Apple tendiert niedriger, je näher der Quartalsbericht rückt

Nachdem der Aktienkurs von Apple Inc. (AAPL) stieg stetig für einen Großteil des Quartals, die größte Aktie von Marktkapitalisierung befindet sich für einen Großteil des Jahres 2022 in einem Abwärtstrend. Apple wird deutlich unter seinem 20-Tageskurs gehandelt gleitender Durchschnitt vor der Ankündigung der Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres. Analysten erwarten, dass der iPhone-Hersteller 1,89 US-Dollar ankündigt Gewinn je Aktie (EPS) zusammen mit einem Umsatz von 118,53 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Gewinnwachstum von 12 % und einem Wachstum der Umsatzerwartungen von 6 % im Jahresvergleich. Das geschätzte Wachstum seit dem gleichen Quartal vor einem Jahr stellt die niedrigsten Wachstumsschätzungen für Apple in den vorangegangenen vier Quartalen dar.

Wie der breitere Markt stetig wächst verdaut hat Inflation, erlebten insbesondere Technologieaktien einen starken Rückzug von den Höchstständen aus der Pandemiezeit. Obwohl Apple zu Beginn des Jahres ein Rekordhoch aufgestellt hat, hat es seit Anfang 2022 12 % verloren, da sich die Anleger offenbar vorerst aus dem Technologiesektor zurückziehen. Apple hat auch einen Kampf an zwei Fronten erlebt:

Lieferkette Einschränkungen und einer anhaltenden Chipknappheit.

Bedenken Sie, dass die offenes Interesse für Apple besteht aus einer größeren Anzahl von Anrufoptionen als setzt. Das implizite Volatilität Die in diese Preise eingebauten Indizien deuten darauf hin, dass Trader Calls verkaufen und Puts kaufen, was spekulative Wetten auf das Abwärtspotenzial der Apple-Gewinne darstellt. Die Auflösung dieser Wetten könnte den Aktienkurs der Apple-Aktie erheblich nach oben drücken.

Die Apple-Aktie war der Empfänger mehrerer Kursziel Upgrades erst im Dezember 2021. Seitdem hat sich der jüngste Aufwärtstrend von Apple umgekehrt. Angesichts anhaltender Inflationssorgen könnten Anleger befürchten, dass das Unternehmen kurzfristig weniger Wachstumschancen bietet.

Preis-Aktion

Ein Vergleich zwischen technische Analyse von Aktienkursbewegungen und den jüngsten Optionshandelsaktivitäten können Chartbeobachtern wertvolle Einblicke in die allgemeine Stimmung gegenüber der Apple-Aktie vor der Bekanntgabe der Gewinne gewähren. Das folgende Diagramm veranschaulicht die jüngsten Kursbewegungen für den Apple-Aktienkurs vom Dienstag, 1. 25.

Das Diagramm zeigt, wie die Apple-Aktie einen langen Aufwärtstrend eingeschlagen hat, nachdem sie die Gewinne für das Vorquartal gemeldet hatte, was durch den grünen Pfeil hervorgehoben wird. Der Apple-Aktienkurs stieg auf ein extremes Hoch der Volatilitätsspanne, gekennzeichnet durch die violetten Bänder, und erreichte Anfang Januar 2022 ein Rekordhoch von 182,94 $. Ab diesem Zeitpunkt kehrte sich der Aufwärtstrend nach unten um, fiel unter seinen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt und schloss auf einem extremen Tief der Volatilitätsspanne auf diesem Chart.

Die violetten Bänder auf diesem Diagramm sind eine extreme historische Volatilitätsspanne, die aus 4 Standardabweichungen von 20 Tagen besteht Keltner Kanal Indikatoren, die Preisniveaus darstellen, die ein Vielfaches der durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für Apple-Aktien. ATR ist ein Standardinstrument zur Veranschaulichung der historischen Volatilität im Zeitverlauf. Diese Bänder könnten als die extremen Bandbreiten der Optionspreise angesehen werden.

Es ist bemerkenswert, dass sich diese Bänder Mitte Dezember kurz ausgeweitet haben und sich offenbar wieder ausweiten, wenn sich die Gewinne nähern. Dies könnte bedeuten, dass die Optionspreise vor der Bekanntgabe der Apple-Gewinne steigen, was zu einer Unsicherheit der Anleger bezüglich des Berichts führen könnte.

Der Apple-Aktienkurs könnte derzeit mit makroökonomischem Gegenwind konfrontiert werden. Investoren scheinen den Technologiesektor zu verlassen, um sich auf eine Zinserhöhung und einen Wechsel in die nächste Phase des Konjunkturzyklus vorzubereiten.

