Suche nach Anzeichen eines Markttiefs

Die Anleger legten letzte Woche den Schalter um und begannen, Aktien im großen Stil zu kaufen. Der S&P 500 stieg letzte Woche um 6 % und erzielte damit den besten einwöchigen Gewinn seit November 2020. Das war eine Wahlwoche, werden Sie sich vielleicht erinnern. Nicht nur das, SentimenTrader weist darauf hin, dass der Markt während der regulären Handelszeiten vom Öffnen bis zum Schließen an allen fünf Handelstagen höher gehandelt wurde, keine Ausverkäufe am späten Tag oder 800-Punkte-Schwünge von grün nach rot. Nur einen stetigen Trommelschlag höher. Der Dow stieg ebenfalls um mehr als 6 % und brach eine achtwöchige Pechsträhne ein, die der längsten wöchentlichen Abwärtsbewegung seit der Weltwirtschaftskrise entsprach. Wie wäre es mit dieser Nasdaq? Er stieg um 6,8 %, als das Wachstum endlich eine kleine Pause einlegte. Ist das eine Bärenfalle oder eine Bodenbildung? Betrachtet man die Geldflüsse der letzten Woche, verhalten sich die Anleger so, als ob es letzteres wäre.

Wenn Sie denken, dass wir zu der gleichen Dynamik von 2020 und 2021 zurückkehren, denken Sie noch einmal darüber nach. Die Zinsen steigen und die Wirtschaft verlangsamt sich. Das leichte Geld ist weg, Benzin ist der halbe Weg. Aber das bedeutet nicht, dass überverkaufte Sektoren nicht einige Gewinne wieder einfahren und überkaufte Sektoren sich nicht abkühlen werden. Aber die nächsten Jahre werden nicht von glühendem Wachstum und einer entgegenkommenden Federal Reserve geprägt sein, es sei denn, wir steuern auf eine Rezession zu. Und dann sind alle Wetten aus.

Lernen Sie Lindsey Bell kennen

Lindsey Bell ist Chief Markets & Money Strategist bei Ally. Zuvor war Frau Bell an der Entwicklung der Anlagestrategie von CFRA Research beteiligt und leitete dessen Portfolio Management Committee. Zuvor war sie auch für JPMorgan, Deutsche Bank, Jefferies und TheStreet tätig. Darüber hinaus ist Frau Bell Vorstandsmitglied von Better Investing, einer gemeinnützigen Organisation, die dabei hilft, Investmentclubs zu gründen, um einzelnen Anlegern beizubringen, wie sie erfolgreiche langfristige Anleger werden können.

Was ist in dieser Folge?

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Auch wenn die Verkäufer in der vergangenen Woche eine Verschnaufpause eingelegt haben, fühlt es sich in diesen Tagen immer noch nicht so an, als wären wir an den Kapitalmärkten auf festem Boden. Der Aktienmarkt war in letzter Zeit ziemlich unvorhersehbar, nicht dass das jemals wirklich der Fall wäre, aber die Stimmung der Anleger ist im Moment äußerst empfindlich. Wir brauchen etwas Erdung, und wir brauchen etwas gesunden Menschenverstand. Also wandte ich mich wieder an unsere Freundin Lindsey Bell, die Chefmarkt- und Geldstrategin bei Ally. Es ist so gut, Sie wieder im Express zu haben. Danke für's Da sein.

Lindsey:

„Danke, dass du mich eingeladen hast, Caleb.“

Kaleb:

„Ich habe Ihren großartigen Blog über Ally gelesen und Ihre Liste fünf Zeichen eines Markttiefs. Ich möchte sie mit dir durchreißen und einen kleinen Zusammenbruch machen und sehen, ob wir fühlen können, ob wir näher kommen, ob wir es gerade hatten, unmöglich zu sagen. Also, lass uns ein paar davon machen, wenn es dir nichts ausmacht. Sind Sie bereit?"

Lindsey:

"Sicher."

Kaleb:

„Du sprichst von der Spitze in der VIX, und ich habe mir auch den VIX ziemlich genau angesehen. Es ist hoch, aber es schreit nicht wie ein Zweijähriger, der seine Eistüte fallen lässt. Es war während dieser großen Zeit nicht über 35 oder 40 Ausverkauf. Bedeutet das, dass das Schlimmste noch bevorsteht, oder dass es etwas erhöht ist und von hier herunterkommen könnte?"

