Chip-Aktien treten in eine Zwischenkorrektur ein

Der PHLX-Halbleiterindex (SOX) prallte stark ab Unterstützung am Freitag und trug in der Handelssitzung am Montag zu den Gewinnen bei und schloss wieder über dem 200-Tage-Kurs exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA). Trotzdem ist der Index nun in einen langfristigen Verkaufszyklus eingetreten, der eine relative Schwäche bis ins dritte Quartal prognostiziert, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Rückzug von den jüngsten Höchstständen gerade erst begonnen hat. Infolgedessen möchten die Sektoraktionäre möglicherweise ihr Engagement bei diesem Aufschwung verringern und dies in Betracht ziehen Optionen Schutz, der diese Woche viel billiger ist als letzte.

Chip-Aktien haben die Aufwärtsbewegung angeführt, seit der SOX einen historischen Ausbruch über mehrere Jahrzehnte hinweg bestätigte Widerstand im vierten Quartal 2019. Die Sektorrenditen seit Dezember 2018 waren legendär, wobei der Index im Februar um 86 % anstieg. 14 Allzeithoch bei 1.983. Diese Gewinne sind im aktuellen Umfeld eindeutig nicht nachhaltig, da die Gruppe in hohem Maße von Verkäufen in Asien abhängig ist, um die Rentabilitätsziele zu erreichen.

Die lokale Nachfrage bleibt der Joker für die Gruppe, wobei die amerikanischen Verbraucher davon unbeeindruckt sind Tarife, Tsunamis. und andere Marktschocks im letzten Jahrzehnt. Diesmal könnte es jedoch anders sein, da die Hysterie auf ein Niveau ansteigt, das nicht mit den tatsächlichen Infektionszahlen übereinstimmt. Noch wichtiger ist, dass es keinen Fahrplan für den Ausbruch gibt, was Bedenken aufkommen lässt, dass er das Verbraucher- und Geschäftsverhalten bis weit ins dritte Quartal hinein beeinflussen wird.

Das PHLX-Halbleiterindex absolvierte eine Rundreise ins Jahr 2000 Internet-Blase Höchststand von 1.362 im ersten Quartal 2018 und fiel auf a Handelsreichweite das den Langzeitwiderstand 21 Monate lang getestet hat, bevor es im Oktober 2019 zu einem bestätigten Ausbruch kam. Der Index stieg bis zum Januar-Höchststand von 1.975 um mehr als 300 Punkte und scheiterte im Februar an einem Ausbruchsversuch, wobei er einen kleinen Wert erzielte Doppelspitze Muster.

Die Aufschlüsselung der letzten Woche ließ den Index zum ersten Mal seit Juni 2019 unter den 200-Tages-EMA fallen, aber Unterstützung auf diesem Niveau hat sich jetzt wieder behauptet und einen starken Aufschwung erzeugt. Trotzdem nähert sich der Aufwärtstrend beim Zusammenbruch der Doppelspitze bereits dem Widerstand, was die Chancen für eine Umkehrung und einen sekundären Abwärtstrend erhöht, der das Tief der letzten Woche testet. Es gibt kaum Hinweise darauf, dass das Parkett halten wird, was zusätzliche Nachteile in den 1300ern aufdeckt.,

Vorerst sollten Marktteilnehmer die steigende Trendlinie beobachten, die seit dem Tief vom Dezember 2018 vorhanden ist. Die Ohnmacht im Februar prallte letzte Woche auf diesem Unterstützungsniveau ab, aber ein erneuter Test auf diesem Niveau würde die Trendlinie unterbieten und die Wahrscheinlichkeit eines Zusammenbruchs erhöhen. Obwohl es keine Eile gibt, dass sich diese Preisaktion entfaltet, nähern wir uns schnell dem März dreifache Hexerei Optionsverfall, der einen wohlverdienten Ruf für hohe Volatilität hat.

NVIDIA Corporation (NVDA) hat die Aktionäre seit Juni 2019 mit hochprozentigen Gewinnen belohnt, aber der Chipriese hat es gerade getan scheiterte an einem Ausbruch über das Hoch vom Oktober 2018, was die Wahrscheinlichkeit für viel niedrigere Kurse in der Zukunft erhöht Monate. Er erreichte diesen Höhepunkt nach einem historischen Aufwärtstrend, der 2015 begann Bitcoin Bergleute standen Schlange, um Grafikkarten der Spitzenklasse zu kaufen. Der anschließende Vormarsch entfaltete sich in zwei unterschiedlichen Rallye-Wellen mit einer beträchtlichen Korrektur im ersten Halbjahr 2017.

Die Aktie stürzte um mehr als 40 % auf das Tief vom Dezember 2018, während die Erholungsbemühungen von 2019 im April bei 190 $ zunächst ins Stocken gerieten. Die zinsbullische Preisaktion überwand diese Barriere schließlich im Oktober und führte zu einem Anstieg um 122 Punkte auf das Allzeithoch vom Februar bei 315 $. Die letzte Rallyewelle erreichte den Höhepunkt von 2018, während der Ausverkauf der letzten Woche den Ausbruch in einem hohen Volumen scheiterte Lücke, wodurch wichtige Verkaufssignale ausgelöst werden.

Achten Sie darauf, dass der Verkaufsdruck zunimmt, wenn sich der Aufschwung der 300-Dollar-Marke und der nicht gefüllten Lücke nähert, die Einstiegspunkte mit hohen Gewinnchancen für aggressives Handeln markieren Leerverkäufe. Die technischen Aussichten werden sich stark verbessern, wenn der Aufwärtstrend die Spitze der Lücke bei 305 US-Dollar durchdringt, da dies den Ausbruch wieder einleiten würde. Dieses zinsbullische Ergebnis würde jedoch gute Nachrichten über den Ausbruch erfordern, was zum jetzigen Zeitpunkt unwahrscheinlich erscheint.

Das Endergebnis

Chip-Aktien sind in Zwischenkorrekturen eingetreten, die niedrigere Preise bis ins dritte Quartal 2020 signalisieren könnten.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren oder deren Derivaten.