Verantwortlichkeiten des verantwortungsvollen Investierens

Der kalifornische Generalstaatsanwalt Rob Bonta führt den Kampf gegen die Öl- und Gasindustrie, aber über Kunststoffe. Sein Büro kündigte eine Untersuchung an und erließ eine Vorladung an ExxonMobil wegen seiner Rolle in der Kunststoffkrise. Bonta sagte: „In Kalifornien und auf der ganzen Welt sehen wir die katastrophalen Ergebnisse der jahrzehntelangen Täuschungskampagne der Industrie für fossile Brennstoffe. Plastikverschmutzung sickert in unsere Gewässer, vergiftet unsere Umwelt und verwüstet unsere Landschaften“, heißt es in einer Pressemitteilung seines Büros. Er sagt, die Wahrheit ist, dass die überwiegende Mehrheit des Kunststoffs nicht recycelt werden kann und die Recyclingrate nie 9 % überschritten hat. Jede Woche verbrauchen wir Plastik im Wert einer Kreditkarte durch das Wasser, das wir trinken, die Nahrung, die wir essen, und die Luft, die wir atmen. Laut Beschwerde wurden in den 1950er Jahren jährlich 1,5 Millionen Tonnen Plastik produziert. Heute ist diese Zahl auf über 300 Millionen Tonnen sprunghaft angestiegen.

Uber verstärkt seine Pläne für Elektrofahrzeuge in Großbritannien. Das Unternehmen sagt, dass mehr als 90 % der Neufahrzeuge, die der Plattform in London beitreten, jetzt vollelektrisch sind, und Rund 5.000 Fahrer fahren dort Elektrofahrzeuge, eine Zahl, die sich bis Ende des Jahres verdoppeln soll. Uber führte erstmals Uber Green in Paris ein, das es Fahrgästen ermöglicht, eine Fahrt nur in einem Hybrid- oder Elektrofahrzeug zu buchen. Obwohl die anfängliche Akzeptanz langsam war, sind heute ganze 45 % der Fahrzeuge auf der Plattform in der französischen Hauptstadt Hybrid- oder vollelektrische Fahrzeuge.

Das Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) verlängerte die Kommentierungsfrist zu seinem hochkarätigen Vorschlag zur Offenlegung von Klimavorschriften. Der Vorschlag wurde am 21. März genehmigt und würde von börsennotierten Unternehmen verlangen, eine lange Liste von zu veröffentlichen klimabezogene Informationen in ihren Registrierungserklärungen und regelmäßigen Berichten an die SEC und Aktionäre. Diese Liste umfasst die Überwachung und Steuerung klimabezogener Risiken durch den Vorstand und das Management der Registranten sowie die wahrscheinlichen wesentlichen Auswirkungen eines klimabezogenen Risikos auf den Geschäfts- und Konzernabschluss haben und wie sich klimabedingte Risiken auf die Strategie, das Geschäftsmodell und das Unternehmen ausgewirkt haben oder voraussichtlich auswirken werden Ausblick.

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Lernen Sie Amy O'Brien kennen

Amy O'Brien ist Global Head of Responsible Investing (RI) bei Nuveen, einem Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von über 1,3 Billionen US-Dollar. In ihrer Rolle leitet Amy ein Team mit über 20 Mitgliedern und ist verantwortlich für die Schaffung einer ganzheitlichen RI-Vision und einheitlicher Rahmen für Nuveen und seinen Eigentümer TIAA, die Teachers Insurance and Annuity Association of Amerika. Während ihrer 25-jährigen Karriere bei RI hat Amy an einer Vielzahl von Umwelt-, Sozial- und Governance- (ESG) und Impact-Investing-Initiativen im gesamten TIAA gearbeitet. Amy war Vorstandsmitglied des Social Investment Forum (SIF), des Investor Responsibility Research Center Institute for Corporate Responsibility (IRRCi) und dem Lenkungsausschuss der Global Initiative for Sustainability Ratings (GISR). 2018 wurde sie von Barron’s als eine der einflussreichsten Personen im ESG-Investment identifiziert.

