Die Aktien von Exxon könnten bei schwächeren Aussichten um 8 % fallen

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

ExxonMobil Corp. (XOM)-Aktie hat sich im vergangenen Jahr nicht gut entwickelt und stieg um 1,4 % gegenüber einem Anstieg des S&P 500 um 14 %. Die Performance kommt trotz eines Ölpreisanstiegs von über 38 % zustande. Eine Analyse des technischen Charts deutet darauf hin, dass es für Exxon jetzt noch schlimmer werden könnte, da die Aktie um 8 % fällt. (Weiteres siehe auch: Exxon auf der Straße unterschätzt: RBC.)

Es scheint, dass es einen guten Grund gibt, warum die Aktie von Exxon im vergangenen Jahr trotz massiver Kursgewinne beim Öl geschrumpft ist. Das liegt daran, dass die Anleger nicht glauben, dass die signifikanten Wachstumsraten von 2018 anhalten werden, wie die sinkenden Schätzungen und das niedrige Handelsmultiplikator zeigen. Die jüngste Quartalsenttäuschung deutet auch darauf hin, dass die Erwartungen möglicherweise sogar zu hoch sind.

XOM Daten durch YCharts

Schwaches technisches Diagramm

Die Aktie wird derzeit um die 82 $ gehandelt und schwebt knapp über einem kritischen technischen Unterstützungsniveau bei 80,50 $. Sollte die Aktie unter die technische Unterstützung fallen, könnten die Aktien von ihrem aktuellen Kurs um 8 % auf fast 75,40 $ fallen. Ein weiterer rückläufiger Hinweis ist die Bildung eines Umkehrmusters in der Aktie, das als steigender Keil bekannt ist, was ebenfalls darauf hindeutet, dass die Aktie fallen könnte.

Enttäuschende Ergebnisse

Die Ölgesellschaft meldete am 27. Juli Ergebnisse für das zweite Quartal, die hinter den Schätzungen zurückblieben, wobei die Gewinne mehr als 2 % unter den Prognosen lagen und die Einnahmen um mehr als 9 % zurückblieben. (Weiteres siehe auch: Die massive und zuverlässige Geldmaschine von ExxonMobil.)

Schätzungen schneiden

XOM-EPS-Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr Daten durch YCharts

Analysten haben nach den enttäuschenden Ergebnissen begonnen, ihre Gewinn- und Umsatzaussichten für das Unternehmen zu kürzen. Für das dritte Quartal haben Analysten ihre Gewinnschätzungen um über einen Prozentpunkt gesenkt und sehen nun ein Gewinnwachstum von 38 % für das Quartal. Inzwischen haben sie auch die Umsatzaussichten für das Unternehmen um fast 1,5 % gesenkt und sehen nun einen Umsatzanstieg von etwa 9 %.

Die Schätzungen für das Gesamtjahr sind deutlich gesunken. Die Gewinnschätzungen für das Gesamtjahr sind um mehr als 8 % gesunken, wobei das Gewinnwachstum nun bei 27 % liegt. Inzwischen sind die Umsatzprognosen um fast 4,5 % gesunken und werden nur um 17,6 % steigen.

Die Aktien von Exxon scheinen mit dem 15-fachen der Gewinnschätzungen für 2019 günstig gehandelt zu werden, aber das Umsatz- und Gewinnwachstum von 2018 wird sich 2019 und dann wieder 2020 voraussichtlich erheblich verlangsamen. Die Gewinne werden 2019 voraussichtlich um 18 % steigen, bevor sie 2020 halbiert werden. Unterdessen sieht der Umsatzausblick für 2019 ein Wachstum von nur 6 % vor, bevor er 2020 negativ wird.

Damit die Exxon-Aktie zu steigen beginnt, muss das Unternehmen die Schätzungen übertreffen und gleichzeitig auf höhere Ölpreise hoffen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.