Lindsey:

„Ja, ich meine, das größte Fragezeichen der fünf Zeichen, über die ich spreche, ist der VIX, du Normalerweise sehen Sie, wie Sie gerade erwähnt haben, dass eine Bewegung über 45 normalerweise bedeutet, dass wir uns dem Ende nähern flüchtig Zeit, und das Schlimmste könnte hinter uns liegen. Wir haben das nicht erlebt. Letzte Woche haben wir tatsächlich gesehen, wie der VIX fiel, als der Markt stieg. Vielleicht liegt das Schlimmste also hinter uns. Wir haben keinen massiven Anstieg wie in den Tagen der Pandemie erlebt Rezession oder sogar die Große Finanzkrise, wo wir auf über 80 kamen."

„Also, vielleicht haben wir das Schlimmste hinter uns. Es ist schwer zu sagen. Bei all diesen Dingen, die ich betrachte, schaut man sich einfach die Geschichte an, um sich zu orientieren, aber es gibt keine Lehrbuchrolle. Man muss sich also viele verschiedene Dinge zusammen ansehen, und es bewegt sich auch nicht alles gleichzeitig in die gleiche Richtung. Also ist es leider eher ein Gefühl als eine quantitative Definition."

Kaleb:

"Daran besteht kein Zweifel. Kunst ist zu diesem Zeitpunkt mehr als Wissenschaft oder nur das Gefühl dafür, aber ich liebe diese. Setzt deutlich in der Unterzahl Anrufe. Ein weiteres Zeichen. Wir haben letzte Woche in der Show ein bisschen darüber gesprochen. Ich habe nicht viele Puts gesehen, die Calls zahlenmäßig überlegen sind, also sehen Sie keinen riesigen Nachteil gegen die Märkte wetten. Eine weitere Abwärtswette gegen die Märkte, wie Sie es normalerweise für möglich halten abwickeln wie die, die wir es gewesen sind. Was sagt es dir?"

Lindsey:

"Ja. Und wir haben tatsächlich kürzlich gesehen, dass das Puts-zu-Call-Verhältnis auch etwas höher ausgefallen ist. Wir haben also noch keine superextremen Niveaus erreicht, aber wir haben Niveaus erreicht, die seit dem pandemiebedingten Drama an der Börse nicht mehr wirklich gesehen wurden. Also nochmal, vielleicht ist das nur ein Ausspülen, a Korrektur, die der Markt schon lange nicht mehr hatte. Es hat sicherlich die Besorgnis der Anleger erhöht, und ich denke, dass wir uns extremen Niveaus näherten, aber auch hier keine Zigarre."

Kaleb:

„Ja, ich stimme vollkommen zu. Aber es wirkt irgendwie geordnet, das Abwickeln hier. Und dann auch noch eine, ein paar Aktien, die über ihnen gehandelt werden gleitender Durchschnitt. Hey, es gab eine Zeit – und das ist noch gar nicht so lange her (vor sechs, sieben, acht, neun Monaten, vor einem Jahr) – in der die meisten Aktien über ihren gleitenden Durchschnitten, ihren 200 oder ihren 50, gehandelt wurden. Alles ging aufwärts. Alles war wie ein Heliumballon. In letzter Zeit nicht der Fall. Die meisten Aktien, insbesondere die Big Techs, die große Kappen nicht über dem gleitenden Durchschnitt handeln, außer natürlich bei den Ölaktien. Was sagt dir das?"

Lindsey:

"Ja. Was wir normalerweise sehen möchten, ist eine große Anzahl von Aktien, die über ihrem 50-Tage-Durchschnitt gehandelt werden. Es bedeutet, dass Momentum zum ist oben. Wenn das Gegenteil passiert, wenn weniger Aktien über ihrem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt werden, ist die Dynamik nach unten gerichtet. Und wenn diese Zahlen im einstelligen Bereich ziemlich pessimistisch werden, könnten wir eine Phase des Finales erreichen Kapitulation, mögliches Abwaschen."