Was ist in dieser Folge?

Mit 1,3 Billionen Dollar in verwaltetes Vermögen (AUM), Nuveen schwingt einen ziemlich großen Schläger, wenn es um Vermögensverwalter geht, und es ist seit 1898 im Spiel. Heute ist es vollständig im Besitz von TIAA, der Teachers Insurance and Annuity Association of America. Sein Portfolio umfasst Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs), darunter 12 ESG-bezogene ETFs, Privates Eigenkapital, Ackerland, festes Einkommen, und mehrere andere Anlageklassen. Und Nuveen nimmt seine Ziele für verantwortungsbewusstes Investieren ernst. Amy O'Brien ist Global Head of Responsible Investing (RI) bei Nuveen und war während ihrer gesamten Karriere im SRI- und ESG-Bereich tätig. Sie ist diese Woche auch unser Gast bei The Green Investor. Willkommen, Amy.

Amy:

Danke Kaleb. Es ist großartig, hier bei Ihnen zu sein.

Kaleb:

Nun, Ihre Berufsbezeichnung spricht für sich selbst, aber ich bin mir sicher, dass es viele Nuancen gibt, was Sie bei Nuveen tun. Wie würden Sie beschreiben, was Sie tun?

Amy:

In meiner Arbeit, die sich in den 17 Jahren, in denen ich in diesem Unternehmen bin, sicherlich weiterentwickelt hat, ging es also wirklich darum, das zusammenzubringen verantwortungsvolles Investieren Rahmenbedingungen für das gesamte Unternehmen. Und derzeit besteht dieser Rahmen darin, wie wir integrieren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) Faktoren in den Anlageprozess, wie wir unsere Stimme im Markt durch unsere Stewardship-Aktivitäten zum Ausdruck bringen, Sie wissen schon, Abstimmungen, Zusammenarbeit mit Unternehmen und anderen Beteiligungsnehmern. Und dann, wie wir die Wirkung messen und steuern, was zu einem ziemlich wichtigen Konzept im gesamten Bereich des verantwortungsbewussten Investierens geworden ist nachhaltig Finanzierung in den letzten Jahren.

Kaleb:

Richtig, was bedeutet also verantwortungsvolles Investieren für Nuveen? Sie befinden sich in Privatbesitz, also müssen Sie sich gegenüber TIAA, Ihren Kunden und den Menschen, die durch Sie investieren, einschließlich vieler Lehrer, verantworten. Aber wenn wir von verantwortungsvollem Investieren sprechen, bedeutet das für viele verschiedene Unternehmen eine Menge Dinge. Aber ich denke, es bedeutet etwas sehr Einzigartiges bei Nuveen.

Amy:

Ja! Sicher. Und ich denke, die Definitionen variieren und die Leute können sich im Jargon verlieren. Aber im Kern geht es darum, bessere Anleger zu sein, und zwar durch die Einbeziehung von ESG-Faktoren in unsere Anlageprozess und die Nutzung unseres Einflusses auf dem Markt, um längerfristig eine bessere Leistung unserer Unternehmen und anderer Unternehmen zu erzielen Beteiligungen. Und dann die Erfüllung der sich entwickelnden Bedürfnisse der Kunden und Interessengruppen, von denen viele wirklich auf ökologische und soziale Ziele ausgerichtet sind. Und wir sind schon lange im Weltraum, Caleb. Und ich würde sagen, dass der ursprüngliche TIAA-Kundenstamm der Hauptgrund dafür ist, dass TIAA und Nuveen sich seit langem darauf konzentrieren. Ich würde sagen, diese ursprünglichen Investoren, die an Hochschulen, gemeinnützigen Einrichtungen, Forschungsorganisationen gearbeitet haben – wir sind es sich jahrzehntelang wirklich auf die Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte ihrer Portfolios konzentriert, bevor dies der Fall wurde Beliebt.

