Bank Stock Rally kann nur von kurzer Dauer sein
Der SPDR S&P Bank ETF (KBE) erholte sich letzte Woche auf ein Achtmonatshoch, gestützt durch Hoffnungen auf eine starke wirtschaftliche Erholung und höhere Zinsen nach der Verteilung von COVID-19-Impfstoffen. Die Rallye verfolgt die laufende Rotation aus den von der Pandemie Begünstigten in die am stärksten vom Virus betroffenen Sektoren. Wunschdenken trägt jedoch zu dem Aufwärtstrend bei, da sich viele Menschen wahrscheinlich weigern werden, Impfstoffe und Highs zu nehmen Arbeitslosigkeit kann mehrere Jahre dauern, bis sie überwunden sind.
Die zentralen Thesen
- Viele Großbanken haben sich im November auf Achtmonatshochs erholt.
- Der Anstieg hat jetzt Preisniveaus erreicht, die Umkehrungen begünstigen.
- Eine Erholung des Sektors ist aufgrund der hohen und niedrigen Arbeitslosigkeit kurzfristig nicht wahrscheinlich Zinsen.
Dow-Komponente JPMorgan Chase & Co. (JPM) hat das stärkste technische Muster seit der Bekanntgabe eines Dreijahrestiefs im März herausgearbeitet und wird endlich über dem Juni-Höchststand gehandelt. Dies ist bei der Bank of America Corporation (
BAK), Citigroup Inc. (C) oder Wells Fargo & Company (WFC), die eine ungleichmäßige Performance und die Wahrscheinlichkeit hervorheben, dass das Kaufinteresse bald erschöpft sein wird. Tatsächlich sieht Citi vielversprechend aus Leerverkauf Kandidat hier eher als ein Value Play.Darüber hinaus wird die Biden-Administration dem Bankensektor wahrscheinlich nicht freundlich gegenüberstehen, mit harten Gefühlen seit dem wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008 immer noch leitende politische Ziele für Elizabeth Warren und andere Progressive. Das macht natürlich keinen Sinn, denn die Rolle der Industrie als bequemer Sündenbock ist überholt, mit großen Tech-Giganten stellen eine weitaus größere Bedrohung für den Kapitalismus und die Demokratie dar als die Bewohner der unteren Manhattan.
EIN Leerverkauf ist der Verkauf eines Vermögenswerts oder einer Aktie, die der Verkäufer nicht besitzt. Es handelt sich im Allgemeinen um eine Transaktion, bei der ein Anleger geliehene Wertpapiere in Erwartung eines Kursrückgangs verkauft; Der Verkäufer muss dann irgendwann in der Zukunft eine gleiche Anzahl von Aktien zurückgeben. Im Gegensatz dazu besitzt ein Verkäufer das Wertpapier oder die Aktie in einer Long-Position.
Das SPDR S&P Bank ETF gekrönt bei der .786 Fibonacci-Retracement des Rückgangs von 2007 bis 2009 zu Beginn des Jahres 2018 und trat in einen zunächst festgestellten Abwärtstrend ein Unterstützung in der Mitte der $ 30er im Dezember. Er verzeichnete im vierten Quartal 2019 ein niedrigeres Hoch und fiel erneut nach unten, wodurch er die Unterstützung von 2018 während des Pandemierückgangs durchbrach. Der Fonds erholte sich von diesem Siebenjahrestief und blieb beim 50-Tage-Kurs stehen exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) im April, vor einem erfolgreichen Unterstützungstest im Mai.
Der anschließende Aufwärtstrend scheiterte im Juni am 200-Tages-EMA in der Mitte der 30-Dollar-Marke, während die Rallye, die Anfang dieses Monats begann, eine neue Unterstützung auf diesem Niveau geschaffen hat. Allerdings hat der Preis jetzt hart erreicht Widerstand beim 200-Wochen-EMA, der im Februar bei starkem Volumen durchbrochen wurde. Dieses Niveau hat sich auch an das 0,618-Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement-Niveau angeglichen, was die Chancen für eine Trendwende und einen Pullback erhöht, die den November füllen Lücke.
JPMorgan Chase Die Aktie absolvierte 2015 mit 67,17 $ einen Roundtrip zum Hoch des Jahres 2000 und brach nach den Präsidentschaftswahlen 2016 aus und stieg im Februar 2018 auf 119,33 $. Das hat es geklärt Widerstandsstufe im Oktober 2019 und stieg nach oben und erreichte am ersten Handelstag des Jahres 2020 ein Allzeithoch von 141,10 $. Die Aktie scheiterte im März am Ausbruch und fiel auf das niedrigste Tief seit der Wahl, bevor es zu einem Aufschwung kam, der sich im Juni umkehrte, nachdem er den 200-Tages-EMA erreicht hatte.
Der Nov. 9 Gap überwand den Widerstand und hob die Aktie auf ein 8-Monats-Hoch, wo sie sich in einem kleinen Bereich seitwärts bewegt hat Wimpelmuster. Im Gegensatz zum Bankenindex wird die Aktie von JPMorgan Chase jetzt über den 50- und 200-Wochen-EMAs gehandelt, was ein größeres Aufwärtspotenzial bietet. Die Rallye hat nun jedoch beim gescheiterten Ausbruch und dem 0,618-Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement-Level einen Widerstand erreicht, was die Voraussetzungen für eine Trendwende schafft, die die Lücke im November füllt.
Fibonacci-Retracement-Niveaus sind horizontale Linien, die anzeigen, wo Unterstützung und Widerstand wahrscheinlich auftreten werden. Sie basieren auf Fibonacci-Zahlen. Jeder Stufe ist ein Prozentsatz zugeordnet. Der Prozentsatz gibt an, um wie viel einer vorherigen Bewegung der Preis zurückgegangen ist. Die Fibonacci-Retracement-Niveaus betragen 23,6 %, 38,2 %, 61,8 % und 78,6 %.
Das Endergebnis
Bankaktien haben im November in der Hoffnung auf eine starke wirtschaftliche Erholung an Boden gewonnen, aber es sieht so aus, als würde die Rallye an Schwung verlieren.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
