Wie der US-Verbraucher den Aktienmarkt retten könnte

Es gibt einen Lichtblick angesichts der zunehmenden Besorgnis der Anleger, dass eine drohende Konjunkturabschwächung in den USA einen auslösen könnte Baisse. Der Grund für Optimismus ist stark Konsumausgaben, das etwa zwei Drittel des US-Marktes ausmacht. Wirtschaftstätigkeit. „Drei der Haupttreiber der Verbraucherausgaben senden ein positives Signal für die kurzfristigen Aussichten“, schreiben die Analysten von Goldman Sachs in einer kürzlich erschienenen Research Note, wie von zitiert CNBC.

Goldman hat einen optimistischen Ausblick für US-Aktien im Jahr 2019 mit einem Basisszenario von 3.000 S&P 500-Index (SPX) und ein Aufwärtstrend von 3.400 bis zum Jahresende. Diese Zahlen würden einen Gewinn von 13 % bzw. 28 % gegenüber dem Handelsschluss am Mittwoch darstellen. Eine von Verbraucherausgaben getragene Wirtschaft ist ein starker Treiber, der das Wachstum der Unternehmensgewinne stützen und stärken könnte Aktien, die von steigenden Zinsen, Handelskriegen und Prognosen sinkender Gewinne und des BIP gebeutelt werden Wachstum.

Bedeutung für Investoren

Goldman prognostiziert, dass die Verbraucherausgaben sowohl 2018 als auch 2019 mit einer jährlichen Rate von 2,7 % wachsen werden, bevor sie sich 2020 auf 2,0 % Wachstum einpendeln, so der US Weekly Kickstart-Bericht des Unternehmens. Sie gehen davon aus, dass die Verbraucherausgaben robuster sein werden als die US-Wirtschaft insgesamt, da sie davon ausgehen, dass sich das BIP-Wachstum auf 2,5 % im Jahr 2019 und auf 1,6 % im Jahr 2020 verlangsamen wird.

Laut der von CNBC zitierten Forschungsnotiz gibt es drei Gründe, warum Goldman in Bezug auf die Verbraucherausgaben optimistisch ist:

„Erstens echt verfügbares Einkommen [d. h. nach Steuern und inflationsbereinigt] dürfte sein starkes Wachstum aufgrund des sich beschleunigenden Lohnwachstums fortsetzen, und der jüngste Rückgang des Ölpreises dürfte den Ausgaben im Jahr 2019 erheblichen Rückenwind verleihen“, prognostiziert Goldman das Arbeitslosenrate von 3,8 % im Jahr 2018 auf 3,2 % im Jahr 2019 und 3,1 % im Jahr 2019 weiter sinken, was weiter ansteigen dürfte die Löhne erhöhen und den Verbrauchern mehr Geld geben, das sie für Elektronik, Unterhaltung, Kleidung, Lebensmittel und anderes ausgeben können Artikel. Bundeseinkommensteuersenkungen sind ein weiterer Faktor, der 2018 zu steigenden verfügbaren Einkommen beigetragen hat.

„Zweitens die Sparquote sieht im Vergleich zum hohen Niveau erhöht aus Vermögen der privaten Haushalte, selbst nach dem jüngsten Ausverkauf.“ Die persönlichen Ersparnisse als Prozentsatz des verfügbaren Einkommens betrugen im Oktober 6,2 %. der letzte Monat, für den Daten verfügbar sind, der seit Januar 2017 zwischen 6,2 % und 7,4 % lag US-Büro für Wirtschaftsanalyse.

Dritte, "Verbraucherstimmung wird wahrscheinlich erhöht bleiben, was die starke zugrunde liegende Konjunktur widerspiegelt Grundlagen sowie Optimismus in Bezug auf den Arbeitsmarkt und das Einkommenswachstum.“ Der Index der Verbraucherstimmung steht im Dezember bei 97,5, was einem Anstieg von 1,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht Universität von Michigan. Ihr Bericht stellt fest, dass der monatliche Index seit Januar 2017 über 90 liegt, die längste Strecke auf diesem Niveau seit 1997-2000.

Einzelhandelsverkauf sehen besonders stark aus. Ohne Autos und Benzin sind sie auf dem besten Weg, 2018 um 4,9 % zu steigen, gegenüber 4,2 % im Jahr 2017, was der größte jährliche Anstieg seit sieben Jahren wäre Kiplinger. Derselbe Bericht schätzt, dass sich das Umsatzwachstum 2019 verlangsamen wird, aber immer noch robuste 4 % betragen wird. Unterdessen haben Analysten von Edward Jones vorhergesagt, dass die Verkäufe in der Weihnachtszeit im Jahr 2018 um 5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2017 steigen werden, a Jahr für Jahr Anstieg, der wie bisher über dem Fünfjahresdurchschnitt liegen würde von Investopedia diskutiert.

Vorausschauen

Während robuste Verbraucherausgaben positiv für die Wirtschaft und die Aktien sind, könnten sie durch eine Reihe negativer Faktoren untergraben werden. Eines ist das Risiko eines sich ausweitenden Handelskriegs mit China, der die Preise für US-Waren in die Höhe treiben und gleichzeitig das Beschäftigungs- und Lohnwachstum in Schlüsselindustrien verlangsamen könnte. Schon jetzt erhöhen Zinserhöhungen die Kosten für Verbraucher und Unternehmen gleichermaßen und schmälern die Gewinnspannen der Unternehmen. Diese zunehmenden Kräfte haben bereits viele Anleger in eine Baisse gestürzt.