Kaleb:

Also in Bezug auf das Klima und den E-Teil von ESG, den ökologischen Teil davon, was wollen Ihre Kunden wirklich, wenn es darum geht?

Amy:

Ja, das ist also ein großartiges Beispiel. Die Art und Weise, wie sich dieses Thema über alle Anlageklassen hinweg auswirkt, manifestiert sich wirklich durch das Klima-Ding. Sie wollen also viele Dinge. Im Großen und Ganzen möchten sie sicherstellen, dass wir als ihr Anlageverwalter das Klimarisiko im Portfolio genau einschätzen und dieses Risiko steuern. Und es gibt, wissen Sie, einen wachsenden Fokus auf die physischen Risiken, das Übergangsrisiko, da sich die Welt, wissen Sie, auf Dinge wie Netto-Null und andere Kundenziele in diesem Zusammenhang einlässt. Sie wollen das also von uns, aber sie wollen auch, dass wir sicherstellen, dass wir uns auf die Chancen konzentrieren, die sich aus der Bewältigung einiger dieser ökologischen und sozialen Herausforderungen ergeben. Insgesamt erwarten unsere Kunden also nur, dass wir gute Verwalter ihres Kapitals sind. Aber darüber hinaus haben wir eine wachsende Zahl von Kunden, die ganz bestimmte Ziele für ihr Portfolio haben. Einige Kunden, Privatanleger oder sogar Institutionen möchten das Engagement beispielsweise in bestimmten Branchen begrenzen, die starke Emittenten sind. Andere möchten, dass wir ihr Partner bei Investitionen in den Übergang sind, also geschieht ein Großteil davon über unsere Immobilien- oder Infrastrukturportfolios. Und andere, wissen Sie, erwarten von uns, dass wir das regulatorische Umfeld wirklich mitgestalten, das wirklich überall vorhanden ist. Aber Investoren wie wir befinden uns in einer Schlüsselposition, wenn es darum geht, die Weichen dafür zu stellen, wie sich die Regulierung zu diesem Thema weiterentwickeln sollte.

Kaleb:

Und du machst es sehr deutlich, dass du ein bist aktiver Geschäftsführer Sie engagieren sich eher als notwendigerweise mit den Unternehmen der Branche veräußern, obwohl dies bei einigen ETFs wahrscheinlich eine Option ist. Aber geben Sie uns ein Beispiel dafür, wie Sie dieses aktive Management in einem bestimmten Unternehmen oder einer bestimmten Branche in die Praxis umsetzen?

Amy:

Ja, ich liebe diese Frage wirklich, denn lange Zeit wurden große Investoren wie wir unter die Lupe genommen, wissen Sie, wie beeinflussen wir Unternehmen? Und wir können sicherlich all diese Faktoren nehmen und sie in ein Portfolio packen. Bestimmte Portfolios können zum Ausschluss führen, aber eine größere Rolle und eine Verantwortung, die wir ernst nehmen, ist Engagement. So pflegen wir seit Jahren einen sehr aktiven Dialog mit unseren Unternehmen. Wir haben uns als Unternehmen um Schlüsselthemen und Schlüsselkampagnen herum organisiert, uns aber natürlich wirklich auf den Business Case konzentriert, warum Unternehmen wirklich auf Dinge wie Frauen in Vorständen, Vielfalt in Vorständen und jetzt achten sollten Klima. Eine unserer neueren Engagement-Initiativen, die auf langjährigem Engagement für das Klima aufbaut, besteht also darin, sich stark auf die Verpflichtungen des Unternehmens zu Netto-Null zu konzentrieren. Was bedeutet das in der Praxis, welche Art von Offenlegung, welche Art von Transparenz? Wir haben kürzlich unseren gesamten Stewardship-Bericht überarbeitet, um unseren Kunden, aber auch anderen Interessengruppen gegenüber Rechenschaft abzulegen. Sie sehen also, wir gehen nicht mehr einfach hin und unterhalten uns mit einem Unternehmen. Es zielt auf Unternehmen ab, gräbt sich wirklich ein und führt unsere Forschung durch. Jetzt gehen wir gezielt auf Anfragen von ihnen ein und sind unseren Stakeholdern gegenüber sehr transparent, dass unsere Gespräche zu Veränderungen im Unternehmen führen. Ich habe also vor meiner Rolle hier den gesamten Hintergrund des Aktionärsaktivismus und bin begeistert, den Fokus und die Prüfung dieses Teils des verantwortungsvollen Investierens in nachhaltige Finanzen zu sehen.

