Bankaktien könnten im ersten Quartal an Boden verlieren

Geldzentrumsbanken wurden 2019 stark gehandelt, während kleinere regionale Akteure kein nennenswertes Kaufinteresse auf sich zogen, was einen großen Abwärtstrend auslöste Abweichungen. Dieser Konflikt könnte während der Berichtssaison im vierten Quartal ins Spiel kommen, mit zwei möglichen Ergebnissen. Erstens könnten schwächere Banken zu den größten Spielern aufschließen und starke Rallyes zu neuen Höchstständen hinlegen. Oder zweitens, und wahrscheinlicher, könnten Anleger Gewinne mitnehmen überkauft Branchenriesen und löste Zwischenhochs aus.

Es könnte auch ein Stockpicker-Markt entstehen, der es einigen Branchenführern wie der Dow-Komponente JPMorgan Chase & Co. (JPM), um ihre schnellen Anstiege fortzusetzen, während die Mehrheit in weniger bullische Kursbewegungen nachlässt. Glücklicherweise müssen wir nicht lange warten, um zu sehen, wie sich diese Abweichung auswirkt, denn die Berichtssaison beginnt nächste Woche mit Berichten von JPMorgan Chase, Citigroup Inc. (C), Bank of America Corporation (BAK) und PNC Financial Services Group, Inc. (PNC).

Das SPDR S&P Bank ETF (KBE) machte den Großteil der während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 verzeichneten Verluste in drei Rallye-Wellen wieder wett, die die 0,786-Marke erreichten Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement Niveau im Januar 2018. Der Fonds wurde für den Rest des Jahres ausverkauft und verzeichnete im Dezember mit 34,93 $ ein Zweijahrestief. Der Aufschwung von 2019 kam beim 0,786-Retracement des Rückgangs von 2018 zum Jahresende zum Stillstand, mit bisher schwacher Kursbewegung im Januar 2020.

Allerdings wird der Fonds jetzt bei 50 Tagen gehandelt exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) Unterstützung, was die Chancen für eine relativ starke Aktion erhöht, zumindest während des ersten Teils der Gewinnsaison. Trotzdem sehen die Preismuster der großen Geldbanken weitaus konstruktiver aus, wobei Top-Namen auf oder über ihren Höchstständen von 2018 gehandelt werden. Das erste Anzeichen dafür, dass kleinere Banken bereit sind, aufzuholen, wird kommen, wenn dieses Instrument harmonisch reinigt Widerstand knapp über 48 $.

Branchenführer JPMorgan Chase & Co. hat in den letzten Monaten eine extreme Divergenz mit dem Bankfonds erzielt, den Widerstand von 2018 überschritten und eine gesunde Reihe neuer Höchststände erreicht. Er begann den aktuellen Aufstieg, nachdem er im März 2009 mit 15,02 $ ein 14-Jahres-Tief erreicht hatte und 2011 zunächst in den oberen 40 $-Bereichen ins Stocken geriet. Ein Range-Breakout im Jahr 2013 gewann 2015 an Boden, als die Aktie einen 100-prozentigen Retracement auf das Hoch von 2000 in der Nähe von 60 $ durchführte.

Die Aktie brach nach den Präsidentschaftswahlen 2016 aus und blieb schließlich im Februar 2018 bei 119 $ stehen. Eine abgerundete Korrektur in das vierte Quartal 2019 brachte skeptische Anleger von der Seitenlinie und sorgte für einen neuen Ausbruch, der am 14. 2. Allerdings die monatliche Stochastischer Oszillator hat nun ein überkauftes Niveau erreicht, das seit 2012 vier große Verkaufssignale ausgelöst hat.

Citigroup Inc. Im Gegensatz zu Chase und der Bank of America hat das Unternehmen den Widerstand beim Hoch von 2018 immer noch nicht gebrochen, aber das könnte sich nach der Veröffentlichung der vorbörslichen Gewinne am Dienstag ändern. Das Unternehmen ging während der Baisse 2008 fast bankrott und war gezwungen, eine 1-für-10-Aktie auszugeben umgekehrter Aktiensplit im Jahr 2011 zur Verbesserung der Liquidität. Es trat in einen neuen Aufwärtstrend ein, nachdem es a getroffen hatte split-angepasst 9,70 $ im Jahr 2009 und stagnierte schnell in der Mitte der 50 $-Marke, wodurch ein Widerstand entstand, dessen Überwindung acht Jahre dauerte.

Ein Ausbruch im Jahr 2017 fügte etwa 25 Punkte hinzu, bevor er im Januar 2018 knapp über 80 $ ins Stocken geriet und in einer großen Korrektur, die im Dezember Unterstützung bei einem Zweijahrestief fand, stark nach unten drehte. Der Aufschwung von 2019 entfaltete sich in zwei Rallye-Wellen, die am ersten Handelstag des Jahres 2020 ein 100-prozentiges Retracement auf das vorherige Hoch vollendeten. Es bewegt sich nun in einem Haltemuster um dieses Niveau herum, mit gleichen Chancen für einen Ausbruch oder eine Umkehrung nach dem Bericht der nächsten Woche.

Das Endergebnis

Die Banken der großen Geldzentren haben im vergangenen Jahr mehr an Boden gewonnen als die überwiegende Mehrheit der kleineren Akteure, was eine Divergenz auslöst, die eine versteckte Schwäche des Sektors offenbart.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.