Der Markt könnte die Februar-Tiefs erneut testen

Die wichtigsten Indizes haben sich seit dem 2. Februar stark erholt. 9 und beendet einen steilen Rückgang, der durch den Aufstieg erzeugt wurde Zinsen, aber der Markt könnte die Tiefs in den kommenden Wochen erneut testen und die jüngsten bestrafen Dip-Käufer. Noch wichtiger, die Unterstützungsstufen könnte brechen und das nächste Bein eines Zwischenprodukts absetzen Korrektur das einen erheblichen Teil des Aufwärtspotenzials von 2017 freilegt. Angesichts der Bedrohung sollten Marktteilnehmer defensive Maßnahmen ergreifen, um Renditen zu schützen und sich an ein ungünstigeres Marktumfeld anzupassen.

Die Entlassung des Chief Economic Advisor Gary Cohn beseitigt ein großes Hindernis für Metalle Tarife und andere Maßnahmen, die wahrscheinlich auf chinesische Einfuhren abzielen. Diese politischen Entscheidungen könnten auslösen a Handelskrieg das wirkt sich stark negativ auf das US-Wachstum aus. Leider, Inflation wird wahrscheinlich zur gleichen Zeit eskalieren und das Gespenst von erhöhen

Stagflation da die Amerikaner gezwungen sind, mehr für alles zu bezahlen, von Konserven bis hin zu ihrem Lieblingsprodukt Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime-Käufe. (Weitere Informationen finden Sie unter: Welche Aktien werden durch Stahl- und Aluminiumtarife gewinnen oder verlieren?)

Das SPDR S&P 500 ETF (SPION) startete Anfang 2018 wie eine Rakete und trug zu einer historischen Kundgebung bei, die nach der Wahl von Donald Trump 2016 begann. Januar erreichte der Aufwärtstrend mit 286,63 $ ein Allzeithoch. 26 und überschlug sich und trat in einen starken Rückgang ein, der einen Verlust von 11,5 % bis zum 26. Februar verzeichnete. 9 niedrig. Bis zum Monatsende tauchten Käufer auf und hoben die Aktie wieder durch die Mitte des Rückgangs, bevor sie am 26. Februar ins Stocken geriet. 27.

Die Preisaktion hat sich in der Nähe des 50-Tage-Kurses stabilisiert exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) und zeichnet ein unregelmäßiges Muster, das weder Bullen noch Bären bevorzugt. EIN Fibonacci-Gitter gestreckt über die Ausverkaufswelle platziert den Höhepunkt des Aufschwungs in der Nähe von 0,786 Rückverfolgung, das dafür bekannt ist, in sich entwickelnden Abwärtstrends niedrigere Hochs zu drucken. Erste Nachrichten über die Zölle in der vergangenen Woche ließen den Fonds in das 0,386-Retracement nahe 265 $ fallen, das Bullen verteidigen müssen, um einen Rückfall auf das Tief zu vermeiden.

Der Fonds könnte ein 50-200-Flipperspiel spielen, das zwischen dem 50-Tage-EMA bei 271 $ und dem 200-Tage-EMA bei 258 $ liegt. Wenn dies der Fall ist, wird ein erneuter Test des Februar-Tiefs wahrscheinlich, sodass die Marktteilnehmer entscheiden können, ob die Kursbewegung in eine Breite eingetreten ist Handelsreichweite oder ein mittlerer Abwärtstrend, der auf den 200-Wochen-EMA abzielt, der derzeit von 218 $ steigt. Die Chancen für einen Handelskrieg werden der entscheidende Faktor sein, wobei die China-Politik einen größeren negativen Einfluss hat als breit angelegte Metallzölle. (Siehe auch: Aktien stürzen inmitten von Ängsten vor einem Handelskrieg ab.)

Das Invesco QQQ Trust (QQQ) brach über dem Jahr 2000 aus Internetblase hoch im Januar 2017 und trat in einen starken Trendanstieg ein, der bis Januar 2018, als der Fonds bei 170,95 $ seinen Höchststand erreichte, leichte Rücksetzer verzeichnete. Er fiel in den nächsten zwei Wochen um mehr als 20 Punkte und 12 % und blieb nur zwei Punkte über dem 200-Tages-EMA stehen. Der anschließende Aufschwung verzeichnete bis Ende Februar ein stärkeres Aufwärtspotenzial als SPY und machte fast 100 % des Rückgangs wieder wett.

EIN zurückziehen zum Handelsschluss vom Freitag erreichte das 0,618 Fibonacci-Retracement-Level nahe 163 $, was zu einem starken Aufwärtstrend führte, der weniger als zwei Punkte unter dem Zwei-Wochen-Hoch ins Stocken geriet. Die nächtlichen Kursbewegungen am Mittwochmorgen untersuchten das Niveau von 167 $, aber der Fonds hält sich bis weit in die Eröffnungsglocke hinein. Ein Ausbruch über 171 $ würde weiter negieren Signale verkaufen, was möglicherweise einen weiteren Trendfortschritt unterstützt.

Während sich QQQ besser hält als SPY, ist es unwahrscheinlich, dass es sich erholt oder ohne ausbricht Blue-Chip Beteiligung. In der Zwischenzeit wird der anhaltende Verkaufsdruck auf das Tief der letzten Woche zielen, wobei ein Zusammenbruch die Tür zu 158 $ öffnet. Seltsamerweise SPYs On-Balance-Volumen (OBV) hat im vergangenen Monat ein stärkeres Kaufinteresse gezeigt als sein großer Tech-Zwilling, was darauf hindeutet, dass QQQ's relative Stärke wird schnell verblassen, wenn Blue Chips auf niedrigere Böden zusteuern. (Siehe auch: 4 Warnsignale für Technologieaktien.)

Das Endergebnis

Wichtige Indizes sind jetzt anfällig für einen schnellen Rückgang, der die korrigierenden Tiefs des letzten Monats auf die Probe stellt. Die 0,382-Retracement-Levels bei SPY $265 und QQQ $158 markieren Linien im Sand, die gehalten werden müssen, um diesen Test zu vermeiden und einen Zusammenbruch auf neue Tiefststände von 2018 zu riskieren. (Zur weiteren Lektüre siehe: 6 Gründe für eine weitere 6-Billionen-Dollar-Börsenkorrektur.)