Kaleb:

Ja, nun, Ihr Stewardship-Bericht, den Sie bereits erwähnt haben, beschreibt viele Ihrer Initiativen für verantwortungsbewusstes Investieren für unsere Zuhörer, die ihn noch lesen müssen. Ich habe es überprüft. Wir werden hier in den Shownotes darauf verlinken. Aber was sind die besten zwei oder drei Imbissbuden? Daran sind Sie sowie der CEO beteiligt. Es ist also nicht nur dieses Ding an der Seite, es sind Sie und der CEO von Nuveen, die es zusammen mit Ihren Teams herausbringen.

Amy:

Ja, also lassen Sie uns über eine der weniger expliziten Erkenntnisse sprechen, nämlich, dass dies für unser Unternehmen wirklich wichtig ist. Unser Ansatz besteht darin, mit einem Team von über 30 Personen zusammenzuarbeiten, die jetzt Hand in Hand mit führenden Investmentunternehmen arbeiten, um diese zu entwerfen Initiativen, damit wir, unser Team, nicht nur mit Unternehmen sprechen, sondern dies auch bei all unseren Analysten und Analysten fördern Portfoliomanager. Was in diesem Bericht also hoffentlich zum Ausdruck kommt, ist unsere Verpflichtung, unseren Einfluss geltend zu machen. Aber wir glauben auch, dass wir unsere Verantwortung auf die nächste Stufe gehoben haben Offenlegung, unser gesamter Ansatz, wissen Sie, wie wir Unternehmen ansprechen, die nicht nur generisch sind Gespräche. Recht? Caleb, wir haben mehr Unternehmen als je zuvor, die zu uns kommen, weil sie sinnvolle Veränderungen bewirken wollen. Sie wissen, dass diese Dinge für Stakeholder und Investoren wichtig sind. Wir mussten uns also sehr deutlich in Bezug auf das Targeting verhalten und die Art und Weise ändern, wie wir berichten und unseren Stakeholdern gegenüber rechenschaftspflichtig sind. Und es gibt keine generischen Konversationen mehr – Sie sollten einen Nachhaltigkeitsbericht erstellen, oder? Es ist wirklich so, wissen Sie, welche Ziele setzen Sie sich, wie gehen Sie in den Business Case ein? Also sage ich nur, dass die Strenge rund um diese Engagements ziemlich intensiv ist.

Kaleb:

Nun, Sie haben über 1 Billion US-Dollar an verwaltetem Vermögen. Sie sind eine sehr wichtige Stimme bei der Stimmrechtsvertretung, bei der Sie als Aktionär ein ziemlich großes Megaphon haben, um zu versuchen, Veränderungen in den Unternehmen oder Branchen, in die Sie investieren, zu steuern. Also sind wir gerade in dieser Saison. Was sind einige Ihrer wichtigsten Proxy-Initiativen in Bezug auf den Klimawandel und die globale Erwärmung in diesem Jahr?

