Salesforce fällt um 11 % inmitten von Anzeichen von Schwäche

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Salesforce.com Inc. (CRM)-Aktie ist im vergangenen Jahr um fast 60 % in die Höhe geschossen und hat die Rendite des S&P 500 von nur 15,5 % leicht übertroffen. Aber der Aktie könnte eine harte Fahrt bevorstehen, da die Aktien basierend auf der technischen Analyse um etwa 11 % zurückgehen.

Die längerfristigen Aussichten für das Unternehmen sehen gut aus, da Analysten für das kommende Quartal und Jahr ein starkes Umsatz- und Gewinnwachstum prognostizieren.

Bärischer Chart

Die technischen Charts deuten darauf hin, dass die Aktie um etwa 11 % von ihrem aktuellen Preis von etwa 144,40 $ fallen wird. Die Aktie stagnierte bei rund 149 $ und bewegt sich nun in der Nähe eines technischen Aufwärtstrends. Sollte die Aktie unter diesen Aufwärtstrend fallen; Aktien könnten auf ein technisches Unterstützungsniveau von 128 $ fallen.

Ein weiterer rückläufiger Indikator ist, dass das Volumen der Aktie seit Ende Juni zurückgegangen ist, als die Aktien stiegen, was darauf hindeutet, dass das Kaufinteresse ermüdend sein könnte. Als das Volumen Ende Juli anstieg, fielen die Aktien außerdem stark von 148 $ auf 135 $. Darüber hinaus hat auch der Relative-Stärke-Index begonnen, nach unten zu tendieren und seinen vorherigen Aufwärtstrend zu brechen, ein weiterer gegensätzlicher Hinweis.

Starkes Wachstum

Auch wenn die Aktien kurzfristig nachgeben, sind die Aussichten für das Geschäft immer noch solide. Analysten prognostizieren für das zweite Quartal 2019 ein Gewinnwachstum von mehr als 42 %, während der Umsatz um mehr als 26 % steigen wird. Die Aussichten für das Gesamtjahr werden voraussichtlich sogar noch stärker sein, da Analysten ein Gewinnwachstum von mehr als 71 % und einen Umsatzanstieg von mehr als 25 % erwarten.

Aber das heißt nicht, dass alles rosig ist, denn das Gewinnwachstum wird voraussichtlich im Jahr 2020 deutlich auf nur 20 % sinken und sich dann im Jahr 2121 wieder auf über 28 % beschleunigen. Es wird erwartet, dass das Umsatzwachstum in den nächsten zwei Jahren konstant bei etwa 18 bis 20 % bleibt. Aktien sind nicht billig und werden zu etwa dem 53-Fachen der für 2020 geschätzten Steuergewinne von 2,71 $ gehandelt.

CRM-vierteljährliche Umsatzschätzungen Daten durch YCharts

Nicht viel nach oben

Trotz der optimistischen Aussichten für das Gewinn- und Umsatzwachstum in diesem Jahr erwarten Analysten nicht, dass die Aktien viel höher als der aktuelle Kurs der Aktie steigen werden, nur 5 %. Das Kursziel des durchschnittlichen Analysten für die Aktie beträgt nur 151,33 $, und diese Ziele wurden seit Anfang Mai um etwa 10 % nach oben revidiert. (Weiteres siehe auch: Was ist so heiß an Salesforce?)

CRM-Preisziel Daten durch YCharts

Obwohl es Anzeichen dafür gibt, dass ein Pullback bevorstehen könnte, sehen die langfristigen Geschäftsaussichten für die Aktie immer noch stark aus. Aber da die Aktien auf hohem Niveau gehandelt werden, muss das Unternehmen Umsatz und Gewinn noch steigern, damit die Aktien langfristig weiter steigen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.