Nvidia-Einnahmen: Worauf Sie bei NVDA achten sollten

Nvidia Corp. (NVDA) hat zwei Jahre mit steigenden Gewinnen und Einnahmen hinter sich, die größtenteils durch die Zunahme der Online-Aktivitäten während der COVID-19-Pandemie beflügelt wurden. Die Umstellung auf Online-Unterhaltung und Remote-Arbeit während der Pandemie trug dazu bei, die Nachfrage sowohl nach Nvidias Gaming- als auch nach Rechenzentrumsprodukten anzukurbeln. Jetzt sagt Nvidia, dass es sich darauf konzentriert, auf diesem Wachstum aufzubauen, indem es in neue Produkte investiert, einschließlich in Chips, die darauf abzielen, seinen Vorsprung in der künstlichen Intelligenz (KI) auszubauen.

Investoren werden beobachten, ob Nvidia sein Wachstum fortsetzen kann, wenn das Unternehmen am 25. Mai 2022 die Gewinne für Q1 GJ 2023 meldet. Nvidias letztes Geschäftsjahr (

GJ) endete am 1. 30, 2022. Analysten erwarten bereinigtes Ergebnis je Aktie (ENV) und Umsatz wachsen, aber langsamer als in den letzten Quartalen.

Die Investoren werden sich auch auf Nvidias Rechenzentrumseinnahmen konzentrieren, eine wichtige Umsatzkennzahl, die von einem schnell wachsenden Geschäftssegment des Unternehmens generiert wird. Nvidia stellt Chips her, die von Rechenzentren verwendet werden. Die Nachfrage nach Rechenzentrumsdiensten hat inmitten der Pandemie zugenommen, was zu einer steigenden Nachfrage nach Nvidias Chips geführt hat. Analysten erwarten, dass sich das Wachstum der Rechenzentrumseinnahmen des Unternehmens im ersten Quartal im dritten Quartal in Folge beschleunigen wird. Außerdem erwarten sie, dass Nvidias jährliche Rechenzentrumseinnahmen im Geschäftsjahr 2023 zum ersten Mal die Spieleeinnahmen übertreffen werden.

Die Aktien von Nvidia haben sich im vergangenen Jahr besser entwickelt als der breitere Markt. Die Aktie stieg im Oktober und November letzten Jahres sprunghaft an und vergrößerte ihren Performanceabstand zum Rest des Marktes. Seitdem hat es jedoch all diese Gewinne verloren und der Leistungsabstand zum Markt hat sich deutlich verringert. Die Aktien von Nvidia haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 8,3 % erzielt, was über der Gesamtrendite des S&P 500 von -7,1 % liegt.

Nvidia-Gewinnverlauf

Nvidia berichtet Ergebnis Q4 GJ 2022 Ergebnisse, die die Erwartungen der Analysten übertreffen. Das bereinigte EPS stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 69,8 %. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 52,8 % (JA). Das Wachstum sowohl beim Ergebnis als auch beim Umsatz beschleunigte sich gegenüber dem Vorquartal. Das Unternehmen gab an, eine starke Nachfrage nach seinen Computerplattformen zu verzeichnen, wobei Rekordeinnahmen in seinen Gaming-, Rechenzentrums- und professionellen Visualisierungsplattformen erzielt wurden.

Im Q3 GJ 2022, Gewinn und Umsatz von Nvidia übertreffen die Konsensschätzungen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 60,9 % im Jahresvergleich, das langsamste Tempo seit dem Rückgang der Gewinne im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020. Der Umsatz stieg um 50,3 % im Vergleich zum Vorjahresquartal, das langsamste Tempo seit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2021. Das Unternehmen sagte, dass die Nachfrage nach seinen KI-Produkten stark angestiegen sei und dass es Rekordeinnahmen in seinen Geschäftsbereichen Spiele, Rechenzentren und professionelle Visualisierung erzielt habe.

