U.S. Steel Stock nach solidem Quartal wieder im Rallye-Modus

United States Steel Corporation (X) lieferte ein überraschend starkes zweites Quartal Ergebnisse, handlich Gewinn und Umsatz zu schlagen Schätzungen und gleichzeitig das Geschäftsjahr 2017 deutlich anheben Orientierungshilfe. Die zinsbullischen Nachrichten lösten einen Anstieg von 7 % aus Rallye das hob die Aktie über die 200-Tage-Marke exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) zum ersten Mal seit dem 25. April und erweckte gleichzeitig die spekulative Leidenschaft bei den unterdurchschnittlichen Industriemetallen wieder Sektor.

Der Stahlkonzern gerät ins Kreuzfeuer handelsprotektionistischer Rhetorik, die nachgeben könnte Tarife und Quoten in den kommenden Monaten. Während dies positiv für in den USA ansässige Unternehmen klingt, schneidet das Schwert in beide Richtungen, und eine regressive Handelspolitik könnte Vergeltungsmaßnahmen auslösen, die profitable Auslandsmärkte schließen. Infolgedessen müssen Marktteilnehmer, die ins Abseits gedrängt werden, vor dem Eingehen geopolitische Risiken berücksichtigen

Exposition. (Siehe auch: Die Grundlagen von Zöllen und Handelshemmnissen.)

X Langzeitchart (1991 – 2017)

US-Stahlaktien erreichten 1993 einen Höchststand von 46 $ und traten in einen säkularen Rückgang ein, der sich bis zum Tief von 2003 bei 9,61 $ fortsetzte. Dieses Tief markierte ein Super Grundangeln Gelegenheit, vor einem starken Aufwärtstrend das passte perfekt zur Mitte des Jahrzehnts Hausse. Die Rallye erreichte im vierten Quartal 2004 den Höchststand des vorangegangenen Jahrzehnts und brach 2005 aus, wobei sie eine vertikale Flugbahn erzeugte, die sich zu einer parabolischen Rallye beschleunigte, die im Juni 2008 ihren Höhepunkt erreichte Allzeithoch fast 200 $.

Die Aktien stürzten während der wirtschaftlicher Zusammenbruch, der schneller an Boden verlor als die vorherige Rallye, fügte Punkte hinzu und gab in nur acht Monaten mehr als 90 % seines Wertes auf. Die anschließende Erholungswelle machte kaum Fortschritte und kam 2010 beim 50-Monats-EMA zum Stillstand Widerstand weit unter dem .386 Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement-Level. Zwei ausbrechen Versuche im Februar 2011 scheiterten ebenfalls, den Bau eines dreifache Spitze vor einem August 2011 abbauen.

Der anschließende Niedergang erreichte das Jahr 2009 Baisse Tief im Jahr 2013, was eine Erholung auslöste, die sich beim 200-Monats-EMA-Widerstand umkehrte, während die lange Reihe niedrigerer Hochs aus dem vorangegangenen Jahrzehnt fortgesetzt wurde parabolische Spitze. Der Boden fiel 2015, als die Aktie langfristig durchbrach Unterstützung und stürzte in den Januar 2016 ab Allzeittief bei 6,15 $, vor einer Erholungswelle, die sich auch langfristig umkehrte gleitender Durchschnitt im Februar 2017.

X Kurzzeitchart (2014 – 2017)

Die Rally vom Tief von 2014 entfaltete sich in mehreren Wellen, die beim Fibonacci-Ausverkauf von 0,786 ins Stocken gerieten Retracement-Level im ersten Quartal 2017, während der anschließende Rückgang bei der 0,618-Rallye Unterstützung fand Rückverfolgung. Der Aufschwung konnte die Reihe niedrigerer Hochs nicht beenden und die langfristige halten Abwärtstrend vollständig intakt, während die harmonischen Kurven eine komplexe Widerstandszone zwischen den unteren und oberen 20 $ erzeugt haben. (Siehe auch: Immer noch Zeit, US-Stahlaktien zu kaufen)

Diese Preisstruktur passt gut zum großen April Lücke zwischen $24 und $31. Die Aktie ist nach den zinsbullischen Gewinnen dieser Woche in diese Preiszone eingetreten und versucht nun, das große Loch zu füllen. Allerdings ist dies Niemandsland für lang oder Short-Positionen, anfällig für mehrere Peitschen und Shakeouts bis um Akkumulation baut genug Kraft auf, um Bullen zu tragen oder Verteilung erzeugt genug Angst, um davon zu profitieren Leerverkäufe.

On-Balance-Lautstärke (OBV) erreichte 2013 seinen Höhepunkt und trat in eine anhaltende Vertriebswelle ein, die bis ins erste Quartal 2016 andauerte. Ein stetiger Anstieg erreichte im Dezember 2016 ein Mehrjahreshoch, zwei Monate vor dem Preis, während ein Rückgang im dritten Quartal nahe der Mitte des Panels ins Stocken geriet. Es ist noch zu früh, um eine neue Akkumulationsphase auszurufen, was darauf hindeutet, dass mittel- und langfristige Positionen, die auf diesen Niveaus eingegangen werden, ein relativ hohes Ausfallrisiko bergen. (Um mehr zu erfahren, siehe: Erkundung von Oszillatoren und Indikatoren: On-Balance-Volumen.)

Das Endergebnis

Die US-Stahlaktie stieg wieder über den 200-Tages-EMA und trat in die riesige April-Verkaufslücke ein, nachdem das Unternehmen starke Ergebnisse für das zweite Quartal gemeldet und die Prognose für das Geschäftsjahr angehoben hatte. Dies ist eine schwierige Preiszone für Trader mit Long- oder Short-Positionen, die die Arena bis dahin der schnellfingrigen Menge überlassen sollten Volumen signalisiert eine Gewinnerseite.