7 umsatzstarke Wachstumsaktien, die führend sein werden, wenn der S&P 500 nachlässt

Aktien mit dem schnellsten prognostizierten Umsatzwachstum im Jahr 2019 übertreffen die S&P-500-Index (SPX) bisher in diesem Jahr, und Goldman Sachs geht davon aus, dass sie ihre Führungsposition beibehalten werden. Solche Unternehmen sind gut positioniert, um zu wachsen Gewinnmargen, Gesamtgewinne und damit ihre Aktienkurse. „In einem Markt, der von bescheidenem, verkaufsgetriebenem Handeln geprägt ist ENV Wachstum, belohnen Investoren in der Regel Unternehmen mit dem schnellsten erwarteten Umsatzwachstum", sagt Goldman in ihrem neuesten U.S. Weekly Kickstart-Bericht.

Goldman hat einen Korb von 50 S&P 500-Aktien mit dem schnellsten erwarteten Umsatzwachstum im Jahr 2019 zusammengestellt, basierend auf Konsensschätzungen, und stellte fest: „Der Medianbestandteil wird 2019 voraussichtlich ein Umsatzwachstum von 10 % erzielen, verglichen mit nur 4 % für die typische S&P 500-Aktie.“ Unter diesen 50 Aktien sind diese sieben: Costco Wholesale Corp. (KOSTEN), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (

SCHW), SVB Finanzgruppe (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) und Centene Corp. (CNC). Weitere Einzelheiten finden Sie in der folgenden Tabelle. Dies ist die erste von zwei Geschichten, die Investopedia diesem Bericht widmen wird.

7 Umsatzgewinner

(Geschätztes Umsatzwachstum 2019)

• Costco, 8 %
• Concho-Ressourcen, 13 %
• Schwab, 9%
• SVB Financial, 24 %
• Progressiv, 14 %
• Align-Technologie, 23 %
• Centene, 18%
• Durchschnittliche S&P 500-Aktie, 4 %

Quelle: Goldman Sachs

Bedeutung für Investoren

„Der Korb [mit hohem Umsatzwachstum] hat [den] S&P 500 um 400 übertroffen bp YTD (14 % vs. 10 %), da die Schätzungen des Umsatzwachstums auf Indexebene weiter zurückgegangen sind", stellt der Bericht fest. Die Berechnungen beziehen sich auf den 7. März 2019.

Von dem niedrigen Schlusskurs, den der vorherige Bärenmarkt am 9. März 2009 erreichte, hat der S&P 500 a geliefert Gesamtrendite von 401 %, was einer durchschnittlichen annualisierten Rate von 17,5 % gemäß den Berechnungen von Goldman entspricht. Sie schätzen, dass das Gewinnwachstum fast 75 % des 10-Jahres-Gewinns des Index ausmachte, während es sich um einen Anstieg handelte Forward-KGV, von 10x auf 16x, machten nur 19 % aus.

Betrachtet man die Komponenten des Gewinnwachstums, zeigt der Bericht, dass die Einnahmen des S&P 500 in diesen 10 Jahren um 43 % gestiegen sind und 22 % des Indexgewinns generiert haben. Die durchschnittliche Gewinnmarge für den Index erhöhte sich um 490 Basispunkte (bp) von 7,3 % auf 12,2 %, was etwa 28 % zum Anstieg des S&P beitrug.

Die SVB Financial Group ist die Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, einer Institution mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien, die sich auf die Finanzierung von Technologie-Startups spezialisiert hat. Der Kursgewinn der Aktie bis zum 7. März betrug 26 %, gegenüber 13 % für die mittlere Aktie im Korb und 12 % für die mittlere S&P 500-Aktie. Konsensschätzungen deuten auf ein Umsatzwachstum von 24 % im Jahr 2019 und 11 % im Jahr 2020 hin, wobei letztere Zahl fast doppelt so hoch ist wie die Wachstumsrate von 6 %, die für die mittlere S&P-500-Aktie prognostiziert wird.

Wie viele Bank- und Finanzunternehmen ist SVB mit einem erwarteten KGV von 12x relativ günstig, gegenüber 17x für die mittlere S&P 500-Aktie und 22x für die mittlere Aktie im Korb. Anfang dieses Jahres zahlte die SVB 280 Millionen US-Dollar für den Erwerb Leerink, ein in Boston ansässiges Unternehmen Investment Banking Unternehmen, das sich auf die Betreuung von Unternehmen aus dem Gesundheitswesen und den Biowissenschaften konzentriert.

Vorausschauen

Ein Nachteil von Investitionen in Unternehmen mit überdurchschnittlichen Umsatzwachstumserwartungen ist, dass sie dominieren Bewertungen weit über dem Marktdurchschnitt, wie oben erwähnt. Dies birgt das Risiko einer erheblichen Abwertung, falls die ausgewiesenen Einnahmen hinter den Erwartungen zurückbleiben sollten.