Amy:

Ja, also eines der wichtigsten Dinge, wissen Sie, dass wir in den letzten Jahren eine Proxy-Saisonvorschau produziert haben, um unsere Gedanken mit Ihnen zu teilen. Und dann werden wir natürlich unseren jährlichen Stewardship-Bericht erstellen, der jetzt eine detaillierte Beschreibung enthält, wie wir über jeden Aktionärsvorschlag im S&P 500 abstimmen. Es wird also sehr nuanciert, aber wir sehen dieses Jahr einige interessante, ich würde sagen, hybride Vorschläge in der Art und Weise, wie wir die Dinge angehen. Also, wissen Sie, Sie hatten früher Governance-Vorschläge, Sozialvorschläge, Umweltvorschläge. Wir sehen Menschen, die Verbindungen zwischen dem Vorstand und ihrem Klimawissen in großen Unternehmen herstellen. Also schauen wir uns diese hybriden Vorschläge wirklich sehr, sehr genau an. Das sind die Gespräche, die wir führen. Es gibt einen großen Governance-Schub in Bezug auf die politischen Beiträge der Unternehmen, die politische Stimme. Es gibt also auch hier eine 'G'-Überlappung. Unser Ansatz war also, wir schauen uns alles sehr genau an. Wir stimmen jedes Jahr bei über 10.000 Versammlungen ab und natürlich bei allem, was einen Aktionärsvorschlag und wichtige Direktorenabstimmungen betrifft. Wir machen alles von Fall zu Fall. Ich habe gestern mit unserem Proxy-Voting-Team gesprochen. Wir haben 1600 Stimmen für die nächsten beiden Treffen in den nächsten zwei Wochen – es ist eine schwere Saison!

Kaleb:

Und das passiert nicht in einer Blase – wir sehen uns gerade einen Markt an, wo Waren waren hier wirklich führend. Energieaktien, Energiepreise sind himmelhoch. Das ist derzeit die Marktführerschaft. Eine sehr harte Zeit für einen grünen Investor, wenn man sich anschaut, was heutzutage passiert. Aber wie navigiert man das, wenn die Renditen wirklich in den sogenannten „schmutzigen Industrien“ liegen? Aber Sie sind ein aktiver Investor, also wenden Sie sich nicht unbedingt davon ab. Sie versuchen, mit diesen Unternehmen in Kontakt zu treten. Geben Sie mir ein Gefühl dafür, wie sich das alles inmitten dieser Ware abspielt Hausse wir stehen vor?

Amy:

Ja, also muss unser gesamter Ansatz facettenreich sein. Also schauen wir uns natürlich an, wie wir unseren Einfluss nutzen. Ich meine, das ist ein langfristiges Thema für die Welt und für Investoren. Anfang dieses Jahres, als wir die Invasion der Ukraine hatten, sahen viele Leute zu, hey, Werden große institutionelle Investoren während dieser Energie ihre Verpflichtungen zu Netto-Null zurückziehen Überleitung? Wissen Sie, was ist die Rolle der großen Energieunternehmen gegenüber beispielsweise einer stärkeren Ausrichtung auf erneuerbare Energien? Aber ich denke, das Toolkit speziell zu diesem Thema, dem Klima, ist ziemlich facettenreich. Daher engagieren wir uns natürlich weiterhin, investieren weiterhin in große Energieaktien. Das ist unsere Treuepflicht. Aber gleichzeitig arbeiten wir Hand in Hand mit diesen Unternehmen, um ihren Übergangsplan wirklich zu verstehen, da wir ihn brauchen werden Diese großen Unternehmen müssen Teil der Lösung sein, und natürlich brauchen wir auch die reinen Unternehmen, die kleineren, innovativeren Unternehmen. Und deshalb müssen wir, wissen Sie, darüber im Dialog stehen. Wir befassen uns stark mit vielen der aufkommenden SEC-Vorschläge zur Offenlegung, weil wir diese Themen aus so vielen Blickwinkeln von den öffentlichen und privaten Märkten erlebt haben. Und so bleibt unser Playbook auch in diesem Markt gleich. Und eine Sache, über die einzelne Anleger nachdenken sollten, ist die ESG-Analyse und wie darüber nachgedacht wird, anstatt nur die Vergleichsunternehmen in ihrem Portfolio zu haben. ESG ist viel mehr als eine Produktlinie geworden, und ich denke, dass wir diese großen Unternehmen, diese großen Emittenten, als Teil der Lösung brauchen. Also meiden wir sie sicherlich nicht. Und wir vertiefen einfach das Engagement, zumindest in diesen Phasen auf dem Markt.