„Da sind wir nie ganz angekommen. Wir sind in den Bereich von 20 % bis 30 % der Aktien geraten, die über diesem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt werden, was … es steckt dort immer noch irgendwie auf neutralem Territorium fest. Aber wenn Sie sich einzelne ansehen Wertpapiere, es hat sich sicherlich nicht so angefühlt, weil es viele Aktien gibt, die sehr, sehr früh und sehr stark gefallen sind und viel niedriger waren als, sagen wir, Ihre Korrektur oder sogar unter der Baisse Territorium von 20%. Es hat sich also definitiv nicht angenehm angefühlt. Und ich weiß, dass Sie über diesen Ausverkauf sprechen, über den viele Leute sprechen. Es war irgendwie geordnet. Es war nicht zu, zu dramatisch, aber es hat sich für den durchschnittlichen Investor nicht gut angefühlt. Wenn Sie sehen, wie sich einzelne Wertpapiere und sogar der Markt so schnell wie an einem einzigen Tag bewegen, nach oben oder unten, kann das ziemlich nervenaufreibend sein."

Kaleb:

"Ja ich weiß was du meinst. Aber gleichzeitig fühlt es sich so an, und die Daten unterstützen dies, insbesondere Investoren Kleinanleger, langfristige Investoren, sind irgendwie in ihrem geblieben IndexfondsSie blieb bei ihren ETFs. Sie sehen nicht viel Handel, viel Abwanderung in der passives Portfolio, in der passiven Indizierung vor sich geht. Und vielleicht fühlt es sich deshalb so geordnet an. Vielleicht sind es Institutionen, die hier eine Menge Wetten abwickeln. Wir haben nicht diese Einzelhandelsbeteiligung, die wir während hatten Meme-Aktie Manie des letzten Jahres. Also, ist das vielleicht das, was hier vor sich geht? Es ist nur dieses Passiv: „Lass es fallen. Lass es korrigieren. Und ich muss einfach durch die Mentalität des Marktzyklus gehen?"

Lindsey:

„Wir haben es bei Ally Investing in unseren Daten gesehen. Unbedingt. Wir sehen allmählich eine gewisse Weichheit bei den Handelsdaten, da sie hier eine kleine Verschnaufpause einlegen. Aber gleichzeitig beobachten wir seit Anfang des Jahres, dass unsere Kunden den Mix ihres Portfolios von Einzeltiteln oder Einzeltiteln umgestellt haben Aktien in ETFs. Und das ist nicht unbedingt ungewöhnlich in Zeiten der Unsicherheit, in denen Anleger in ETFs umsteigen, die diese passive Art von ETFs sind investieren. Sie sind abwechslungsreicher, weniger Sorgen, weniger Angst um sie herum. Da kann man quasi die Hand vom Ball nehmen und ihn fahren lassen. Wir sehen diesen Trend seit Januar."

„Wie ich schon sagte, während die Leute sich vielleicht von den riskanteren Trades oder den spekulativeren Trades zurückziehen, sieht man es auch Optionen Aktivität. Es gibt viel weniger. Die Zahl der Kunden, die auf dem Höhepunkt der Pandemie Optionen auf Aktien handeln, ist bis heute stark zurückgegangen. Ich denke also, dass einige Spekulationen aus dem Markt kommen, und das ist eine gute Sache. Und ich denke, für neuere, jüngere Investoren, die langfristig dabei sind, sind sie es Planung für den Ruhestand, sie planen ein Ziel in 15, 20, 30 Jahren, passives Investieren kann ein sehr, sehr guter Weg sein, um diese Ziele zu erreichen. Es ist auch eine großartige Möglichkeit, einfach mit dem Investieren anzufangen und sich an diese wilden Schwankungen auf dem Markt zu gewöhnen, weil Sie diesen Rückfall haben Diversifikation, was wiederum unbequem war, weil der Markt genauso fällt wie einzelne Aktien auch, aber es fällt weniger bei der Performance von passiven Anlegern, die, wie Sie wissen, haben aktive Anleger übertroffen für eine ziemlich lange Zeit."

Kaleb:

"Ja. Wir sangen gerade das Lob von Jack Bogle weiter die Sendung der letzten Woche, im Gespräch mit Eric Eric Balchunas und seinem neuen Buch. Wir wissen also, wie es ist. Wenn Sie auf lange Sicht dabei sind, ist es normalerweise die glattere Straße, aber es ist eine Art Schildkröte gegen Hase. Sie sprechen auch über den großen Unterschied zwischen riskant und sicherer HafenAnleiherenditen. Der Rentenmarkt war sehr eigenartig, aber wir wissen, dass sich viel Geld in der US-Regierung versteckt hat Schatzkammern weil die Leute an eine Rezession denken, sich Sorgen machen. Sie wissen, dass die Zinsen steigen. All diese Dinge passieren. Was sehen Sie dort mit dem Unterschied zwischen diesen riskanten und Safe-Haven-Renditen?"

