ich weiß, dass du darüber nachgedacht hast, also was sagt Raoul dazu?"

Raoul:

„Also, beim Durchbruch von NFT geht es nicht um Affen-JPEGs, von denen ich offensichtlich eines mit dem Bored Ape Yacht Club besitze. Es ist nicht das. Es ist in mehreren Ebenen. Erstens bedeutet dies, dass ein einzigartiger digitaler Vermögenswert oder Vertrag auf einem aufgezeichnet werden kann Blockchain. Das ist es wirklich. Also, wenn Sie an einzigartige Verträge denken, die Sie haben... Ihre Hausurkunden sind einzigartig. Nun, das könnte ein NFT sein. Also, warum sollten wir das tun? Nun, das bedeutet, dass ich es Ihnen überweisen kann, wenn ich Ihnen mein Haus sofort und ohne Zwischenhändler verkaufe. Solche Dinge sind wirklich interessant."

"Die meisten Versicherungsverträge in größerem Umfang sind in der Regel ausgehandelte Derivate, OTC-Derivate, auf den Finanzmärkten. All dies können NFTs sein. Sie können auch eine digitale Identität sein, denn innerhalb dieses intelligenten Vertrags können wir haben, wer wir sind, unser KYC. Also kann ich Ihnen meine NFT geben, und sie kann meine KYC bestätigen, und ich kann es tun, ohne auch nur preiszugeben, wer ich bin. Aber es heißt nur: 'Diese Dinge sind wahr, er ist im richtigen Alter und in der richtigen Einkommensklasse, und das Geld ist sauber und es wurde verifiziert.' Das kann alles auch passieren. Das sind also NFTs."

„NFTs sind auch die Fähigkeit, in einer digitalen Welt, in der die Kosten für alles auf Null gehen, weil alles billiger wird, wie Cloud-Speicher, alles, es geht auf Null. Also, wie verhindert man, dass alles im Wert auf Null geht? Nun, einer davon ist es auf die Blockchain zu setzen und zu erstellen Knappheit. Und das war es, was sie tun, sie stoppen das Ding auf Null. Also, jetzt können Sie digitale Kunst setzen, weil die Musik auf Null gegangen ist, richtig? Das ist ein tolles Beispiel."

Kaleb:

"Napster hat das mit der Musik gemacht, du hast Recht."

Raoul:

"Stimmt. Jetzt könnte ich in einer Band sein, Musik machen, die ein NFT ist, und es ist jetzt knapp, weil nur bestimmte Leute die Musik verwenden oder die Rechte an der Musik besitzen können. Dasselbe gilt für Kunst. Es passiert mit der Kunst. Es geschieht überall, um es den Menschen zu ermöglichen, in einer digitalen Welt Knappheit zu schaffen. Und wir bewegen uns in eine digitale Welt. Wir ziehen in die Metaverse trotzdem. Und du und ich, die jetzt auf einem Zoom sprechen, ist die Metaverse-Erfahrung, weil dies ein digitales Bild von dir und eine digitale Stimme ist. Es ist nicht real, aber wir glauben, dass es real ist, weil wir uns inzwischen daran gewöhnt haben. Wir gehen in diese digitale Welt, also müssen wir Knappheit schaffen. Wenn nicht, hat nichts einen Wert."

„Also, ich denke, es ist viel. Es tut auch etwas rund um die Gemeinschaft, was eine wirklich mächtige Sache ist. Sie und ich wissen aus der Medienbranche, Community ist alles, denn wenn nicht, sind Sie nur ein Sender, und Sender haben keine Community, und sie sind nicht sehr wertvoll. Aber sobald Sie eine wechselseitige Beziehung zu Ihrem Publikum haben, dann haben Sie etwas wirklich Interessantes und NFTs, um das zu tun. Sie schaffen Gemeinschaft, weil es ein Identifikator ist, es ist wie die Mitgliedschaft in einem Golfclub oder Soho House oder was auch immer, aber es ist übertragbar. Ich kann fünf Riesen pro Jahr für meine Soho-House-Mitgliedschaft zahlen, aber ich kann sie nicht auf Sie übertragen. Ich muss es einfach verfallen lassen. Aber wenn ich es kaufen und dann an jemand anderen weitergeben kann, dann hat es einen bleibenden Wert, was an sich schon interessant ist. Es gibt also viel in NFTs. Es ist einfach ein wirklich großes Gebiet."

Kaleb:

„Knappheit, Gemeinschaft, Authentizität. Klingt nach drei Dingen, die wir brauchen und schätzen werden, wenn wir hier in zukünftige Generationen gehen, denn Sie haben Recht, wir gehen in die Metaverse. Du siehst übrigens digital großartig aus und..."