Kaleb:

Wenn Sie die Größe haben, sind Sie bei Nuveen und Sie verwalten Geld für so viele Menschen, Familien und Lehrer und Ehemalige Lehrer, zusätzlich zu anderen Kleinanlegern, können Sie nicht ignorieren, was in diesen Hauptfächern vor sich geht Branchen. Ich bin froh, dass Sie die SEC angesprochen haben. Was fehlt aus Ihrer Sicht an der Regulierungsfront? Wir wissen, dass die SEC die Kommentierungsfrist für Klimaangaben verlängert hat – das ist eine neue Sache, die sie versuchen, Unternehmen dazu zu bringen. Europa und andere Länder sind viel weiter. Was brauchen wir hier in den USA für eine viel direktere Zusammenarbeit mit Unternehmen und viel mehr Transparenz, von der ich weiß, dass sie der Kern Ihrer Arbeit ist?

Amy:

Wir brauchen also sicherlich bessere Daten. Was wir an der Regulierungsfront erleben, ist ein sehr spezifischer Ansatz der SEC, im Gegensatz zu dem, was wir aus Europa kommen sehen. Die SEC konzentriert sich also stark auf die Offenlegung einzelner Unternehmen, während wir in Europa mit neuen Arten konfrontiert sind der Berichterstattung auf Fondsebene, die nicht wirklich mit den Daten übereinstimmen, die in verfügbar sind Markt. Und deshalb brauchen wir eine gezielte Offenlegung, wir brauchen bessere Informationen. Ich meine, wir sind sehr froh über die Fristverlängerung, weil wir das sehr ganzheitlich betrachten und versuchen, ausgewogen vorzugehen. Damit komme ich wieder auf meinen Punkt zurück, wie wir über hochkarätige Aktionärsanträge abstimmen würden. Wir müssen darauf achten, was wir als Investoren brauchen. Brauchen wir mehr Umfang, bessere Informationen? Natürlich stimmen wir der SEC zu, dass Unternehmen verpflichtet sein sollten, diese Daten zu melden, da es bereits branchenspezifische Methoden gibt und viele Unternehmen diese ohnehin freiwillig bereitstellen. Daher ist es manchmal ein Kopfkratzer, wenn es zu Widerständen kommt, weil viele Unternehmen den Aufsichtsbehörden bei diesen Themen offen gesagt einen Schritt voraus sind. Aber wir müssen sicherstellen, dass auch diese Vorschläge keine unbeabsichtigten Konsequenzen haben. Und Dinge wie die Belastungen durch Berichtspflichten, die Unternehmen davon abhalten können, Verpflichtungen einzugehen. Und die andere Sache, die das hervorbringt, richtig, ist, dass ich in meiner gesamten Karriere noch nie eine Kombination aus ESG-Leuten, Investment-Leuten und dann der Beschäftigung mit der Einhaltung gesetzlicher Risiken gesehen habe. Ich meine, wir alle müssen zu vielen dieser Themen einen Treffpunkt finden und was angemessen ist. Ich denke also, dass dies dazu beigetragen hat, das Gespräch voranzubringen, sicherlich dadurch, dass Regierungen Maßnahmen ergreifen und die Gemeinschaft reagieren muss. Aber wir müssen manchmal aufpassen, dass wir nicht zu weit gehen oder unbeabsichtigte Konsequenzen riskieren. Sie werden also sehen, dass unser Kommentarschreiben öffentlich ist und wir gerade an unserer Antwort arbeiten.