Lindsey:

"Ja. Und so könnte „riskant“ in dieser Definition hochgradig sein Unternehmensanleihen zu. Viele Marktteilnehmer sehen sich gerne an, wo diese Renditen im Vergleich zu Staatsanleihen, aber auch zu Hochzinsanleihen gehandelt werden festes Einkommen gegenüber Staatsanleihen. Und die Verbreitung es kann im Vergleich zu dem, womit das Finanzministerium handelt, ziemlich breit werden. Und dies kann für Ihren durchschnittlichen Alltagsinvestor etwas schwierig zu verstehen sein. Aber es ist wirklich nur ein Unterschied in den Renditen dieser Art von Unternehmensanleihen gegenüber dem Finanzministerium, das durch das volle Vertrauen und die Sicherheit der US-Regierung gestützt wird. Diese sind nicht so weit verbreitet, wie wir es in vergangenen Krisenzeiten gesehen haben. Ja, sie bewegen sich weiterhin ein bisschen höher, aber immer noch nicht in der Nähe von extremen Reichweiten."

„Normalerweise haben wir in der Vergangenheit einen Unterschied von 8 % zwischen hochverzinslichen festverzinslichen Wertpapieren und dem Schatzamt gesehen. Im Moment sind wir etwa 4,5 %, 5 %. Also weit davon entfernt, was eine sehr gute Sache ist, denn wie Sie wissen, hört man das alte Sprichwort, dass die Anleihemärkte das kluge Geld sind. Sie sind diejenigen, die wirklich wissen, was los ist. Also, das ist ein weiterer meiner Favoriten, den man einfach im Auge behalten sollte, besonders für die Leute, die wirklich nur in Aktien investiert sind oder sich hauptsächlich auf Aktien oder Aktien konzentrieren Aktienmärkte, nur im Auge behalten Anleihemarkt und andere Märkte im Allgemeinen. Es ist wirklich klug, sich ein ganzheitliches Bild davon zu machen, was auf dem Markt vor sich geht."

Kaleb:

„Zweifellos ist alles miteinander verbunden. Aktien bekommen die ganze Showzeit, aber Fesseln Hier laufen wirklich die Dinge herum. Dort ist das echte Geld. Gut: düstere Anlegerstimmung. Wir wissen, wenn man sich die anschaut Amerikanische Vereinigung unabhängiger Investoren, ihr Umfrage, ihr bullisch/Bär Umfrage sind die Anleger ziemlich pessimistisch. Und normalerweise ist das ein Wendepunkt. Das ist normalerweise das Zeichen, wenn sich die Dinge zu wenden beginnen, wenn die Dinge am dunkelsten sind, dann beginnen wir, das Licht zu sehen. Sehen wir das bei den Stimmungsumfragen? Nicht nur dort, sondern bei CNN Money Angst- und Gier-Index. Ich kenne die Investopedia Angstindex ist heiß, nicht so heiß wie es war, aber viele dieser individuellen Umfragen zur Anlegerstimmung sagen uns, dass die Leute ziemlich düster sind. Ist das normalerweise ein gutes Zeichen?"

Lindsey:

„Ja, normalerweise ist es ein gegensätzlich Schild. Normalerweise, wenn jeder normale Mensch da draußen sehr pessimistisch und sehr nervös in Bezug auf den Markt wird, kann dies ein Indikator dafür sein, dass die Dinge ihren Boden erreicht haben. Das Schlimmste könnte möglicherweise hinter uns liegen. Und wenn wir uns die AAII, American Association of Individual Investors, ansehen, wenn wir uns ihren wöchentlichen Bericht Bulls versus Bears ansehen, der Ende April aus negativer Sicht wirklich seinen Höhepunkt erreichte. Gemessen an historischen Maßstäben ist es immer noch sehr bärisch, und das schon seit geraumer Zeit. Wir könnten also beginnen, hoffnungsvoll zu sehen, insbesondere nach der Marktwende in der letzten Woche, ob das... oder Stabilisierung, vielleicht sollte ich sagen, auf dem Markt, wenn das in den kommenden Wochen so weitergeht, könnten Sie wahrscheinlich sehen, dass die Bullen hier etwas an Boden gewinnen. Aber es ist schwer zu sagen. Wieder haben wir super, super-negativ und den konträren Indikator... Es hat eine Weile gedauert, bis ich mich wirklich darauf eingelassen und gesagt habe, dass dies die Zeit ist, dies ist die Unterseite, hier sollten Sie anfangen, mehr Geld zu investieren."