Das obige Diagramm vergleicht die jüngste Leistung von Apple mit dem Hauptkonkurrenten Microsoft Corporation (MSFT), der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION) und Invescos Nasdaq-100 ETF (QQQ). Das Diagramm hilft zu verdeutlichen, wie es Apple gelungen ist, vor dem Start sowohl die wichtigsten Indizes als auch Microsoft zu übertreffen 2022, noch während des neuen Jahres, erleben sowohl die großen Indizes als auch die führenden Aktien nach Marktkapitalisierung Abschwünge.

Seit Anfang 2022 ist Apple zwar um 12,2 % gefallen, Microsoft jedoch um 13,8 %. Als mit Abstand am besten gewichtete Beteiligung von QQQ ist es nicht verwunderlich, dass der Technologieindex im Jahr 2022 um 14 % gefallen ist. SPY hat sich unterdessen am besten von den vier entwickelt und seit Jahresbeginn nur 9 % eingebüßt.

Das blaue Kästchen in diesem Diagramm soll die große Divergenz zwischen Apple und dem Trio aus Microsoft, QQQ und SPY hervorheben. Angesichts der Tatsache, dass Apple und Microsoft 22 % der QQQ-Bestände und 12 % der SPY-Bestände ausmachen, ist dieser Leistungsunterschied zwischen Apple und dem Rest alarmierend. Das könnte bedeuten, dass Apple zum Konzern aufschließen könnte, oder der Konzern auf Apple aufschließen könnte.

Option Aktivität

Da sich der Apple-Aktienkurs weiterhin in einem Abwärtstrend befindet, scheinen sich Optionshändler darauf einzustellen, dass der Aktienkurs kurzfristig weiter sinken wird. Die jüngsten Handelsvolumina bevorzugen Calls gegenüber Puts mit einem knappen Vorsprung, und das Open Interest weist 3,5 Millionen Calls im Vergleich zu 3 Millionen Puts auf. Während ein erster Blick auf diese Zahlen optimistisch erscheint, liefert eine weitere Analyse wichtige Details.

Für Jan. 28, die nächste wöchentlich Haltbarkeitsdatum Bei den Optionen liegt das höchste offene Interesse mit 49.000 bei den 170-Dollar-Calls. Diese Option stellt ein Aufwärtspotenzial von 6 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs der Apple-Aktie dar und ist größer als die implizite Bewegung von 5,2 %, die auf dem Straddle-Preis der At-the-Money-Option basiert.

Der Optionsausblick wird etwas klarer, wenn man die implizite Volatilität betrachtet. Es gab eine deutliche Zunahme von Pleite Calls und Puts. Während das Open Interest für Out-of-the-Money-Calls steigt, sinkt die implizite Volatilität für diese Optionen, was darauf hindeutet, dass Händler Positionen in diesen Optionen verkaufen. Umgekehrt steigen das Open Interest und die implizite Volatilität für Out-of-the-Money-Puts, was darauf hindeutet, dass Händler Positionen in diesen Optionen kaufen. Mit erhöht Prämien bevor Gewinne und Abwärts-Puts teurer bleiben als Aufwärts-Calls, zeigt dies, dass Händler eher bereit sind, diese Puts zu kaufen, während sie Calls verkaufen.

Das Diagramm unten veranschaulicht am Geld Optionen enden am 02. 18, hervorgehoben durch die durchgezogenen grünen und roten Kästchen. Das grüne Kästchen stellt die Preise dar, die Verkäufer von Call-Optionen anbieten, und impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 35 %, dass die Apple-Aktie bis zum Verfall innerhalb dieser Spanne schließen wird. Das rote Kästchen zeigt die Preise für Puts mit einer Wahrscheinlichkeit von 33 %, wenn die Preise bis zum Verfall sinken. Die Wahrscheinlichkeitsprozentsätze basieren auf dem Strom Delta jeder einzelnen Option.

Einpacken

Seit Anfang 2022 hat der Aktienkurs von Apple seinen Aufwärtstrend nach unten umgekehrt, wobei die Aktie auf ein extremes Tief der Volatilitätsspanne gefallen ist. Optionshändler scheinen die Gelegenheit zu nutzen, Call-Optionen vor Gewinn zu verkaufen, während die Option läuft Die Prämie ist am höchsten, während die Händler auch bereit sind, diese erhöhten Prämienpreise zu zahlen, um nach unten zu kaufen setzt. Dies spiegelt eine insgesamt rückläufige Stimmung gegenüber dem Apple-Aktienkurs vor den Gewinnen wider.