Kaleb:

Nuveen bewirtschaftet viel Ackerland. Viele Leute wissen das vielleicht nicht, aber Sie sind einer der größten Farmland-Manager des Landes. Das erfordert natürlich viel Energie, um es aufrechtzuerhalten. Wie spielt verantwortungsvolles Investieren bei der Bewirtschaftung all dieses Ackerlandes eine Rolle? Und wir wissen, dass es hier in den Vereinigten Staaten ein ziemlich großer Vorteil ist.

Amy:

Ich bin froh, dass Sie diese Frage aufgeworfen haben, denn in den USA liegt derzeit ein großer Fokus auf den öffentlichen Märkten und ESG. Aber Nuveen hat ein sehr umfangreiches Portfolio an Alternativen – Immobilien, Landwirtschaft, Infrastruktur. Und dort, wissen Sie, besitzen wir direkt Vermögenswerte, wir besitzen Land, richtig? Wir besitzen Gebäude. Und so ist unsere Erfahrung mit Nachhaltigkeit und wie diese Art auf der alternativen Seite aufgewachsen ist, offen gesagt, so lernen wir vom öffentlichen Markt Seite, aber wir sind direkt beteiligt und wir haben den Business Case dafür erstellt, warum Sie Nachhaltigkeitspraktiken in das Management integrieren müssen. Ich war gerade letzte Woche in Kalifornien, wo wir viele Weinberge haben und viele Trauben und andere Feldfrüchte anbauen. Und die Details und die Präzision in Bezug auf Bodengesundheit, Bewässerung und die Art und Weise, wie Sie die Ernteerträge verbessern und wie Sie mit den Arbeitern zusammenarbeiten. Ich meine, wir leben diese Themen als direkte Eigentümer einiger dieser Vermögenswerte und das – das wirkt sich auf unseren gesamten Ansatz aus, weil wir vor Ort sind Zusammenarbeit mit Betreibern und Erstellung von Business Cases für Nachhaltigkeit, denn nicht nur das Ackerland, sondern auch unsere Immobilien und Infrastruktur sind erneuerbar Geschäft. Und so können wir diese Probleme als Manager wirklich anfassen und fühlen, auf eine Weise, die andere meiner Meinung nach nicht tun.

Kaleb:

Recht. Und Sie, was Sie nicht wollen, sind gestrandete Vermögenswerte. Das ist viel Ackerland. Das ist sozusagen eine Menge „Vorteil“ in Ihren Büchern. Und wenn es nicht richtig verwaltet wird, wird das in Zukunft kein sehr lohnender Vermögenswert sein, also macht es Sinn, dass Sie dort vor Ort beteiligt sind. In Bezug auf das, was Ihrer Meinung nach fehlt, in Bezug auf das Gespräch über verantwortungsbewusstes Investieren, wie es sich darauf bezieht Klima und Umwelt, was ist etwas, worüber niemand spricht, Amy, dem die Leute Aufmerksamkeit schenken müssen jetzt?

Amy:

