Die Schwäche von Small-Caps könnte eine größere Korrektur ankündigen

Der iShares Russell 2000 ETF (IWM) hat sich bei 0,618 umgekehrt Fibonacci-Retracement Niveau des Rückgangs von 2018 und wurde auf ein Drei-Wochen-Tief abverkauft, was eine relative Schwäche im Vergleich zum S&P 500 und dem Nasdaq 100 aufwies. Dies markiert eine rückläufige Wendung der Ereignisse, da Small Caps die breiten Benchmarks im Januar und Februar nach oben führten und führen nun nach unten und prognostizieren, dass die Indizes der Large-Cap-Peers in der nächsten Zeit nachziehen werden Sitzungen.

Positiv Saisonalität das die Small-Cap-Führung untermauert hat, neigt dazu, zwischen März und Mai nachzulassen und weicht während der Sommermonate einer schwachen relativen Performance. Das ist gerade jetzt eine wichtige Beobachtung, denn der Sektor wurde in der zweiten Jahreshälfte des letzten Jahres aggressiver verkauft als Large-Cap-Aktien. Infolgedessen ist es logisch anzunehmen, dass der breite Markt viel nach unten tendieren wird, wenn die Schwäche der Small-Caps im zweiten Quartal anhält.

IWM-Langzeitchart (2007 – 2019)

Der Russell 2000 ETF erreichte im Juli 2007 nach einem mehrjährigen Bullenlauf mit einer Reihe von Allzeithochs seinen Höchststand bei 85,20 $. Ein Ordonnanz zurückziehen während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 zu einer ausgewachsenen Panik eskalierte und alle bis auf zwei Punkte des langfristigen Aufwärtstrends aufgab, bevor es im März 2009 bei 34,26 $ seinen Tiefpunkt erreichte. Die anschließende Erholungswelle entfaltete sich in zwei breiten Kaufwellen, die eine Rundreise zum vorherigen Hoch im April 2011 vollendeten.

Die Verkäufer übernahmen 2012 die Kontrolle, aber der Preis hielt sich deutlich über dem vorherigen Tief und beendete damit den Griff eines mehrjährigen Kurses Becher und Henkel Ausbruchsmuster. Der Fonds wurde schließlich gelöscht Widerstand im Jahr 2013 und startete in einem starken Aufwärtstrend, der 2014 über 120 $ an Fahrt verlor. Dann trat er in eine Stealth-Korrektur ein und bewegte sich 15 Monate lang seitwärts, bevor er im ersten Quartal 2016 stark nach unten drehte. Ein Zweieinhalb-Jahres-Tief bei niedrigen 90 $ markierte den Tiefpunkt, bevor es zu den Präsidentschaftswahlen kam.

Der Fonds und der Index brachen im November 2016 zu neuen Höchstständen aus und fielen einen Monat später in eine flache Rallyekurve, wobei IWM Gewinne bis zum Hoch vom Juni 2018 bei 170,20 $ verbuchte. Er erholte sich im August über dieses Widerstandsniveau, fügte drei Punkte hinzu und hielt Bullen in einem starken Rückgang fest, der den Fonds in weniger als vier Monaten um mehr als 27 % fallen ließ. Bis 2019 erholte er sich auf einem Zweijahrestief und machte bis Anfang März mehr als die Hälfte des Verlustes wieder wett.

IWM-Kurzzeitchart (2016 – 2019)

Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator verzeichnete im August ein Allzeithoch mit dem Preis und trat in eine aggressive Verteilungsphase ein, die im Dezember ein 13-Monats-Tief erreichte. Das Kaufinteresse im März war proportional zu den Kursgewinnen und erzeugte weder bullish noch bearish Abweichungen. Alles in allem trägt dies zu einem neutralen Ausblick und der Erwartung spannengebundener Maßnahmen in absehbarer Zeit bei.

Ein Fibonacci-Raster, das sich über den 2016 begonnenen Aufwärtstrend erstreckt, zeigt den Rückgang von 2018, der sich über das 0,50-Retracement erstreckt in das Retracement-Niveau von 0,618 im Dezember, was zu einer V-förmigen Erholungswelle führte, die ein 100%iges Retracement in das erreichte Oktober hoch schwingen (obere blaue Linie) am 2. 25. Der Fonds kehrte in der folgenden Sitzung auf diesem Widerstandsniveau um und hat nun die 200-Tage-Marke unterboten exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA).

Beobachten Sie die untere blaue Linie bei 145 $, wenn der Verkaufsdruck in den kommenden Wochen anhält, denn ein starker Aufschwung, der in der Nähe dieses Niveaus beginnt, könnte die rechte Schulter eines an schneiden umgekehrter Kopf und Schultern Muster, wobei ein Ausbruch auf ein neues Bullenmarkthoch abzielt. Umgekehrt gibt es wenige Unterstützungsstufen unterhalb dieser Linie im Sand, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass ein Zusammenbruch zu einem Abwärtstrend bis zum Tief von 2018 führen wird.

Das Endergebnis

Die bärische Russell 2000-Preisaktion wurde vorläufig veröffentlicht Signale verkaufen das könnte eine größere Korrektur im zweiten Quartal ankündigen.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren oder deren Derivaten.