Raoul:

"Wie du, mein Freund."

Kaleb:

„Es funktioniert für dich. Ich kann es kaum erwarten, Sie in Web 3 zu sehen. In Ordnung, kommen wir zu Real Vision. Diese Videoplattform hast du 2013 gestartet. Es geht heute noch stark. Leute, ich liebe Real Vision. Wir sind Partner von Real Vision. Wenn Sie wirklich kluge Gespräche mit den besten Investoren und Händlern der Welt sehen möchten, die wie wir in den Mix einsteigen, hat Real Vision eine Menge davon. Ich habe gehört, dass Sie es einmal als „Netflix für Finanzen“ beschrieben haben, aber es ist so viel mehr als das geworden. Für Leute, die es nicht kennen, sagen Sie uns, was es heute ist, und sagen Sie uns, was Ihre Pläne für die Zukunft sind."

Raoul:

„Ja, danke. Wir begannen damit, nur ein Inhaltsanbieter zu sein. Wir sahen... Die Sache war, dass die meisten Menschen nicht die Qualität der Informationen erhielten, die ich im Epizentrum der Hedgefonds-Industrie hatte. Und die Leute haben 2008 und 2012 in Europa durchgemacht, als wir das Bankensystem verloren haben, und sie haben nichts davon gewusst. Und ich dachte: ‚Ich muss etwas dagegen tun. Das ist nicht richtig, dass wir die Informationen als Insider erhalten und die Außenstehenden nicht.“ Wir sahen die Occupy-Wall-Street-Bewegung, die Indignados in Spanien. Alle waren wütend, weil sie es nicht wussten."

„Also dachte ich, wir können das ändern, indem wir diese Videoplattform starten, die die berühmtesten Investoren der Welt interviewt. Und so wurden die Leute mit Informationen aufgerüstet. Die Idee war, die besten Finanzinformationen zu demokratisieren. Dann begannen wir auch mit der Bereitstellung von Forschungsberichten. Wir hatten schriftliche Recherchen und all diese unglaublichen Interviews, in denen wir alle von den Besten der Welt lernen können. Aber nach einer Weile wurde uns klar, dass wir tatsächlich eine Community aufgebaut hatten, worüber wir zuvor gesprochen hatten, weil die Leute erkannten, dass Gleichgesinnte von Real Vision angezogen wurden. Die Leute wollten lernen. Menschen, die über die Welt um sie herum nachdenken wollten, wie man darin investiert, wie man seine Ersparnisse schützt, all diese Dinge."

„Diese Community veranlasste uns, diese Pläne zu beschleunigen und mit dem Aufbau neuer Communities zu beginnen. Also dachten wir: „Weißt du, hier gibt es eine größere Chance, eine Super-Finanzgemeinschaft zu schaffen.“ Der nächste Die große Community, die wir hervorbrachten, war Krypto, weil ich mich dafür begeistert hatte, und seitdem bin ich im Raum 2013. Wir haben einen Kryptokanal gestartet. Das bedeutet also, diese Community zu versorgen und ihr mit der Art von Informationen zu dienen, mit denen wir die Makro-Community versorgt haben. Wir haben gerade ein Family-Office-Netzwerk von 800 Family Offices gekauft, das wird eine weitere Gemeinschaft sein. Wir haben gerade Real Vision India gestartet. Das wird eine andere Gemeinschaft sein."

„Also, wir haben auf der Community-Seite viel zu tun. Dann schaffen wir auch eine Plattform für sie. Die meisten Menschen werden dies noch nicht einmal sehen oder wissen, aber wir schaffen eine Plattformerfahrung für all diese Communities und bedienen sie auf vielfältige Weise. Die erste bevorstehende Produkteinführung ist Bildung. Und ich weiß, dass es euch bei Investopedia nur um Bildung geht. Wir haben einen sehr bekannten Kurs. Nun, Sie erinnern sich an Lex van Dam. Also haben wir Lex' Kurs gekauft und umgerüstet und mit einigen großartigen Investoren als Mentoren für das Ganze neu gefilmt. Der gesamte Schulungskurs und das gesamte Programm werden im Juni eingeführt. Das ist also eine große Sache, und das wird auch Teil unserer Mitgliedschaftsstufen sein. Wir werden dafür keinen Aufpreis verlangen, es wird Teil des Erlebnisses sein."

