Costco-Einnahmen: Worauf Sie bei COST achten sollten

Costco Großhandel Corp. (KOSTEN) verzeichnete in den letzten Jahren die schnellsten Gewinne, Einnahmen und vergleichbaren Umsatzzuwächse. Das Unternehmen erhielt einen großen Aufschwung durch die erhöhten Ausgaben für Lebensmittel und Waren durch Verbraucher, die während der Pandemie zu Hause Schutz suchten. Jetzt ist das Geschäftsmodell von Costco bereit, von der höchsten Inflation seit Jahrzehnten zu profitieren, da die Verbraucher zunehmend nach den preisgünstigsten Waren suchen. Während sich das Wachstum von Costco verlangsamt hat, ist bemerkenswert, dass die Einnahmen des Unternehmens immer noch schneller steigen als vor der Pandemie.

Investoren werden beobachten, ob Costco seine starke finanzielle Leistung aufrechterhalten kann, wenn das Unternehmen am 26. Mai 2022 die Gewinne für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2022 meldet. Das Geschäftsjahr 2021 von Costco (

GJ) endete am 29. August 2021. Analysten erwarten Gewinn je Aktie (ENV) und Umsatz steigen, aber langsamer als in den letzten Quartalen.

Die Investoren werden sich auch auf das vergleichbare Umsatzwachstum von Costco konzentrieren, eine Schlüsselkennzahl, die das Umsatzwachstum misst generiert durch die Filialen und digitalen Kanäle des Einzelhändlers, die seit mindestens 12 Jahren in Betrieb sind Monate. Analysten erwarten, dass das vierteljährliche vergleichbare Umsatzwachstum stark bleiben wird, sich aber auf das langsamste Tempo seit dem dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 verlangsamen wird.

Die Aktien von Costco haben im vergangenen Jahr den breiteren Markt übertroffen. Trotz volatiler Bewegungen weitete sich der Performanceabstand der Aktie zum Markt zwischen Anfang Juli 2021 und Anfang April 2022 allmählich aus. Allerdings ist die Aktie seit ihrem Höchststand im April erheblich gefallen, und ihr Performanceabstand zum Markt hat sich deutlich verringert. Die Aktien von Costco haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 14,9 % erzielt, was über der Gesamtrendite des S&P 500 von -5,3 % liegt.

Costco-Gewinnverlauf

Costco berichtet Ergebnis Q2 GJ 2022 Ergebnisse, die die Erwartungen der Analysten übertreffen. Der Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 36,5 %, das schnellste Tempo seit dem dritten Quartal des Geschäftsjahres 2021. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 15,9 % (JA), das langsamste Tempo seit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2021. Das Unternehmen sagte, dass es in seinen verschiedenen Geschäftskategorien Umsatzsteigerungen verzeichnet habe. Die Zuwächse waren jedoch in den Bereichen Benzin, Geschäftszentren und Reiseunternehmen am stärksten. Der Umsatz wurde auch weiterhin durch eine höher als erwartete Inflation beeinträchtigt.

Im Q1 GJ 2022, Gewinn und Umsatz von Costco übertreffen die Konsensschätzungen. Der Gewinn je Aktie stieg um 13,5 % im Jahresvergleich, das langsamste Tempo seit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2021. Die Einnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 16,7 % und setzten damit den im Vorquartal begonnenen Abwärtstrend fort. Das Unternehmen sagte, dass die Verkäufe für alle seine Kernwarenkategorien stiegen, aber dass die Steigerungen bei Non-Food-Artikeln, Benzin und Reiseartikeln am stärksten waren. Es stellte auch fest, dass die Warenkosten weiterhin von der Inflation beeinflusst wurden.

Analysten erwarten, dass sich das Gewinn- und Umsatzwachstum von Costco im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2022 verlangsamen wird. Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 10,5 % im Jahresvergleich steigen, das langsamste Tempo seit fünf Quartalen. Der Umsatz wird voraussichtlich um 13,2 % im Jahresvergleich wachsen, das langsamste Tempo seit dem letzten Quartal des Geschäftsjahres 2020. Für das Gesamtjahr 2022 erwarten Analysten einen Anstieg des EPS um 17,0 %, während der Umsatz um 13,7 % wächst. Während es sich gegenüber dem Vorjahr verlangsamt, wäre es das zweitschnellste Wachstumstempo für Jahresgewinne und -umsätze seit mindestens sechs Jahren.

Costco-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q3 GJ 2022	Q3 GJ 2021	Q3 GJ 2020
Gewinn pro Aktie ($)	3.04	2.75	1.89
Umsatz ($ Mrd.)	51.3	45.3	37.3
Vergleichbares Umsatzwachstum (%)	11.1	20.6	4.8

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, werden die Investoren auch Costcos genau beobachten vergleichbare Umsätze Wachstum. Der Einzelhändler, der nach einem mitgliedschaftsbasierten Modell arbeitet, definiert vergleichbare Umsätze als Nettoumsätze, die aus seiner Mitgliedschaft generiert werden Lager (einschließlich Umzüge, Umbauten und Erweiterungen) sowie E-Commerce-Websites, die seit über in Betrieb sind ein Jahr. Das Wachstum des vergleichbaren Umsatzes wird durch eine Erhöhung der Einkaufshäufigkeit neuer und bestehender Mitglieder sowie der Ausgaben pro Besuch erreicht. Wenn vergleichbare Verkäufe steigen, ist dies ein Zeichen dafür, dass die bestehenden Verkaufskanäle den lokalen Markt noch nicht gesättigt haben und diese Verkäufe noch nicht gesättigt sind kannibalisiert durch die neu eröffneten Geschäfte des Unternehmens.

Costcos jährliches vergleichbares Umsatzwachstum von GJ 2017 bis GJ 2020 betrug durchschnittlich etwa 6,9 %. Dieses Wachstum beschleunigte sich deutlich von 7,7 % im Geschäftsjahr 2020 auf 16,0 % im Geschäftsjahr 2021. Aber die Rate begann sich zu verlangsamen, nachdem das Wachstum im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2021 mit 20,6 % seinen Höhepunkt erreichte. Das vergleichbare Umsatzwachstum verlangsamte sich im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2021 auf 15,5 % YOY. Das Wachstum verlangsamte sich dann wieder auf ein Tempo von 15,0 % im ersten Quartal des GJ 2022 und erneut auf 14,4 % YOY im zweiten Quartal. Für Q3 GJ 2022 prognostizieren Analysten, dass der vergleichbare Umsatz um 11,1 % YOY steigen wird. Für das Gesamtjahr 2022 erwarten Analysten ein jährliches vergleichbares Umsatzwachstum von 12,0 %. Selbst mit Costcos allgemeinem Trend der vierteljährlichen Verlangsamung wäre es immer noch das zweitschnellste Wachstumstempo seit mindestens sechs Jahren.