6 Aktien, die den späten Bullenmarkt übertreffen werden
Da sich das Gewinnwachstum verlangsamt, was ein Zeichen dafür ist, dass die Wirtschaft die späteren Phasen ihres Zyklus erreicht, ist der Schlüssel zum Auffinden von Aktien, die den breiteren Markt übertreffen, die Suche nach Unternehmen mit stabilen und hohen Werten Bruttogewinnspannen. Das ist der Rat eines kürzlich erschienenen Berichts von Goldman Sachs, in dem ein Korb mit 33 Russell-1000-Aktien enthalten ist mit einer durchschnittlichen Bruttomarge von fünf Jahren von mindestens 35 % präsentiert, einschließlich Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS), Cooper Companies Inc. (GURREN), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) und Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). „Der Markt belohnt Unternehmen im Allgemeinen mit hohen Margen, wenn sich die Aussichten für die Unternehmensrentabilität abschwächen“, stellten die Analysten der Bank fest. Dies ist die erste von zwei Geschichten, die Investopedia diesem Thema widmen wird.
| Aktie | Gesamtrendite YTD | Durchschnittliche 5-Jahres-Bruttomarge |
| Cooper-Unternehmen | 12.6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16.8% | 41% |
| Qiagen NV | 20.6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25.8% | 54% |
| Sirius XM | 31.4% | 56% |
| Zoetis | 20.1% | 64% |
Der weite Blick
Die Analysten von Goldman erwarten Nettogewinnmargen in der gesamten Wirtschaft in den kommenden Quartalen sinken, da der Auftrieb durch niedrigere Körperschaftssteuersätze allmählich nachlässt und die Inputkosten weiter steigen. Diese steigenden Kosten kommen in Form von höheren Rohstoffpreisen, höheren Zinssätzen und einem beschleunigten Lohnwachstum. Handelsspannungen in Form von Zöllen oder Unterbrechungen globaler Lieferketten stellen eine weitere potenzielle Druckquelle für die Gewinnmargen von Unternehmen dar. (Um mehr zu lesen, siehe 7 Aktien, die am Markt vorbeirasen.)
In einem solchen wirtschaftlichen Umfeld sollten Anleger nach Unternehmen mit hohen und stabilen Bruttomargen Ausschau halten. „Eine Gruppe von Aktien mit hohen und stabilen Bruttomargen hat Aktien mit niedrigen und variablen Bruttomargen um 14 Prozentpunkte übertroffen Jahresverlauf (+5 % vs. -9%)“, schrieben die Analysten. Sie gehen davon aus, dass sich die Outperformance dieses Trades trotz der nachlassenden Rückenwindeffekte der Steuerreform fortsetzen wird.
Eine genauere Betrachtung
McCormick & Co., ein Unternehmen der Lebensmittelindustrie, das sich auf die Herstellung, Vermarktung und den Vertrieb von Gewürze, Würzmischungen, Würzmittel und andere geschmackvolle Lebensmittelprodukte verzeichneten in diesem Jahr die meisten Zuwächse in diesem Monat im Juni. Der große Schub kam am Ende des Monats nach dem Bericht des Unternehmens zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres angegeben Starke Umsatz- und Rentabilitätssteigerungen, selbst wenn Konkurrenten mit verpackten Lebensmitteln zu kämpfen haben. Das Unternehmen verzeichnete einen Umsatzanstieg um 16 % und einen Anstieg des Nettogewinns um 23 %. Dass die Nettogewinne schneller steigen als der Umsatz, bedeutet, dass die von Goldman Sachs prognostizierten sinkenden Nettogewinnmargen McCormick noch nicht getroffen haben. (Um mehr zu lesen, siehe: 4 Lebensmittelaktien, die angesichts der Handelsunsicherheit eine Outperformance erzielen werden.)
Zoetis, das Tierarzneimittel und Impfstoffe für Nutz- und Haustiere herstellt, hat nicht nur in diesem Jahr solide Gewinne erzielt, sondern hat den Markt auch in den letzten fünf Jahren deutlich übertroffen. Einer der Gründe für diese vergangene und wahrscheinliche zukünftige Outperformance ist, dass die Tiergesundheitsbranche insgesamt weniger wettbewerbsfähig ist als die der menschlichen Gesundheit. Das bedeutet bessere Gewinnspannen, weniger Anlegerrisiko und schnelleres Wachstum, das mehr als 5 % beträgt, verglichen mit 3 % bis 3,5 % im Bereich der menschlichen Gesundheit. gemäß zu Bloomberg.
Die zweite Story zu diesem Thema erscheint am Donnerstag, den 12. Juli in Investopedia.