„Dann schauen wir uns alle möglichen anderen Tools und Erfahrungen für die Leute an. Wir haben auch eine Social-Media-Plattform namens Exchange, auf der wir viel diskutieren. Da wir gerade alle mit dem Bauen beschäftigt sind, haben wir eine Menge zu tun, und Real Vision in einem Jahr wird sich sehr von Real Vision jetzt unterscheiden. Es wird so viele weitere einzigartige Erlebnisse geben, die einen Mehrwert für die Community darstellen, damit die Menschen alle Tools und Informationen haben, die sie benötigen. Und das wirklich Aufregende ist, dass unsere Community eine der klügsten Gruppen der Welt ist. Wir nennen es den Hive Mind. Wir haben sogar damit begonnen, sie zu befragen, um das zu sehen Zuordnungen zu Vermögenswerten, und sie übertreffen die Märkte, weil es sich um eine selbstgewählte Gruppe von Menschen handelt, die den Inhalt gelernt, aufgenommen und ausgegeben haben. Wir können also auch viel mit dem Community-Wissen von Hive Mind anfangen und es den Menschen zurückgeben, denn wenn wir ein Expertennetzwerk innerhalb von Real Vision haben, sollten wir es für alle öffnen."

Kaleb:

„Nun, wir sind Vögel einer Feder, weil wir Bildung lieben, ihr Jungs liebt Bildung. Und Leute, es gibt so viel Inhalt. Es ist ein nie endendes Buffet mit wirklich intelligenten Interviews, Podcasts, Newslettern. Raoul, du hast dort deinen eigenen Kanal, wo du über Krypto sprichst. Das steht den Leuten zur Verfügung, aber Sie müssen Real Vision ausprobieren, weil es eine so wertvolle Ressource für uns war. Und wie ich schon sagte, das sind Erzieher wie wir, aber sie sprechen mit einigen der klügsten Köpfe und investieren in etwa so, wie wir es hier und jetzt tun. Wir fragen unsere besonderen Gäste, Raoul, immer gerne nach dem besten Anlageratschlag, den sie je in ihrem Leben bekommen haben. Wer hat es dir gegeben und warum war es dir so wichtig?"

Raoul:

„Es war eigentlich von Paul Tudor Jones, was sich anhört, als würde ich angeben, aber es ist, was es ist. Und er sagte, die besten Investoren, die er gesehen habe, seien Leute gewesen, deren Geschäft Zeithorizont ihrem Ideenzeithorizont entsprachen. Was bedeutet das? Viele Leute sagen: "Ich denke, dass die Zentralbank die Währung entwerten wird und Gold zum Mond fliegen sollte." Und du sagst: ‚Wie lange ist das? Wie lange in welchem ​​Zeitraum?' Sie sagten: ‚Zehn Jahre.' Und dann kaufen sie heute Gold und bekommen es dann aufgehört drei Tage später. Sie entsprechen nicht dem Zeithorizont. Normalerweise bedeutet das, dass sie die Position nicht eingeschätzt und im Kopf behalten haben."

„Ich mache das gerade in Krypto durch. Meine Ansicht ist, dass ich eine Zehnjahresansicht habe. Ich kann mir also keine Sorgen um die kurzfristige Bewegung machen, denn wenn nicht, handele ich mit kurzfristigen und nicht mit langfristigen Ansichten. Wie lösen Sie das? Sie lösen es durch Handelsgröße. Es ist nicht so groß, dass Sie, wenn es gegen Sie läuft, nicht mitten in Ihrer langfristigen Abschlussarbeit aus dem Handel gestoppt werden. Und es braucht Geschick, um es zu lernen, aber das Wichtigste ist, wenn Sie eine langfristige Perspektive haben, dann traden Sie die langfristige Perspektive. Tauschen Sie es nicht aus mit: „Oh mein Gott, der Markt ist eingebrochen. Ich muss raus.' Du tauschst deine Ansicht nicht. Und die Leute werden zerhackt und verlieren Geld. Pauls Ansicht war also Handelsansicht. Es gibt einige Leute... und er ist erstaunlich. Er hat also langfristige Ansichten, aber er ändert sie, und seine Handelsansicht ist das, was er handelt. Also sagt er: „Mich interessiert nur, was in den nächsten drei Tagen passieren kann, und es kann das komplette Gegenteil meiner langfristigen Sichtweise sein.“ Das ist wirklich, wirklich schwer zu tun."

Kaleb:

„Ja, das ist mehrdimensionales Schach. Aber das ist der Grund, warum er Paul Tudor Jones ist und warum Sie ihn so sehr respektieren. Zuletzt, Raoul, Ihr Lieblingsinvestitionsbegriff. Sie wissen, dass wir eine Website sind, die auf unseren Investitionen in Begriffen basiert. Was ist Ihr Lieblingsinvestitionsbegriff und warum spricht er Sie so an?"

