Der Zusammenbruch des S&P 500 könnte einen Bärenmarkt signalisieren

Das S&P500 nach der Federal Reserve am Mittwoch bis zum Februar-Tief ausverkauft Zinsrate Entscheidung und handelt nun auf dem niedrigsten Stand seit September 2017. Das Instrument schließt sich dem an Russel 2000 auf einem neuen 2018-Tief, während die Nasdaq100 notiert immer noch rund 200 Punkte über seinem Februar-Tief. Diese potente Kombination sagt voraus, dass die Tech-Heavy Index wird in den kommenden Wochen aufholen und sich seinen Rivalen anschließen.

Der Ausverkauf bestätigt den S&P 500 vom Oktober abbauen durch die 200 Tage exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) nach zwei Monaten Prüfung, signalisiert einen technischen Baisse und gleichzeitig die Weichen für noch tiefere Tiefststände im ersten Quartal 2019 stellen. Marktteilnehmer sollten die relative Positionierung zwischen diesen Indizes in diesem Zeitraum genau beobachten, da ein Zusammenbruch des Nasdaq 100 die Marktenergie von bärisch verschieben würde Abweichungen zu bärisch Konvergenz, oft ein Vorbote eines volatilen Verkaufshöhepunkts.

SPY Monatschart (2014 – 2018)

Das SPDR S&P 500 ETF (SPION) kam im Dezember 2014 über 210 $ zum Stillstand und ging zurück seitwärts in eine Aufschlüsselung vom August 2015, die neu etablierte Unterstützung fast 180 $. Es testete dieses Niveau im ersten Quartal 2016 und drehte höher und schloss a ab ausbrechen nach der Wahl im November. Der Index verzeichnete im Laufe des Jahres 2017 beeindruckende Gewinne und erreichte schließlich im Januar 2018 einen Höchststand von 287 $. Die Verkäufer übernahmen dann die Kontrolle und erzeugten einen volatilen zweiwöchigen Rückgang auf 252,92 $.

Eine Reihe höherer Tiefs auf dem 200-Tage-EMA baute Unterstützung bei den 250 $ auf, bevor eine Rallye-Welle folgte, die im August eine Rundreise zum vorherigen Hoch vollendete. Der darauffolgende Ausbruch kam nur sieben Punkte über dem Januar-Hoch zum Stillstand und machte einem Umkehrschwung Platz, der viele Trendfolger festhielt. Der Rückgang pendelte sich im Oktober in der Nähe von 260 $ ein und schnitt ein Rechteck ab Konsolidierung über den gleitenden Durchschnitt und durchbricht diese Woche die Unterstützung der Zwei- und Zehnmonatsspanne.

Der Ausverkauf, der im September begann, durchbrach einen 10-Monats-Zeitraum ansteigender Kanal am Dez. 14, Gründung neu Widerstand zwischen $260 und $263. Der Index landete auf der .382 Fibonacci-Retracement der Jahre 2016 bis 2018 Aufwärtstrend bei der Schlussglocke am Mittwoch, was die Chancen für einen bullischen Stand um 250 $ (2.500 auf dem Terminkontrakt). Ein Aufprall, der die Unterstützung eines unterbrochenen Kanals erreicht, könnte a bieten Leerverkauf Gelegenheit für aggressive Marktteilnehmer, die ein Engagement über 260 USD eingehen.

Wiederholung vom Januar 2016?

Ein alternatives, aber ebenso rückläufiges Szenario könnte sich in den kommenden Monaten abspielen. Preis-Aktion seit dem vierten Quartal 2017 hat die Umrisse von a gezeichnet Kopf und Schultern Topping-Muster, dem die rechte Schulter fehlt. Ein Handelsabkommen oder ähnlich positiv Katalysator genug Kaufkraft erzeugen könnte, um den gebrochenen 200-Tages-EMA zu erreichen, der jetzt von 273 $ zurückgeht, während ein nachfolgender Umkehrung würde in den Kopf und die Schultern fallen Ausschnitt, wodurch die langjährige Spitze komplettiert wird.

Allerdings die monatliche Stochastischer Oszillator immer noch nicht erreicht überverkauft Niveau in einem rückläufigen Zyklus, der im Oktober begann (graues Quadrat). Dies könnte bis weit in das erste Quartal 2019 hinein rückläufige Kursbewegungen signalisieren und die Chancen für a senken Januar-Effekt oder nachrichtengesteuerte Erholungswelle. Im Gegenzug könnte sich der Markt so verhalten wie in den ersten Wochen des Jahres 2016, als der Boden in einem vertikalen Rückgang durchbrach, der sich bis in den Januar hinein fortsetzte. 20.

Händler sollten das 50-%-Rallye-Retracement-Niveau nahe 235 $ für ein potenziell handelbares Tief in den kommenden Wochen beobachten. Diese Preiszone hat sich an die 50-monatigen und 200-wöchigen EMAs angeglichen, die tiefe Unterstützungsniveaus sind, die schließlich endeten Korrektur ins Jahr 2016. Der Index ist in den letzten sieben Jahren nicht unter diesen gleitenden Durchschnitten gehandelt worden, also markiert dies eine letzte Verteidigungslinie für angeschlagene Bullen. Auf der anderen Seite ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass ein Durchbruch dieses Unterstützungsniveaus im Jahr 2008 einem ausgewachsenen Marktcrash nur drei Monate vorausging.

Das Endergebnis

Der S&P 500 ist über das Februar-Tief von 2018 hinweg ausverkauft und auf ein 15-Monats-Tief gefallen. Damit bleibt der Nasdaq 100 als letzter Dominostein im Aufwärtstrend, der 2016 begann. Ein sympathischer Zusammenbruch des technologielastigen Index könnte dies in die Höhe treiben Marktvolatilitätsindex (VIX) in Richtung 50, während ein Höhepunkt des Verkaufsereignisses ausgelöst wird.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren oder deren Derivaten.