Coca-Cola-Aktie nach solidem Quartal nahe Allzeithoch

Dow-Komponente The Coca-Cola Company (KO) erholte sich in der vorbörslichen Sitzung am Freitag auf ein Sechs-Wochen-Hoch, nachdem die Erwartungen für das dritte Quartal erfüllt und das Gesamtjahr bestätigt worden waren Orientierungshilfe. Die Einnahmen stiegen im Jahresvergleich um gesunde 8,3 % operative Marge fiel von 29,8 % auf 26,3 %. Der Getränkeriese machte einen starken US-Dollar und Nettoakquisitionen für den Margenrückgang verantwortlich, der sich voraussichtlich bis ins Geschäftsjahr 2020 fortsetzen wird.

Die Aktie wird nach einem mehrjährigen Anstieg nahe einem Allzeithoch gehandelt Widerstand fast 50 $ im zweiten Quartal 2019. Die 2,99 % Forward-Dividendenrendite hat das Kaufinteresse seit dem Zusammenbruch im Hochsommer untermauert Anleiherenditen ermutigte die Anleger, in Dividendenspiele zu wechseln, um das Einkommen zu steigern. Angesichts des alternden Wirtschaftszyklus und einer zu niedrigeren Zinsen verpflichteten Federal Reserve könnte dieser Rückenwind mindestens mehrere Jahre anhalten.

Amerikanische Marken haben sich trotz zunehmender Handelsspannungen weltweit als widerstandsfähig erwiesen, mit Unternehmen wie der McDonald's Corporation (MCD) und Costco Wholesale Corporation (KOSTEN) mit außergewöhnlich starken Ergebnissen im Ausland. Coca-Cola-Produkte dominieren auch weiterhin die internationalen Märkte, was darauf hindeutet, dass das jährliche Wachstum an diesen Orten in absehbarer Zukunft anhalten wird.

KO-Langzeitchart (1990 – 2019)

Die Coca-Cola-Aktie drehte nach dem Marktcrash von 1987 stark nach oben und trat in einen starken Trendaufschwung ein, der eine lange Reihe neuer Höchststände bis zum Höchststand von 1998 bei 44,47 $ markierte. Dies markierte das höchste Hoch für die nächsten 15 Jahre, bevor ein geordneter Abschwung einsetzte, der beim 200-Monats-Kurs Unterstützung fand exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) im oberen Zehnerbereich im ersten Quartal 2003. Das hat es getestet Unterstützungsstufe zweimal in 2006 und drehte höher und verpasste den Großteil des Bullenmarktes Mitte des Jahrzehnts.

Der Aufschwung endete 2007 auf einem Achtjahreshoch in der Mitte der 30er-Dollar-Marke und wich einem Abwärtstrend, der den gleitenden Durchschnitt zum vierten Mal in fünf Jahren während des Wirtschaftseinbruchs 2008 auf die Probe stellte. Der Verkaufsdruck ließ im März 2009 nur um 22 Cent über dem Tief von 2003 nach und beendete schließlich den jahrzehntelangen Abwärtstrend mit einem doppelter Boden Umkehrung. Es absolvierte 2011 eine Rundreise zum vorherigen Hoch und brach aus, wodurch es in die bisher fruchtbarste Phase dieses Jahrhunderts eintrat.

Der flache, aber anhaltende Aufwärtstrend verzeichnete eine Reihe neuer Höchststände, die schließlich 2014 den Höhepunkt von 1999 erreichten. Die Aktie kämpfte bis 2018 darum, Gewinne über diesem Niveau zu erzielen, als die Rallye schließlich steiler wurde, was auf einen längst überfälligen Anstieg des Kaufinteresses hindeutete. Die gesunde Preisentwicklung im Jahr 2019 hat bisher eine Rendite von über 16 % vor Dividenden erzielt und Coke an die Spitze des Dow gebracht.

KO-Kurzzeitchart (2016 – 2019)

Der Aufwärtstrend trat in eine flache Phase ein ansteigender Kanal im Jahr 2014, direkt nachdem die Aktie das Hoch von 1999 durchbrochen hatte (rote Linie). In den nächsten vier Jahren überquerte er dieses Preisniveau wiederholt, ohne einen Ausbruch zu bestätigen. Der zinsbullischen Charakteränderung im Jahr 2018 ging ein Durchbruch des Aufwärtskanals voraus, der nun Rückzüge auf die niedrigen 50 $ und den 50-Wochen-EMA begrenzen sollte. Allerdings hat die Kursbewegung 2019 nur wenige Abwärtsbewegungen verursacht, und die neue Unterstützung wurde immer noch nicht vollständig getestet.

Das On-Balance-Volumen Der Akkumulations-Verteilungs-Indikator (OBV) trat nach einem starken Rückgang während der Präsidentschaftswahlen 2016 in eine Akkumulationsphase ein und erreichte im Januar 2018 seinen Höhepunkt. Er brach im Februar 2019 über diesem Höchststand aus, kehrte aber schnell um und fiel wieder unter das vorherige Hoch. Bullish Price Action hat diese Baisse ignoriert Abweichungen, aber das Versagen deutet darauf hin, dass es wenig Verkaufsdruck braucht, um die nächste mehrwöchige Korrektur auszulösen.

Das Endergebnis

Die Coca-Cola-Aktie wird weniger als einen Punkt unter dem Allzeithoch vom September 2019 gehandelt, nachdem der Getränkegigant ein solides Quartal gemeldet und eine optimistische Prognose für das Geschäftsjahr 2020 abgegeben hatte. Der Aufwärtstrend hat den ehemaligen Nachzügler an die Spitze des Dow Jones Industrial Average gehoben.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.