Mall-Ankeraktien könnten März-Tiefststände durchbrechen
Dillards, Inc. (DDS) meldet die Gewinne des zweiten Quartals 2020 nach der Schlussglocke am Donnerstag, wobei Analysten bei einem Umsatz von nur 959,0 Millionen US-Dollar einen großen Verlust von 4,68 US-Dollar pro Aktie erwarten. Der stationäre Einzelhändler berechnete höhere Gebühren, obwohl er im Mai einen noch größeren Verlust im ersten Quartal verzeichnete untere Fischer Außerdem wird ein Umsatzrückgang von 46,3 % im Jahresvergleich außer Acht gelassen. Die Aktie wurde im Juni aus dem S&P MidCap 400 entfernt, da sie länger traf Mittelklasse Kriterien und schlägt damit einen weiteren Schlag gegen den einst beliebten Anker in Einkaufszentren.
Die zentralen Thesen
- Dillards Marktkapitalisierung ist auf knapp über 600 Millionen Dollar geschrumpft.
- Die Wall Street ist in Bezug auf die langfristigen Aussichten sehr pessimistisch, da kein Analyst „Kaufen“-Ratings veröffentlicht.
- Langfristig Technik warnen, dass Dillards Aktien schließlich in den einstelligen Bereich fallen könnten.
Die Ergebnisveröffentlichung wird einen ersten Einblick in die Leistung der angeschlagenen Gruppe im zweiten Quartal geben, wobei Macy's, Inc. (
M), Kohls Corporation (KSS) und Nordstrom, Inc. (JWN) soll in den nächsten Wochen berichten. Die Preisbewegungen waren in den letzten drei Monaten geradezu schrecklich, wobei diese Probleme gefährlich nahe an den Mehrjahrestiefs vom März schwebten. Natürlich begannen ihre Probleme lange vor der Pandemie, als ehemals treue Kunden Einkaufszentren zugunsten von aufgegeben haben E-Commerce und Big-Box-Superstores.Die UBS stufte die Aktien von Macy’s und Kohl’s im Juli auf „Verkaufen“ herab, was den Gruppendruck verstärkte. Der Wall-Street-Konsens bewertet Dillards Aktie nun als „moderaten Verkauf“, basierend auf null „Kaufen“, einer „Halten“- und zwei „Verkaufen“-Empfehlungen. Die geringe Anzahl von Analysten, die die Aktie beobachten, unterstreicht den Niedergang, da die aktuelle Marktkapitalisierung von 623 Millionen US-Dollar bei vielen Investmenthäusern unter die Schwelle fällt. Preisziele liegen derzeit zwischen einem Tief von 19 $ und einem Straßenhoch von 26 $, während die Aktie am Donnerstag die Sitzung etwa 1 $ über dem hohen Ziel eröffnen wird.
EIN Kursziel ist die Prognose eines Analysten für den zukünftigen Preis eines Wertpapiers. Kursziele können sich auf alle Arten von Wertpapieren beziehen, von komplex Anlageprodukte zu Aktien und Anleihen. Bei der Festlegung des Kursziels einer Aktie versucht ein Analyst festzustellen, was die Aktie wert ist und wo der Kurs in 12 oder 18 Monaten stehen wird. Letztlich hängen die Kursziele davon ab Bewertung des Unternehmens, das die Aktie ausgibt.
Dillards Langzeit-Chart (1993 – 2020)
Die Aktie von Dillard brach 2012 über dem Hoch von 1993 bei den niedrigen 50 $ aus und trat in einen starken Aufwärtstrend ein, der 2015 mit 144,21 $ ein Allzeithoch erreichte. Der E-Commerce-Boom schlug dann ein und nahm Marktanteil vom stationären Handel in rasantem Tempo. Die Aktie reagierte zunächst mit einem steilen Rückgang Unterstützung beim 0,618 Retracement des sechsjährigen Aufwärtstrends. Die Preisbewegung rutschte seitwärts ins Jahr 2017 hinein und brach zusammen, wobei sie den 200-Monats-Kurs unterbot exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA), bevor sie ins Jahr 2018 zurückkehrt.
Der Aufwärtstrend kam im Mai 2018 auf einem Dreijahreshoch Mitte der 90er-Dollar-Marke zum Stillstand und machte einem Pullback Platz, der beim vorherigen Tief im Sommer 2019 Unterstützung fand. Die Bullen übernahmen bis zum Jahresende die Kontrolle, aber die Aktie machte kaum Fortschritte und bereitete die Voraussetzungen für einen schweren Zusammenbruch im Februar 2020 vor Widerstand in den niedrigen $50s. Unglücklicherweise für die Bullen verblasste ein Aufschwung im zweiten Quartal schnell und führte zu toten Kursbewegungen, die gefährlich nahe an der Unterstützung des ersten Quartals liegen.
Der Ausverkauf durchbrach die .786 Fibonacci-Retracement des mehrjährigen Aufwärtstrends, während der Aufschwung dieses Niveau testete und sich im Juni bei starkem Volumen umkehrte. Dies ist extrem rückläufig, da diese harmonische Zone das letzte große Unterstützungsniveau markiert, vor einem 100%igen Retracement auf das vorherige Tief. Rückblickend erreichte die Aktie nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008 ihren Tiefpunkt bei 2,50 $ und markierte damit den Ausgangspunkt des Fibonacci-Rasters und das aktuelle Abwärtsziel, das einem den Magen umdreht.
Fibonacci-Retracement Ebenen sind horizontale Linien, die anzeigen, wo Unterstützung und Widerstand wahrscheinlich auftreten werden. Sie basieren auf Fibonacci-Zahlen. Jeder Stufe ist ein Prozentsatz zugeordnet. Der Prozentsatz gibt an, um wie viel einer vorherigen Bewegung der Preis zurückgegangen ist. Die Fibonacci-Retracement-Niveaus betragen 23,6 %, 38,2 %, 61,8 % und 78,6 %. Obwohl dies offiziell kein Fibonacci-Verhältnis ist, werden auch 50 % verwendet.
Das Endergebnis
Dillard's meldet am Donnerstagabend die Gewinne für das zweite Quartal 2020, nachdem es sich nicht vom Ausverkauf im ersten Quartal erholt hatte. Dies führt zu einem gefährlich rückläufigen Szenario, bei dem eine Sell-the-News-Reaktion die Chancen auf einen Einbruch in den einstelligen Bereich erhöht.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.