Die Aktie von Macy's hat möglicherweise den mehrjährigen Abwärtstrend beendet

Grundfischer schnappen sich Aktien von Macy's, Inc. (M), obwohl die Aktie im März auf ein Allzeittief fiel und der Rivale J. C. Penney Company, Inc. (JCP) hat gerade Konkurs angemeldet. Die Akkumulationswerte waren beeindruckend und erreichten Allzeithochs, aber die zugrunde liegende Mathematik wurde in gewissem Maße durch die Schwerkraft verzerrt Leerverkauf während des ersten Viertels ohnmächtig und gleich kräftig kurze Bedeckung während der dreimonatigen Sprungkraft.

Die hoffnungsvollen Gebote sind hochspekulativ, da Amazon.com, Inc. (AMZN) und andere E-Commerce-Giganten übernommen haben Marktanteil von Macy's und anderen Einkaufszentren seit mehr als fünf Jahren, und es gibt keine Anzeichen dafür, dass der Exodus bald enden wird. Darüber hinaus könnte die Pandemie die Einkaufsgewohnheiten vieler älterer Amerikaner dauerhaft verändern, die überfüllte Orte meiden, um das Infektionsrisiko zu minimieren.

Interessierte Anleger können sich diese Woche einen Einblick in die aktuellen Aussichten verschaffen, wenn eine geplante Präsentation auf einer Einzelhandelskonferenz in Cowen eine perfekte Gelegenheit bietet, Finanztrends offenzulegen. Macy's berichtete kürzlich, dass 68 Geschäfte in der ersten Maiwoche wiedereröffnet wurden und dass die Nachfrage mit etwa 50 % im Vergleich zum Niveau von 2019 höher war als erwartet. Es wurde auch angemerkt, dass digitale Verkäufe „belastbar“ seien, aber keine spezifischen Metriken angeboten würden.

Macy's hat auch davor gewarnt, dass die Ergebnisse des zweiten Quartals viel schwächere Zahlen als die des ersten Quartals generieren würden. Orientierungshilfe die während der Gewinnpräsentation am 21. Mai veröffentlicht wurde, rechnet mit Einnahmen von 3,00 bis 3,03 Milliarden US-Dollar, verglichen mit Schätzungen von 3,38 Milliarden US-Dollar und einem Betriebsverlust von rund 1 Milliarde US-Dollar. Es ist wahrscheinlich, dass das Unternehmen bei diesem Tempo nicht länger als ein paar Quartale überleben kann, also ist es nicht verwunderlich, dass Macy’s in der zweiten Hälfte nach einem großen Umsatzanstieg sucht.

M Langzeitchart (2007 – 2020)

Die Aktie erreichte 2007 Mitte der 40-Dollar-Marke ihren Höchststand und wurde während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 im einstelligen Bereich verkauft. Der anschließende Aufwärtstrend dauerte mehr als vier Jahre, um eine Rundreise zum vorherigen Hoch abzuschließen, was zu einem sofortigen Ausbruch führte, der im Juli 2015 ein Allzeithoch von 73,61 $ erreichte. Der anschließende Pullback verfehlte den Ausbruch im vierten Quartal und trug zu einem Abwärtstrend bei, der bis November 2017 eine Reihe niedrigerer Tiefststände verzeichnete, als er im oberen Zehnerbereich seinen Tiefpunkt erreichte.

Die anschließende Rallye kam zum Stillstand und kehrte sich bei .382 um Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement Niveau im Sommer 2018, was den Verkaufsdruck wieder herstellte, der nach dem Scheitern von 2017 nachgelassen hatte Unterstützung im August 2019. Die Aktie schwebte fünf Monate lang höher und wurde Anfang 2020 erneut verkauft, wobei sie während des pandemiebedingten Rückgangs auf ein neues Tief einbrach. Die Kursbewegungen unterboten das Tief von 1993 um 75 Cent, bevor sie die Talsohle erreichten und sich ins zweite Quartal erholten.

M Kurzzeitchart (2017 – 2020)

Das On-Balance-Volumen Der Akkumulations-Verteilungs-Indikator (OBV) erreichte 2018 einen Höchststand und trat in eine Verteilungsphase ein, die im September 2019 endete. Das Kaufinteresse für 2020 erreichte nicht den vorherigen Höchststand, was zu einem erneuten Abwärtstrend führte, der das Tief von 2019 im März durchbrach. Kaufkraft und Short-Covering waren seitdem phänomenal und haben den Indikator über die Höchststände von 2015, 2018, 2019 und Anfang 2020 gehoben. Dies deutet wiederum darauf hin, dass die Aktie endlich die Talsohle erreicht hat und in einen neuen Aufwärtstrend eingetreten ist, der mindestens mehrere Jahre andauern könnte.

Die Preisaktion ist enthusiastisch zurückgeblieben Volumen Messwerte um eine Landmeile, hat aber jetzt Märzniveaus erreicht, nachdem er über eine Zweimonatsspanne zwischen 4,50 $ und 7,00 $ ausgebrochen ist. Es hat auch die 50-Tage gelöscht exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA), was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Aufwärtstrend den 200-Tage-EMA erreicht Widerstand fast 12 $. Während dies kurzfristige Gewinne für gut getimte Long-Positionen generieren könnte, bricht die Widerstandsmauer ein Es könnte Monate dauern, bis die mittleren Teenager überwunden sind, und die Mehrheit der Marktteilnehmer wird aufgefordert, sich auf ihre zu setzen Hände.

Das Endergebnis

Die Aktie von Macy’s ist vielleicht in einen neuen Aufwärtstrend eingetreten, aber das aktuelle Ertrags-Risiko-Profil ist für die meisten Anleger nicht gut genug, um einzusteigen.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.