Kaleb:

„Und das ist genau das Richtige. Wir können nicht wissen, wann der Boden erreicht ist, bis er sich gebildet hat, bis Sie diese echte Unterstützung erhalten. Mehrere Tage hintereinander kaufen. Wir haben letzte Woche ein bisschen davon gesehen, aber es ist kein Trend. Und Lindsey, Sie und ich wissen das, und ich denke, jeder, der aufpasst, weiß das, wir werden nicht dorthin zurückkehren, wo wir waren. Wir gehen nicht zurück auf 0 % Zinsen. Wir gehen nicht zurück Inflation unter 2%. Nicht für eine lange Zeit. Wir gehen nicht zurück zu all dem Wind im Rücken der riskanten Vermögenswerte, die viele Investoren in den Markt drängte, ob es sich um das zusätzliche Geld während der Pandemie handelte oder ob es gab nichts anderes zu tun oder ob es nur diese Anziehungskraft wegen dieser Dynamik gab, es geht nicht zurück zum Weg es war. Aber es geht in eine neue Dynamik. Auf welche neuen Regeln und Prinzipien sollten sich Investoren angesichts dessen und dessen, was uns gegenübersteht, konzentrieren, insbesondere diejenigen, die diese zehn Jahre oder länger haben Zeithorizont, Lindsey?"

Lindsey:

"Ja. Es ist eine massive Veränderung des Windes, mit der Privatanleger, mit der alle derzeit konfrontiert sind. Wie Sie sagten, hatten wir also schon sehr lange Rückenwind, und viele neuere Anleger haben noch kein echtes Umfeld steigender Zinsen erlebt. Viele Menschen, die schon eine Weile auf dem Markt sind, haben noch keine hohen Inflationsraten erlebt. Selbst wenn die Daten beginnen, ein kleines (potentielles) Nachlassen der Inflation zu zeigen, stellt sich die Frage, wie schnell die Inflation sinken kann und wie schnell wir wieder auf dieses 2-%-Niveau kommen? Das gefüttert ist eindeutig interessiert und verpflichtet, sehr aggressiv zu sein, um die Nachfrage zu drosseln. Du fängst schon an zu sehen fordern und das Wachstum zeigte jetzt Anzeichen einer Verlangsamung, einfach weil auf dem Anleihemarkt bereits Zinssätze passiert sind und was wir bei der Inflation sehen."

„Sie beginnen also, die Auswirkungen auf die Nachfrage zu sehen. Schau dir nur an, was... Alles, was Sie tun müssen, ist, sich primär auf den Rentenmarkt zu konzentrieren. Die gute Nachricht ist, dass der Verbraucher immer noch sehr gesund bleibt. Das Fragezeichen ist, wie lange der Verbraucher diese höheren inflationären Preise noch absorbieren und in ihre graben kann Sparquote? Wir haben letzte Woche gesehen, dass wir die bekommen haben PCEpersönliche Verbrauchsdaten, und es war ein positives Zeichen, dass der Verbraucher die höheren Preise der Dinge wieder absorbieren und aushalten konnte. Aber das wird nicht ewig so bleiben. Und ich denke, das ist wirklich das, worüber sich die Anleger Sorgen machen, und deshalb sehen Sie in den letzten Wochen viele verschiedene reflexartige Reaktionen auf dem Markt, insbesondere als Einzelhändler ausgewiesene Einnahmen. Die Frage ist, der Verbraucher hält sich jetzt gut, wie lange hält das an?"

Kaleb:

"Wie lange dauert es? Wir sehen Kreditkartenguthaben Aufstieg. Offensichtlich sinkt die Sparquote. Jetzt wird es wegen dieser staatlichen Ausschüttungen nicht mehr so ​​hoch sein wie vor zwei Jahren, vor anderthalb Jahren. Also nicht viele frei verfügbares Vermögen Im Geld, dem zusätzlichen Geld, fließt viel davon in den Benzintank. Ein Großteil davon wird in den Kühlschrank gefüllt. Das kannst du nicht leugnen. Wir zahlen als Haushalt jetzt durchschnittlich 5.000 US-Dollar pro Jahr für Gas, gegenüber 2.800 US-Dollar pro Jahr im letzten Jahr. Die Dinge ändern sich, oder? Also okay, seltsam. Das ist die neue, neue Normalität. Wenn Sie in diesem Umfeld investieren, denken Sie, wiederum mit diesem Horizont, über a nach Hantel nähern Sie sich hier oder denken Sie darüber nach... nicht? Wissen Sie, die Wachstumstage von High-Tech sind vorerst vorbei. Also, wenn Sie wachsen wollen und ein wenig Risiko eingehen möchten, was tun Sie?"

