Walmart in der Defensive vor dem Gewinn

Dow-Komponente Walmart Inc. (WMT) meldet vorbörslich am Donnerstag Ergebnisse für das zweite Quartal, wobei Wall-Street-Analysten davon ausgehen, dass die Einzelhandels-Megakette bei einem Umsatz von 129,3 Milliarden US-Dollar einen Gewinn von 1,22 US-Dollar pro Aktie ausweisen wird. Die Aktie legte um 1,4 % zu, nachdem sie die Gewinnschätzungen und fehlende Einnahmen im ersten Quartal im Mai übertroffen hatte, und verzeichnete ein gesundes Wachstum von 3,4 % bei den Vergleichsumsätzen in den USA. Die E-Commerce-Verkäufe kehrten im Laufe des Quartals auf die Überholspur zurück und stiegen im Jahresvergleich um 37 %.

Die Aktie brach über 2018 aus Widerstand ein paar Sessions später und erreichte am 16. Juli mit 115,49 $ ein Allzeithoch. Verkäufer haben seitdem die Kontrolle übernommen und die Bestände durch neue abgeladen Unterstützung bei einem gescheiterten Ausbruch, der unter dem 50-Tage-Kurs gelandet ist exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA). Die Ankündigung neuer Tarife am 9. 1 hat die Aktionäre gezwungen, einen zweiten Blick darauf zu werfen, da diese Pflichten den Einzelhandel direkt betreffen werden.

Walmart bezieht schätzungsweise 70 bis 80 % seiner Waren durch chinesische Importe, die mit Zöllen belegt werden, die sich wahrscheinlich bereits auf hauchdünne Margen auswirken werden. Bulls hoffen, dass der Einzelhändler entgangene Einnahmen ersetzen wird Marktanteil Gewinne durch Kunden, die andere Ladenfronten verlassen, aber die Öffentlichkeit reagiert möglicherweise, indem sie in allen demografischen Gruppen und Ketten, einschließlich Amazon.com, Inc., weniger ausgibt. (AMZN), die vor einer ähnlichen Herausforderung steht.

WMT-Langzeitchart (1993 – 2019)

Die Aktie stieg in den 80er und frühen 90er Jahren in die Höhe, während das Paradigma des Einkaufens in Kleinstädten durch Mega-Stores in Vorstädten und am Stadtrand ersetzt wurde. Die Kundgebung endete um a split-angepasst $16,59 im Jahr 1993, was Widerstand markierte, bis ein Ausbruch im Jahr 1998 einen endgültigen Anstieg auf das Hoch vom Dezember 1999 bei $70,25 bewirkte. Das war das höchste Hoch für die nächsten 13 Jahre, vor einem Abwärtstrend, der 2001 bei den niedrigen 40 $ Unterstützung fand.

Es hielt diese Bereichsgrenzen für den Rest des Jahrzehnts und baute zwischen 2008 und 2011 eine sekundäre Unterstützung in den oberen 40 $ auf. 2012 setzte die Preisaktion schließlich ein und erreichte einige Monate später das Hoch von 1999. Trotz der Nähe dauerte es weitere zwei Jahre, um einen Ausbruch auszulösen, der Anfang 2015 im niedrigen 90-Dollar-Bereich seinen Höhepunkt erreichte. Die Aktie wurde dann mit anderen abverkauft Ziegel und Mörtel Einzelhändler, die in rasantem Tempo Marktanteile an Amazon und andere E-Commerce-Giganten verlieren.

Walmart reagierte mit der Übernahme von Jet.com und umfangreichen Upgrades seines rostigen Online-Verkaufsportals. 2017 wurde der Markt endlich aufmerksam und ließ die Aktie wieder auf das vorherige Hoch steigen, bevor ein Aufwärtstrend im Januar 2018 bei fast 110 $ endete, als der Präsident die erste Runde im Handelskrieg abfeuerte. Ein Rückgang zur Jahresmitte fand Unterstützung bei den niedrigen 80 $, während ein erneuter Test im Dezember deutlich über diesem Tief blieb und die Voraussetzungen für einen letzten Angriff auf das Allzeithoch im Juli bereitete.

Die monatliche Stochastischer Oszillator trat im Juni 2018 in einen Kaufzyklus ein und erreichte die überkauft Zone im Mai 2019. Er trat im Juli in einen Verkaufszyklus ein und prognostizierte eine relative Schwäche, die bis zum Jahresende anhalten könnte. Die Aktie scheiterte gleichzeitig am Ausbruch über das Hoch von 2018 und ist nun anfällig für einen weiteren Sprung in die Unterstützung nahe der 90-Dollar-Marke. Bedrohlicher ist, dass die Preisbewegung seit 2015 möglicherweise eingeschlagen hat Elliott Fünfwelle Rallye gesetzt, mit einer abgebrochenen fünften Welle, die den Aufwärtstrend beendet.

Trotz der gemischten Aussichten gibt es nur wenige Gründe für Aktionäre, die Aktie in die Gewinnzone zu werfen, weil Konsumausgaben war im Jahr 2019 bisher solide, und die größten Herausforderungen für Walmart werden nächstes Jahr kommen, es sei denn, Trump schließt ein Handelsabkommen ab, was aufgrund der bevorstehenden Präsidentschaftswahlen unwahrscheinlich erscheint. Trotzdem sollten aktuelle Eigentümer und andere Marktbeobachter den Kommentar nach dem Ergebnis aufmerksam verfolgen, um Anzeichen dafür zu finden, dass das Unternehmen sich Sorgen um die Gewinne im Jahr 2020 macht.

Das Endergebnis

Die Walmart-Aktie hat sich vor dem dieswöchigen Ergebnisbericht vom Allzeithoch im Juli zurückgezogen, der einen Einblick in die Auswirkungen der am 27. September in Kraft tretenden Zölle geben könnte. 1.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.