Chip-Aktien haben nach historischem Anstieg möglicherweise ihren Höhepunkt erreicht

Der PHLX-Halbleiterindex (SOX) könnte nach einer historischen Rally, die in acht Monaten um mehr als 50 % zulegte, ihren Höhepunkt erreicht haben. Wenn ja, ein Zwischenprodukt Korrektur könnte Monate andauern und den Index zwischen 15 % und 25 % in Richtung fallen lassen Unterstützung fast 1.500. Noch wichtiger ist, dass die Top-Performer des Sektors viel größere Verluste verbuchen könnten, angeheizt durch ein Überangebot an schwachen Aktionären, die das wachsende Risiko nicht beachten.

Der Index absolvierte schließlich eine Rundreise ins Jahr 2000 Internet-Blase Anfang 2018 an die Spitze und trat in eine Testphase ein, die schließlich mit einem bestätigten Ausbruch in der zweiten Jahreshälfte 2019 endete. Außergewöhnliche Gewinne seit dieser Zeit machen durchaus Sinn, da die Veranstaltung langfristige Kaufsignale auslöste und Analysten auf der ganzen Welt dazu veranlasste, den Sektor aufzuwerten. Das beeindruckende Aufwärtspotenzial hat sich jedoch gelegt relative Stärke Lesungen zu extrem

überkauft auf demselben Niveau, dass aufkommender Gegenwind den jahrzehntelangen Bullenmarkt umzukehren droht.

Chip-Aktien sind besonders anfällig für die chinesische Wirtschaft, die jetzt aufgrund des Handels unter Druck steht Tarife und der Ausbruch des Coronavirus. Ein Zusammenbruch der Lieferkette könnte die Gewinne vieler US-Hersteller untergraben, was möglicherweise bis zu einem gewissen Grad durch höhere Preise ausgeglichen wird. Die Gruppenleistung folgt tendenziell auch der US-Wirtschaft, die sich nun in einer jahrzehntelangen Expansion befindet, die „in die Jahre gekommen“ ist.

Eine schnelle Lösung des Virusausbruchs könnte den Tag retten, aber das ist unwahrscheinlich, da es bei Ausbrüchen in der jüngeren Vergangenheit etwa 13 Wochen gedauert hat, bis sich die Infektionszahlen stabilisiert haben. Darüber hinaus sieht dieses Virus weitaus virulenter aus als die wenigen Ausbrüche, mit denen die Amerikaner fertig werden mussten in den letzten Jahrzehnten, was ein erhebliches Risiko für ins Abseits gedrängte Anleger bedeutet, die niedrigere Aktienkurse nutzen möchten, um Positionen aufzustocken.

SOX-Langzeitchart (2000 – 2020)

Der Index erholte sich im März 2000 auf 1.362 und brach einige Monate später von einem Spitzenmuster ab und trat in einen heftigen Abwärtstrend ein, der einen erstaunlichen Verlust von 85 % bis auf das Tief vom Oktober 2002 bei 209 verzeichnete. Ein Sprung ins Ende des Jahres 2003 kam in der Nähe von 550 zum Stillstand und markierte a Widerstandsstufe das dauerte weitere 11 Jahre, um es zu überwinden. Während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 wurde es erneut ausverkauft und durchbrach die Unterstützung von 2002, bevor es auf einem 12-Jahres-Tief seinen Boden erreichte.

Ein Ausbruch über den Widerstand von 2003 im Jahr 2014 führte zu mehr als zwei Jahren Seitwärtsbewegung bei neuer Unterstützung, gefolgt von einem zweiten Ausbruch nach den Präsidentschaftswahlen 2016. Der Index vollendete schließlich im Januar 2018 ein 100%-Retracement bis zum Höchststand von 2000 und stabilisierte sich ein Seitwärtsmuster, das im vierten Quartal die kurzfristige Unterstützung durchbrach und sie auf 17 Monate fallen ließ niedrig. Das war eine historische Kaufgelegenheit vor einem Aufwärtstrend im Jahr 2019, der im April nahe 1.600 ins Stocken geriet.

Die zinsbullische Preisaktion überwand diese Widerstandsmarke im Oktober und erzeugte eine neue Rallye-Phase, die am 1. Januar ein Allzeithoch von 1.975 markierte. 24, gerade als die Coronavirus-Schlagzeilen die Aufmerksamkeit des Marktes erregten. Der Index fiel als Reaktion auf die Nachrichten um etwa 125 Punkte und hat sich nun auf einem Drei-Wochen-Tief eingependelt. Noch wichtiger ist, dass es den Großteil der Gewinne von 2020 aufgegeben hat und neue Sektoraktionäre in Verlustpositionen gebracht hat.

Die monatliche Stochastischer Oszillator trat im Januar 2019 in einen langfristigen Kaufzyklus ein und wechselte im Mai in einen Verkaufszyklus. Der Verkaufsdruck war nur von kurzer Dauer, der Indikator drehte wieder höher und erreichte im November das überkaufte Niveau. Er wird den Monat nun mit einem Abwärtstrend beenden Überkreuzung Gleichzeitig zeigt der monatliche Preisbalken einen Abwärtstrend Leuchter Sternschnuppe. Dies sind zwar noch keine echten Verkaufssignale, aber sie warnen die Marktteilnehmer, sich zu straffen stoppt und Teilgewinne mitnehmen.

Das Endergebnis

Der Halbleiterindex hat nach einem starken Anstieg, der eine Reihe von Allzeithochs verzeichnete, möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.