Lindsey:

"Ja. Ich glaube, ich sage schon seit einer Weile, dass man diese Diversifizierung haben muss. Sie müssen es sich ansehen und einen Langhantelansatz in Betracht ziehen, denn gerade zu diesem Zeitpunkt ist es wichtig, eine hohe Qualität in Ihrem Portfolio zu haben... Die letzten Monate haben uns daran erinnert, warum Sie Diversifikation brauchen. Man kann sich nicht einfach darauf verlassen, was funktioniert und was die heißesten Aktien sind. Natürlich gibt es da verschiedene Strategien, Momentum-Strategien und solche Sachen. Aber für den durchschnittlichen Investor, die durchschnittliche Person, die einen Barbell-Ansatz verfolgt, kann eine signifikante Diversifizierung zu Ihren Gunsten wirken, insbesondere für einen langfristigen Zeithorizont."

„Also, auf der sicheren Seite der Dinge, auf der defensiveren Seite, was ich mir angesehen habe, sind Dividendenpapiere. Ich schaue mir die immer gerne an Dividendenaristokraten denn wenn man das über einen langen zeitraum betrachtet, nun ja, es kann Phasen der Langsamkeit geben. Du schlägst das nicht Benchmark jedes Jahr. Was Sie über die lange Zeit sehen, ist mit Zusammensetzung von diesen Dividenden, da Sie am Ende deutlich besser abschneiden, wenn Sie auf lange Sicht dabei sind. Das heißt nicht, wenn du jung bist... Ihr gesamtes Portfolio sollte nicht darin enthalten sein. Aber es ist gut Defensive Position in Ihrem zu haben Portfolio."

„Außerdem befinden wir uns in den Sommermonaten, wie Sie wissen, Caleb, dies ist eine langsamere Zeit für den Markt, und die defensiven Sektoren entwickeln sich normalerweise gut. Das Gesundheitswesen ist ein Bereich, den ich mit einem defensiven Ansatz betrachten könnte. Auf der anderen Seite ist Wachstum am Ende des Tages immer noch Wachstum. Und dieses Wachstum sieht ganz anders aus als beispielsweise im Jahr 2000. Also, als die heißen Tech-Aktien damals kaum Geld verdienten und von Wahnsinnigen bewertet wurden Vielfache, Augäpfel und verschiedene Dinge in der Art.

"Bewertungen für den Technologiesektor, für einige der Getreuen innerhalb des Technologiesektors, die solide und bedeutende Wachstumspläne haben Bargeldumlauf Das wird durch die derzeitige Verlangsamung des Marktes nicht negativ beeinflusst. Ich denke, das sind einige Bereiche, die Sie sich ansehen sollten jetzt und fangen an zu steigen, weil wir gerade viele dieser Namen gesehen haben, wenn Sie sie sich ansehen, haben einen vollständigen Rundgang zu den Bewertungen hinter sich und... gut, vielleicht nicht Bewertungen. Die Bewertungen sind immer noch etwas heiß, aber sie kommen näher. Aber aus preislicher Sicht haben sie eine Hin- und Rückfahrt dorthin zurückgelegt, wo sie vor der Pandemie waren. Und obwohl das Wachstum für viele dieser Namen vorangetrieben wurde, ist es nicht vollständig verschwunden."

„Und wir als Gesellschaft verankern uns deutlich mehr in der Technologie. Und aus technischer Sicht wird alles integriert und so weiter. Also denke ich, dass man wählerisch sein muss und vielleicht nicht mehr in der Lage ist, den Sektor einfach komplett zu kaufen. Aber seien Sie wählerisch und finden Sie individuelle Möglichkeiten im Wachstum Ihrer Stellen innerhalb der Technologie. Ich denke, es gibt noch Gelegenheit. Und dann denke ich auch, dass wir eine Zeit der Verlangsamung durchmachen, und was passiert nach einer Verlangsamung? Sobald wir auf der anderen Seite angelangt sind, können Sie anfangen, nach einigen der wertorientierten Spielzüge zu suchen, die normalerweise zu Beginn eines gut abschneiden Wirtschaftskreislauf. Das ist also eine Art Spielbuch, wie ich es gerade sehe."