Raoul:

"Risikoadjustierte Rendite. Das fasst zusammen, worüber wir gerade gesprochen haben. Was Sie suchen, ist, wie viel Risiko Sie eingehen und wie viel Belohnung Sie dafür erhalten. Wenn wir also auf Kryptowährungen zurückkommen, weil es ein großartiges Beispiel ist und so viele Menschen daran beteiligt sind. Das Risiko, wenn du zu deiner Mutter sagst: „Oh, es geht um 70 % runter“, sagt sie: „Was machst du, bist du ein Idiot?“ Und dann Sie sagen: "Ja, aber es tendiert dazu, über einen Zeithorizont von drei bis fünf Jahren um das 10- bis 50-fache zu steigen." Und du sagst: '70 % runter, rauf 50... das ist ein riesiges Risiko/Belohnung.' Es sind die Einheiten von Risiko versus Belohnung. Leute, wenn ihr das versteht, könnt ihr die besseren Wetten wählen. So viele Leute nehmen einfach 50/50-Wetten an, weil sie eine Ahnung haben... Du musst sagen: ‚Okay, meine Güte Verlust stoppen ist 1% entfernt. Ich werde es da draußen stoppen. Aber mein Ziel, meine Ansicht oder mein Trade ist, dass ich glaube, dass es um 5 % fallen wird.' Jetzt haben Sie also eine Risikoeinheit und fünf Belohnungseinheiten. Wenn Sie in diesen Begriffen denken, werden Sie im Laufe der Zeit gewinnen."

Kaleb:

"Ich liebe es. Sie sind die erste Person, die das anspricht, aber es ist so wertvoll und macht eine Menge Sinn. Aber das ist das Ding. Wir lassen unsere Tiergeister übernehmen und machen diese 50/50-Wette. So viele von uns, anstatt zu denken: „Was ist diese risikoadjustierte Rendite? Außerdem, was ist mein Zeithorizont?' Leute, ihr fragt euch, warum ich Raoul reingeholt habe? Deshalb habe ich ihn hergebracht. Du fragst dich, was es auf Real Vision gibt? Solche Smarts. Sie müssen es sich ansehen realvision.com. Verfolgen Sie Raoul und sein Team und was sie dort drüben tun, und melden Sie sich für einige dieser Newsletter und ihren Podcast an, weil sie großartig sind. Schön, dass Sie bei Investopedia Express dabei sind, mein Freund. Danke, dass Sie bei uns sind."

Raoul:

"Caleb, es ist immer schön, dich zu sehen."

Begriff der Woche: Überverkauft

Es ist Zeit für Terminologie. Es ist an der Zeit, dass wir uns mit dem Investitionsbegriff, den wir diese Woche kennen müssen, auseinandersetzen. Der Begriff dieser Woche kommt von Carsten Burch aus La Grange Park, Illinois, etwas außerhalb von Chicago. Karsten empfiehlt überverkauft diese Woche, und wir mögen diesen Begriff angesichts des starken Ausverkaufs bei Technologie-, Biotech-, Erholungsaktien und Kryptowährungen in letzter Zeit. Laut meiner Lieblingswebsite bezieht sich der Begriff „überverkauft“ auf einen Zustand, in dem ein Vermögenswert niedriger gehandelt wird und das Potenzial für einen Preissprung hat. Ein überverkaufter Zustand kann ziemlich lange anhalten, und daher bedeutet ein überverkaufter Zustand nicht, dass bald oder überhaupt eine Preisrallye kommt.

Viele technische Indikatoren identifizieren überverkaufte und überkaufte Niveaus, wie relative Stärke und gleitende Durchschnitte. Diese Indikatoren basieren ihre Einschätzung darauf, wo der Preis derzeit im Vergleich zu früheren Preisen gehandelt wird. Anleger können die Fundamentalanalyse auch verwenden, um zu beurteilen, ob ein Vermögenswert möglicherweise überverkauft ist und von seinen typischen Wertkennzahlen wie Preis-Gewinn-Verhältnis oder Preis-Umsatz-Verhältnis abgewichen ist. Die Sache ist, überverkauft ist irgendwie subjektiv. Während man also sagen kann, dass ein Vermögenswert im Vergleich zu historischen Trends überverkauft ist, ist er wirklich nur das wert, was die nächste Person bereit ist, dafür zu zahlen. Guter Vorschlag Carsten. Wir schicken Ihnen ein Paar der besten Socken von Investopedia für Ihre nächste Reise nach Wrigley Park oder Comiskey, jetzt bekannt als das garantierte Preisfeld. Aber wir werden es bitte weiterhin Comiskey nennen.