Micron Stock sieht aus wie „totes Geld“ im Bericht

Micron Technology, Inc. (Mu) meldet nächste Woche Gewinne, wobei Analysten einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,05 US-Dollar bei einem Umsatz von 5,05 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2020 erwarten. Nachdem die Aktie im März die Umsatz- und Gewinnschätzungen für das zweite Quartal übertroffen hatte, blieb die Aktie an Ort und Stelle und hat zwischen damals und heute nur vier Punkte zugelegt, blieb aber etwa in der Mitte des Rückgangs im ersten Quartal hängen. Trotzdem häufen sich die Vorverdienstspekulationen, wobei das Unternehmen das Potenzial hat, den Strom zu schlagen Konsensschätzungen, die zwischen 0,40 und 0,70 US-Dollar EPS und 4,6 bis 5,2 Milliarden US-Dollar Umsatz liegen.

Der PHLX-Halbleiterindex (SOX) erholte sich dramatisch vom März-Tief und vollendete Anfang Juni eine Rundreise zum Hoch des ersten Quartals. Ein Ausbruch in der folgenden Sitzung markierte ein Allzeithoch bei 2.030,47, bevor er in einem Rallye-Ausfall, der die Spanne verstärkt, das Ende drehte Widerstand

um die psychologische 2.000-Marke. Micron ist gut positioniert, um vom Rückenwind des Sektors zu profitieren, aber wachsende Bedenken hinsichtlich der DRAM-Preise haben die Gewinne in diesem Quartal bisher gebremst.

Die Wall Street war in den letzten drei Monaten gemischt über den Ausblick von Micron, mit Hochstufungen von BoA/Merrill, Cascend Research und Cleveland Research, ausgeglichen durch Herabstufungen von Needham, Goldman Sachs, Wedbush, BMO Markets und Cleveland Research, die in der Mitte umkippten Quartal. Die Beschränkungen der US-Regierung für Huawei haben auch die Micron-Aktie belastet, mit dem potenziellen Verlust dieser Einnahmequelle. Micron hat nur wenige Aktualisierungen zu den vierteljährlichen Fortschritten angeboten, was die Unsicherheit im Bericht verstärkt.

Micron-Langzeitchart (1992 – 2020)

Ein mehrjähriger Tiefststand führte 1992 zu einem neuen Aufwärtstrend und erzeugte einen beeindruckenden, von Momentum angetriebenen Anstieg, der zwei aufwies spaltet auf das Hoch von 1995 bei 47,38 $. Ein Ausbruch im Jahr 2000 verdoppelte den Wert der Aktie in weniger als sechs Monaten und erreichte einen Höchststand von 97,50 $, ein Höchststand, der in den letzten 20 Jahren nicht angefochten wurde. Der anschließende Rückgang gab alle Gewinne auf, die im letzten Vorschuss vor der Feststellung verbucht wurden Unterstützung im ersten Quartal 2003 auf einem Neunjahrestief im einstelligen Bereich.

Ein Zeitlupensprung in der Mitte des Jahrzehnts machte wenig Fortschritte und stockte im oberen Zehnerbereich, bevor erneuter Verkaufsdruck aufbrach, der das Tief von 2003 während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 unterbot. Der Verkaufsdruck ließ zum Jahresende bei 1,59 $ nach und markierte das Ende des achtjährigen Abwärtstrends, bevor ein zweibeiniger Aufschwung folgte, der 2010 im unteren Zehnerbereich endete. Es dauerte drei Jahre, um diese Barriere in einem Kaufschub zu überwinden, der 2014 Mitte der 30-Dollar-Marke endete.

Ein Ausbruch im Oktober 2017 erreichte im zweiten Quartal 2018 64,55 $ und markierte damit das höchste Hoch der letzten zwei Jahre, bevor es zu einem raschen Abstieg kam, der am Jahresende die oberen 20 $ erreichte. Die Aktie wurde in den letzten 18 Monaten innerhalb dieser Bandbreitengrenzen gehandelt und befindet sich derzeit genau in der Mitte der Handelsspannen von 2000 bis 2008 und 2018. Dies signalisiert einen neutralen Ausblick, da weder Bullen noch Bären die lang- oder kurzfristigen Kursbewegungen kontrollieren.

Kurzfristiger Ausblick von Micron

Die monatliche Stochastischer Oszillator von einem Kaufzyklus in ein Seitwärtsmuster im Juni 2019 abgeschwächt, was der Neutralität der Preisbewegung entspricht. Diese Haltedauer wird nicht ewig dauern, aber es sieht nach einem bilateralen Szenario aus, in dem eine Seite des Marktes schließlich in einer dynamischen Trendbewegung nach oben oder unten gefangen wird. Angesichts des zyklischen Rufs des Unternehmens scheint die Short-Seite angesichts der raschen Verlangsamung der Weltwirtschaft derzeit eine bessere Wahl zu sein.

Das Seitwärtsmuster enthält auch Elemente von a Symmetrisches Dreieck in seinen frühen Stadien, vielleicht Verzögerung eines Ausbruchs oder Zusammenbruchs um zwei oder drei weitere Jahre. Das wiederum würde alle aktuellen Positionen zu kaum mehr als „totem Geld“ machen, da es zu diesem Zeitpunkt viele bessere Kauf- und Verkaufsmöglichkeiten gibt. Dies gilt insbesondere angesichts des Monats-Charts von Micron, der langfristige Trendfolger selten belohnt hat.

Das Endergebnis

Die Micron-Aktie ist in eine Warteschleife eingetreten, die sich nach dem Gewinnbericht der nächsten Woche möglicherweise nicht bewegt.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.