Kaleb:

„Ja, es ist ein Umbau. Es ist eine Chance zum Zurücksetzen. Und Sie steigen mit einem Rabatt oder einigen abgeflachten Preisen ein. Wie Tante Jane in der Show von letzter Woche sagte, die Dinge kehrten irgendwie zum Mittel zurück, nicht wahr? Sie taten es, um es gelinde auszudrücken. Okay, reden wir über Leute, die entweder im Ruhestand sind oder die Leute vor dem Ruhestand. Lyndsey, das Ganze Früher war der 60/40-Ansatz üblich. Die Portfolios waren einigermaßen effizient. Sie können das Risiko im Laufe der Zeit ein wenig abbauen, wenn Sie sich nähern oder in den Ruhestand treten. Sie glauben immer noch daran, Sie beraten die Leute immer noch darüber, oder wie sollten diese Leute über die nächsten zehn Jahre denken, in denen sie Vermögen aufbauen können Kapitalmärkte?"

Lindsey:

„Ja, das ist eine Frage, die mir sogar meine Eltern stellen. Sie sind im Ruhestand, sehen sich ihr Portfolio an und fragen sich, ob sie mehr davon in festverzinsliche Wertpapiere umschichten sollten. Aber sehen Sie sich die Performance von festverzinslichen Wertpapieren an, und sie waren weder der Stabilisator noch der sichere Hafen, wie sie es in der Vergangenheit gewesen sind. Ich denke also, wir müssen anders darüber nachdenken, und ich denke, es hängt davon ab, an welchem ​​​​Punkt Sie sich befinden und wie nahe Sie dem Ruhestand sind oder ob Sie im Ruhestand sind. Und ich denke, zum jetzigen Zeitpunkt wird es für viele Aspekte des Fixed-Income-Komplexes ein harter Schlag werden."

„Ich denke, wenn man das im Hinterkopf behält, muss man Bereiche in Betracht ziehen, in denen man auf sicherste und effizienteste Weise hohe Erträge erzielen kann. Also, wie ich bereits erwähnt habe, denke ich, dass Sie diesen festverzinslichen Teil Ihres Portfolios berücksichtigen müssen. Es muss nicht unbedingt im traditionellen Sinne von Fixed Income sein. Davon sollten Sie sicherheitshalber noch etwas haben. Aber ich denke, dass Sie andere Alternativen zu festverzinslichen Wertpapieren in Betracht ziehen können, die festverzinslichen Anlagen sehr ähnlich sind, seien es Immobilien oder Versorgungsunternehmen. Ich denke, das ist ein Bereich, den man sich innerhalb des Aktienmarktes ansehen kann, ebenso wie Dividenden, hohe Dividenden, wie ich schon sagte, die Aristokraten, darüber habe ich bereits gesprochen. Ich denke auch, dass, wenn Sie in Rente sind, überlegen Ich binde auch zu diesem Zeitpunkt. Sie können nur 10.000 US-Dollar pro Jahr investieren, aber es ist etwas, das Sie in Betracht ziehen sollten. Und Sie müssen mindestens ein Jahr lang in ein solches Wertpapier investiert bleiben, um die Zinsen, die Sie verdienen, nicht zu verlieren. Aber wenn Sie glauben, dass die Inflation für lange Zeit über dem historisch niedrigen Niveau bleiben wird... Ich denke, dass dies ein Produkt ist, das Sie verwenden können. Es wird wiederum ein sehr kleiner Teil Ihres Portfolios sein, aber es ist etwas, das Sie in Betracht ziehen sollten, um zur Diversifizierung beizutragen."

Kaleb:

„Tolle Beratung dort. Gut. Letzte Sache, Lindsey, auf dem Weg hierher, was ist eine wichtige Sache, die Sie in den nächsten sechs Monaten oder wenn wir in den Sommer gehen, beobachten werden? Ist es der Verbraucher? Was ist dieser Schlüsselindikator, der Lindsey-Bell-Indikator, auf den wir uns konzentrieren sollten, der uns nur diese Temperaturmessung liefert, in die sich die ganze Sache bewegt?"