Wir müssen darüber reden, wie wir in die Lösungen investieren werden. Ich denke, eine Sache, die mich im Laufe der Jahre frustriert hat – ich denke, wir haben Fortschritte gemacht –, aber ich denke, für viele, und diejenigen, die unsere Branche vielleicht am Rande beobachtet haben und noch nicht begonnen haben, sich zu engagieren. Wir sind immer noch dabei, Urteile darüber zu fällen, in was wir investieren sollten oder nicht. Und ich denke, was in der Konversation fehlt, ist, dass wir uns auf die Daten konzentrieren müssen. Aber ich habe das Gefühl, dass wir als Branche hier einen einzigartigen Moment haben, in dem wir zusammenkommen können, wirklich, ich sage nicht, dass jeder etwas tun muss alles auf die gleiche Weise, aber mehr Fokus und Klarheit darüber, was nachhaltige Finanzen oder verantwortungsbewusstes Investieren zu erreichen versuchen, und dann die Optionen. Ich denke, vieles, was auch fehlt, ist die Art und Weise, wie wir Kunden auf die Reise bringen. Ich meine, an diesem Punkt könnte ein Kunde – wenn er nicht bereits in einer Art ESG-Strategie steckt – vielleicht einen Berater fragen, "Hey, ich habe davon gehört, soll ich dabei sein oder nicht?" Und wissen Sie, wir kennen wahrscheinlich einige dieser Gespräche gehen. Und schließlich, ich denke, was fehlt, ist, wissen Sie, ich war ein Praktiker auf dem institutionellen Gebiet Seite seit 26 Jahren, und ich denke, wir müssen unsere Sprache anpassen, um diesen Einzelhandel zu erreichen Investor. Ich denke, wir alle haben derzeit eine sehr „Praktikersprache“, und daher denke ich, dass ein besseres Engagement mit diesem Endkunden nur mehr Interesse an unserem Bereich wecken wird.

Kaleb:

Es ist eine Buchstabensuppe von Akronymen da draußen. Wir versuchen, die Akronyme hier auf The Green Investor zu entpacken. Was können wir also in den nächsten zwei bis drei Jahren in Bezug auf verantwortungsbewusstes Investieren von Nuveen erwarten, aber wirklich Klima und Umwelt – dieser „E“-Teil von ESG – was kommt neben den ETFs heraus?

Amy:

Wir suchen auf der ganzen Plattform nach einigen neuen Strategien, die wir unseren Kunden anbieten können, insbesondere in Bezug auf die Alternative Seite, sondern Aufbau einer breiteren Palette von Produkten Und noch einmal, diese Klimaziele, wenn Sie sie auspacken, sind sie kohlenstoffarm, kohlenstoffhaltig Übergang, CO2-negativ, Firmen, die vielleicht ein Produkt mit negativen Emissionen haben möchten, wenn Sie so wollen, vielleicht von unserem Holz Portfolio. Und so werden wir weiterhin die richtigen Lösungen und die richtige Beratung für Kunden dazu entwickeln. Und ich weiß, dass es hier um den grünen Investor geht, aber wissen Sie, wir blicken auch auf das „S“ in ESG. Wir alle haben in den letzten Jahren das „S“ in ESG durchlebt, insbesondere mit der Pandemie, der erneuerten Bewegung für soziale Gerechtigkeit in diesem Land von vor zwei Jahren. Die Menschen haben auch arbeitsplatzbezogene Probleme erlebt. Wir wissen also, dass viele Kunden darüber nachdenken, was das nächste große Thema ist, und wir glauben, dass es um integratives Wachstum als eine Möglichkeit geht, sich hier bei Nuveen plattformübergreifend zu organisieren. Also definitiv mehr aufs Klima. TIAA, unsere Muttergesellschaft, hat sich das Netto-Null-CO2-Ziel bis 2050 gesetzt. Wir sagen also nicht nur, dass wir dies externen Kunden anbieten, sondern wir essen damit unsere eigene Küche. Und während wir uns durch die detaillierte Implementierung arbeiten, die erforderlich ist, um diese Art von Ziel für ein so großes Portfolio zu erreichen, werden wir sehr lautstark sein Markt, teilen unsere gelernten Lektionen und, wissen Sie, wirklich an der Thought-Leadership-Front einwählen, weil wir alle hier in dieser Hinsicht voneinander lernen müssen Reise.

Kaleb:

Amy O'Brien, Global Head of Responsible Investing bei Nuveen, vielen Dank, dass Sie sich Green Investor angeschlossen haben. Wir wissen das sehr zu schätzen.

Amy:

Danke Kaleb. Es war mir ein Vergnügen.