Analysten erwarten, dass sich das Gewinn- und Umsatzwachstum im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023 verlangsamen wird. Das bereinigte EPS wird voraussichtlich um 41,7 % im Jahresvergleich steigen, das langsamste Tempo seit zehn Quartalen. Der Umsatz wird voraussichtlich um 43,5 % im Jahresvergleich wachsen, was das langsamste Tempo seit dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 darstellt. Für das Gesamtjahr 2023 erwarten Analysten einen Anstieg des bereinigten Gewinns je Aktie um 26,7 %. Der Jahresumsatz soll um 28,9 % steigen. Es wäre das langsamste jährliche Wachstumstempo für beide Kennzahlen, seit beide im Geschäftsjahr 2020 zurückgegangen sind.

Nvidia-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q1 GJ 2023	Q1 GJ 2022	Q1 GJ 2021
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)	1.30	0.91	0.45
Umsatz ($ Mrd.)	8.1	5.7	3.1
Rechenzentrumseinnahmen ($B)	3.6	2.0	1.1

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, werden sich die Investoren auch auf die Rechenzentrumseinnahmen von Nvidia konzentrieren. Nvidia hat sich traditionell auf die Herstellung von Chips für die Spiele- und Grafikindustrie spezialisiert und ist ein Pionier in der Entwicklung von Grafikprozessoren (GPUs). Es stellt sich heraus, dass die robusten Rechenkapazitäten, die von GPUs für Videospiele und Grafiksoftware eingesetzt werden, auch gut für Technologien wie KI und maschinelles Lernen geeignet sind. Beide Technologien werden für den schnell wachsenden Rechenzentrumsmarkt immer wichtiger. Die Nachfrage nach Remote-Rechenleistung stieg während der Pandemie erheblich an, da immer mehr Menschen begannen, von zu Hause aus zu arbeiten, und Unternehmen gezwungen waren, bestimmte Vorgänge ins Internet zu verlagern. Diese Entwicklung hat dazu beigetragen, die Nachfrage nach Nvidias Chips für Rechenzentren anzukurbeln. Zunehmender Fokus auf das Metaverse, eine virtuelle Welt, die auf Technologien wie VR und Augmented Reality basiert (AR), dürfte zusätzliche Nachfragequellen für die Rechenzentrumschips des Unternehmens schaffen.

Die Einnahmen aus Rechenzentren von Nvidia sind in den letzten Jahren rasant gewachsen. Das Unternehmen erzielte im Geschäftsjahr 2020 rund 3,0 Milliarden US-Dollar an Einnahmen aus Rechenzentren, etwas mehr als die Hälfte der Einnahmen aus dem Gaming-Segment des Unternehmens. Aber die Einnahmen aus Rechenzentren haben sich in nur zwei Jahren mehr als verdreifacht. Nvidia meldete im Geschäftsjahr 2022 einen jährlichen Rechenzentrumsumsatz von 10,6 Milliarden US-Dollar. Die Pandemie steigerte den Umsatz im Geschäftsjahr 2021 um bis zu 124,5 %. Das Umsatzwachstum von Rechenzentren verlangsamte sich im Geschäftsjahr 2022 auf 58,5 %, wobei sich das vierteljährliche Wachstum im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022 auf ein YOY-Tempo von 35,1 % verlangsamte. Seitdem hat es sich jedoch beschleunigt und ist im 3. Quartal um 54,5 % im Jahresvergleich und im 4. Quartal um 71,5 % im Jahresvergleich gewachsen. Analysten erwarten, dass sich das Umsatzwachstum von Rechenzentren im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023 auf 76,1 % im Jahresvergleich beschleunigen wird. Für das Gesamtjahr 2023 erwarten Analysten, dass die Einnahmen aus Rechenzentren um 48,4 % auf 15,7 Milliarden US-Dollar steigen werden. Das würde die für das Jahr prognostizierten 14,8 Milliarden US-Dollar an Spieleinnahmen in den Schatten stellen.