Lindsey:

„Für mich ist es wirklich der Konsument. Ich habe mich immer an den Verbraucher gewandt, und ich denke, es ist wahrscheinlich Teil meines Hintergrunds, weil ich es früher getan habe decken vor langer Zeit Einzelhandelsaktien ab, aber der Verbraucher stellt die überwiegende Mehrheit unserer Wirtschaft dar Wachstum. Und ich denke, der Verbraucher hat uns das ganze Jahr über gesagt, so besorgt wie die Anleger über den Wachstumspfad waren, der Verbraucher steht auf einem soliden Fundament."

„Und ich werde weiterhin einige der Indikatoren beobachten, über die wir zuvor gesprochen haben, sei es die Sparquote oder die Schulden-zu-Einkommen Zinssatz sowie nur Bargeld bei Banken und Einlagenkonten. Und das Verbrauchervertrauen, weil der Verbraucher das eine sagt und das andere tut. Man muss also die Einzelhandelsumsätze im Auge behalten, man muss den Konsum im Auge behalten. Und um das auszugleichen, müssen Sie auch berücksichtigen, was die Inflation bewirkt. Wir sind auch in einem Umfeld tätig, in dem der Arbeitsmarkt einer der besten Arbeitsmärkte unseres Lebens ist. Das ist also eine erhebliche Unterstützung für den Verbraucher."

„Es gibt Fragezeichen, ob Sie dort anfangen werden, eine Schwäche zu sehen, wenn die Unternehmen beginnen, ihre Ausgaben zu zügeln und über ihre nachzudenken Gewinnmargen aus einer anderen Perspektive. Aber in dem Ausmaß, in dem sie die Hilfe brauchen und sie brauchen Mitarbeiter und es gibt diese massive Verschiebung unter den Mitarbeitern und zwischen den Branchen, denke ich, dass der Verbraucher herauskommen und weiterhin gewinnen könnte. Die Löhne steigen, und all das muss man einfach berücksichtigen. Es kommt wirklich auf die Gesundheit des Verbrauchers an, denn die Handlungen des Verbrauchers werden nicht lügen. Und sie sind wiederum der Herzschlag unserer Wirtschaft."

Kaleb:

„Ja, du hast es gesagt. Und sie haben das eine gesagt und das andere getan. Verbraucherstimmung auf Zehnjahrestief. Die Ausgaben haben dort gehangen. Also, toller Punkt, tolle Punkte wie immer. Und ich fühle mich besser, nur nachdem ich mit dir gesprochen habe. Fühle mich viel geerdeter, fühle mich viel entspannter. Ich danke Ihnen so sehr, dass Sie sich uns wieder angeschlossen haben, Lindsey Bell, die Chefmarkt- und Geldstrategin von Ally. Toll, dich wieder in der Show zu haben."

Lindsey:

"Vielen Dank, dass Sie mich haben."

Begriff der Woche: Kapitulation

Es ist Zeit für Terminologie. Zeit für uns, uns mit den Investitions- und Finanzierungsbedingungen auseinanderzusetzen, die wir diese Woche kennen müssen. Und der Begriff dieser Woche stammt von meinem Kumpel Frank Holland, einem großartigen Reporter und Moderator bei CNBC. Frank empfiehlt diese Woche eine Kapitulation, und obwohl dieses genaue Wort nicht in unserem Glossar steht, stammt es von Kapitulation, natürlich, und wir haben noch keine vollständige Kapitulation oder ein Hinschmeissen von Investoren gesehen. Nun, laut meiner Lieblingswebsite kommt es zu einer Kapitulation, wenn ein erheblicher Anteil der Anleger dem nachgibt Angst und verkauft über einen kurzen Zeitraum, was dazu führt, dass der Preis eines Wertpapiers oder der Markt kurzzeitig auf Hochs fällt Handelsvolumen.

Normalerweise bekommen wir eine Entlastungskundgebung nach einer Kapitulationsphase. Also, haben wir das letzte Woche gesehen? Das Handelsvolumen und die Volatilität sind derzeit beide relativ niedrig, was uns glauben lässt, dass die Anleger noch nicht kapitulieren müssen. Aber vielleicht werden sie es nicht tun, wie sie es 2020, 2018 oder 2009 getan haben. Wir müssen sehen, wie sich diese Woche die Aktienmarkttrends fortsetzen. Wenn es höher wirbelt, kann die Basis vorhanden sein. Wenn dies fehlschlägt, schauen Sie unten nach. Guter Vorschlag, Frank. Wir schicken Ihnen ein Paar der besten Aktien von Investopedia und würden gerne diese auf CNBC sehen, wenn Sie das nächste Mal im Moderatorenstuhl sitzen.