Fed-Entscheidung könnte Wendepunkt in Q4-Rallye signalisieren

Das Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) senkte die Zinssätze am Mittwochnachmittag erwartungsgemäß um einen Viertelpunkt, während der Vorsitzende Jerome Powell auf einer Pressekonferenz erklärte, dass die Zinssenkungen vorerst abgeschlossen seien. Die gemischten Nachrichten lösten einen anfänglichen Ausverkauf aus, der schnell gekauft wurde und einen starken Anstieg bis zur Schlussglocke nach sich zog. Der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average zeigten bullish außerhalb Leuchter die einen bescheidenen Triumph der Bullen über die Bären widerspiegeln.

Gold stieg aufgrund der Nachrichten stark an, wobei der Gegenwind niedrigerer Zinsen vorerst vom Tisch genommen wurde. Dies könnte einen Zwischenboden für das gelbe Metall erzeugen und gleichzeitig die Voraussetzungen für einen weiteren Trendvorstoß schaffen. Die Banken gingen in die andere Richtung und ließen die Sektorindizes in einer Umkehrung auf Intraday-Tiefs fallen, die härtere Zeiten für die Gruppe in den kommenden Wochen ankündigen könnte. Und am wichtigsten,

Fesseln stieg nach oben und signalisierte einen möglichen Boden nach einem bescheidenen Rückgang vom Mehrjahreshoch im August.

Das SPDR Gold Trust (GLD) erreichte 2011 nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend seinen Höhepunkt bei 186 $ und wurde 2015 auf 100 $ abverkauft. Die Preisbewegung verzeichnete zwischen 2013 und 2018 eine lange Reihe niedrigerer Hochs und schnitt a ab Trendlinie die im Juni 2019 in großem Umfang montiert wurde. Der anschließende Aufwärtstrend kam im August zum Stillstand, nachdem er das 50 %-Ausverkaufs-Retracement überschritten hatte, und machte einem Zwischenkurs Platz Korrektur das hat den 50-Tage-Support getestet exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) für die letzten sechs Wochen.

Der Fonds erholte sich nach der Fed-Entscheidung erneut am gleitenden Durchschnitt und verzeichnete einen zinsbullischen Außentag, der die nächste Phase eines Bodenbildungsmusters abschließen könnte. Die Wochenzeitung Stochastischer Oszillator trat letzte Woche in einen Kaufzyklus ein und prognostizierte eine relative Stärke, die bis zum Jahresende andauern könnte. Dieser Rückenwind könnte einen Test beim Sommerhoch und einen Ausbruch unterstützen, der schwer werden wird Widerstand zwischen $150 und $155.

Das SPDR S&P Bank ETF (KBE) während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 von 60 $ in den einstelligen Bereich abverkauft und stieg in das neue Jahrzehnt hinein, wodurch ein flacher Aufwärtstrend entstand, der bei 0,786 ins Stocken geriet Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement Niveau im Januar 2018. Er vollendete ein Topping-Muster auf diesem Niveau und brach im Oktober zusammen, um im Dezember auf ein Zweijahrestief abzustürzen. Der Aufschwung ins Jahr 2019 geriet im März Mitte der 40-Dollar-Marke ins Stocken und brachte drei ein gescheiterter Ausbruch Versuche in die Zinsentscheidung dieser Woche.

Der Fonds kehrte am Mittwoch zum vierten Mal am Widerstand um, aber ein größerer Abwärtstrend ist erforderlich, um einen weiteren gescheiterten Ausbruchsversuch zu bestätigen. Der ETF wird am Donnerstagmorgen wieder niedriger gehandelt, aber Verkaufssignale müssen warten, bis ein Rückgang den 200-Wochen-EMA bei 41,75 $ durchbricht. Die Abwärtsbewegung könnte in diesem Fall schnell eskalieren und das August-Tief in den oberen 30 $-Bereichen ins Spiel bringen.

Das iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) betrat eine breite ansteigender Kanal nachdem er 2008 einen neuen Höchststand erreicht hatte und die Rallyes 2012, 2015 und 2016 am Kanalwiderstand endeten. Der Fonds erreichte im August 2019 das Hoch von 2016 und kehrte einige Wochen später um, bevor er dieses umkämpfte Niveau erreichte. Das Zwischenprodukt Korrektur bis Ende Oktober hat das Ausbruchsniveau durch ein diagonales Muster getestet, das noch im Gange ist.

Der wöchentliche Stochastik-Oszillator befindet sich in einem komplexen Verkaufszyklus, der Anfang September begann ist immer noch nicht in den überverkauften Bereich eingetreten, was darauf hindeutet, dass die Bären nach der Fed das Sagen haben treffen. Der Fonds verzeichnete jedoch die stärkste Rallye seit vier Wochen nach den Nachrichten, was darauf hindeutet, dass die kurzfristige Unterstützung bei 137 US-Dollar halten und in den kommenden Wochen eine Handelsfläche für neue Long-Positionen bieten wird.

Das Endergebnis

Zinssensitive Instrumente nahmen die Entscheidung des Vorsitzenden Powell zur Kenntnis, die Zinssenkungen vorerst zu stoppen, wobei Gold und Anleihen stark zulegten, während die Banken abverkauften. Diese Preisaktion könnte einen wichtigen Wendepunkt in der Rallye im vierten Quartal signalisieren.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren oder deren Derivaten.