Emerging Markets Fund nähert sich wichtigem Verkaufssignal

Die Spitze Schwellenländer Fonds hat Major erreicht Widerstand nach einer dreimonatigen Erholung von den Vierjahrestiefs, wodurch ideale Bedingungen für eine risikoarme langfristige Entwicklung geschaffen werden Leerverkäufe das wird davon profitieren, wenn COVID-19 den Wirtschaftsmotor der Welt weiterhin belastet. Angesichts einer außer Kontrolle geratenen Epidemie in den Vereinigten Staaten, auf die sich der Rest der Welt für einen guten Teil seines jährlichen Wachstums stützt, scheint das unvermeidlich.

BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien und China) machen den Großteil des Schwellenländerengagements aus, aber der asiatische Tiger wird letztendlich über das Schicksal dieser Gruppe entscheiden, wobei die Wiedereröffnung nach dem ersten Major der Welt in vollem Gange ist Ausbruch. Wachsender biologischer und politischer Gegenwind untergräbt jedoch Chinas Reise zurück nach China Normalität, mit Ausbrüchen der zweiten Welle, der Beschlagnahme von Hongkong, einem Grenzgefecht mit Indien und US-Handel Tarife die langfristigen Wachstumsaussichten schwer belasten.

EEM-Langzeitchart (2003 – 2020)

Der iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) kam 2003 im unteren Zehnerbereich an die Börse und trat in einen historischen Aufwärtstrend ein, der durch die rasche Industrialisierung Chinas untermauert wurde. Bis ins dritte Quartal 2007 verzeichnete er weiterhin hervorragende Renditen, erreichte Mitte der 50er-Marke ein Allzeithoch und fiel während des Wirtschaftseinbruchs 2008 stark ab. Eine Erholungswelle beendete fast eine Rundreise zum vorherigen Hoch und kam innerhalb von fünf Punkten ins Stocken Widerstand in 2011.

Der Fonds fiel etwa sechs Monate später in die oberen 30 $ und schloss a ab Handelsreichweite das Preisbewegungen für die nächsten vier Jahre enthielt. Eine Aufschlüsselung aus dem Jahr 2015 verzeichnete im ersten Quartal 2016 ein Sieben-Jahres-Tief in den oberen 20-Dollar-Bereichen, bevor es zu einem Aufschwung kam, der wieder in eine durchbrochene Spanne führte Unterstützung im Sommer. Der Kaufdruck stieg nach den Präsidentschaftswahlen stark an und verbuchte gesunde Gewinne, bevor nur zwei ins Stocken gerieten Punkte über dem Hoch von 2011 im Januar 2018, als Präsident Trump den ersten Schuss im Handelskrieg abfeuerte China.

Der anschließende Verkaufsdruck blieb deutlich über der Bereichsunterstützung, aber der Aufschwung im Jahr 2019 machte keine großen Fortschritte und endete schließlich im Januar 2020 sechs Punkte unter dem Hoch von 2018. COVID-19 traf dann China und löste einen steilen Rückgang aus, der Unterstützung fand, nachdem er die Bereichsunterstützung und die .786 verletzt hatte Fibonacci-Retracement des Aufwärtstrends 2016 bis 2018. Die Erholung im zweiten Quartal erhöhte die Spanne erneut, bevor sie bei 50 Monaten und 200 Wochen ins Stocken geriet exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA)-Widerstand, der sich an einer durchbrochenen zweijährigen Trendlinie ausgerichtet hat.

Die monatliche Stochastischer Oszillator trat im Mai 2020 in einen Kaufzyklus ein, bevor er die erreichte überverkauft Zone. Dieses Haussesignal ist immer noch in Kraft, aber der Fonds hat sich seit Anfang Juni nicht bewegt und warnt davor, dass die relative Stärke schnell nachlassen könnte. Die wöchentliche Stochastik ist gerade in einen Verkaufszyklus übergegangen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der monatliche Indikator schließlich auch überrollt. Trotzdem können Leerverkäufe auf einen Katalysator warten, der den Preis über das Tief von Mitte Juni bei 38,50 $ fallen lässt.

EEM-Kurzfristchart (2018 – 2020)

Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator zeichnet ein gemischtes Bild, da er 2018 mit dem Preis seinen Höhepunkt erreichte und in eine Verteilungswelle eintrat, die im Dezember ein 21-Monats-Tief erreichte. Der gesunde Kaufdruck im Jahr 2019 ließ den OBV auf ein neues Hoch steigen, aber der Preis weigerte sich, ihm zu folgen, und überschritt etwa die Hälfte des Abstands zum vorherigen Hoch. Der Rückgang im ersten Quartal zeigt eine geringere Intensität als der Abwärtstrend von 2018, hat es aber zumindest bisher nicht geschafft, den Abstand zum Vorjahreshoch zu schließen.

Der Aufschwung im zweiten Quartal kam am 5. Juni beim Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement-Niveau von 0,618 zum Stillstand, während die Kursbewegungen bis zum Monatsende ein Seitwärtsmuster am 200-Tage-EMA eingezeichnet haben. Dies ist eine neutrale Haltung, die weder Bullen noch Bären bevorzugt, aber es braucht nicht viel Verkaufsdruck, um einen Abwärtstrend zu etablieren, der das Potenzial hat, das tiefe Tief von 2020 zu erreichen. Ein Durchbruch durch den 50-Tages-EMA könnte den Zweck erfüllen und viele Aktionäre dazu veranlassen, Positionen abzustoßen.

Das Endergebnis

Der Schwellenländerfonds nähert sich nach einer proportionalen Erholungswelle im zweiten Quartal einem großen Verkaufssignal.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.