8 Micro-Cap-Aktien, die die Blue Chips schlagen
Während Large-Cap-Aktien den fast zehnjährigen Bullenmarkt angeführt haben, ändert sich dieser Trend schnell zugunsten kleinerer Unternehmen, wie in a skizziert aktuelle Barrons Geschichte. Im vergangenen Jahr haben kleine Aktien im Russell Microcap Index durchschnittlich 21 % Rendite erzielt, während die Top 200 nur um 15 % gewachsen sind und der S&P 500 weit hinterherhinkt.
Zu den Gewinnern gehören Aktien, die ihren Wert im vergangenen Jahr verdoppelt haben, wie Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), US-Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JAUS), Heritage Financial Corp. (HFWA) und LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Small Caps können sich bei der Regierungspolitik für die Trendumkehr bedanken, einschließlich einer Senkung der Körperschaftssteuer Zinssätze, die kleineren Unternehmen zugute kommen, neben einem starken Rückgang des US-Dollar-Volumens. Vorschriften. (Weiteres siehe auch: S&P 500-Aktien mit der besten Performance im Jahr 2018.)
Dem Index zufolge besteht der Index aus fast 1.550 Aktien mit einer mittleren Marktkapitalisierung von 256 Millionen US-Dollar Indexhersteller FTSE Russell.
Nachfolgend finden Sie eine Tabelle mit acht Small Caps und ihrer Performance im Vergleich zum bisherigen Wachstum des S&P 500 von 4,4 % im Jahr 2018.
| Gesellschaft | Jahresrückgabe |
| Mesa-Labors | 77.3% |
| Verbündete Bewegungstechnologien | 51.8% |
| Johnson im Freien | 42.1% |
| US-Physiotherapie | 38.2% |
| Callaway-Golf | 36.2% |
| UFP-Technologien | 16.7% |
| Erbe Finanz | 15.3% |
| LeMaitre Vascular | 12.7% |
Schlüsselfaktoren, die Micro Caps zugute kommen
„Die Steuerpolitik hatte lange Zeit kleinere in den USA ansässige Unternehmen benachteiligt, die dazu neigten, den Großteil ihrer Einnahmen in den USA zu Hause zu haben multinationale Unternehmen“, sagte Chris Cuesta, Co-Manager des 94-Millionen-Dollar-Fonds Thomson Horstmann & Bryant Microcap (THBVX), in einem Interview mit Barrons. „Wenn wir unser heutiges Portfolio betrachten, betrug der effektive Steuersatz im Fonds 34 %. Mit der Steuersenkung sinkt das auf 21 %.“
Cuesta fügte hinzu, dass Small Caps stärker von der Deregulierung profitieren sollten, da sie weniger als 20 % der Einnahmen erwirtschaften im Ausland, im Vergleich zu großen S&P 500-Unternehmen, die im Durchschnitt über 40 % des Gesamtumsatzes im Ausland erwirtschaften, wo es Vorschriften gibt anders. Während im Jahr 2016 neue Vorschriftenseiten im Bundesregister ein Allzeithoch von ordentlich 100.000 erreichten, erreichte das vergangene Jahr ein Allzeithoch die Zahl sank auf 60.000, was die wenigsten neuen Vorschriften seit 1990 darstellt, wie von Cuesta festgestellt und zitiert wird Barrons.
Es ist zwar möglich, versteckte Schätze unter den übersehenen Small-Caps und Micro-Caps aufzudecken, aber die Aktien sind immer noch relativ volatil. Daher ist es wichtig, Manager mit nachgewiesener Erfolgsbilanz auszuwählen. Die annualisierte Rendite von Thomson Horstmann & Bryant Microcap von 15,3 % über drei Jahre übertrifft 98 % seiner Mitbewerber in der Small Blend-Kategorie von Morningstar. AMG Managers Cadence Emerging Companies (MECAX) hat in den letzten drei Jahren mehr als 90 % seiner Konkurrenten mit kleinem Wachstum übertroffen und es geschafft, diese Rate in den letzten zehn Jahren aufrechtzuerhalten. Walthausen (WSCVX), eher ein Value-fokussierter Small-Cap-Fonds, hat in den letzten Jahren als Anleger gelitten hat sich auf Wachstumsstrategien konzentriert, hat aber in den letzten 10 Jahren immer noch 14,5 % erzielt und damit 98 % seiner Rendite übertroffen Gleichaltrigen. (Siehe auch: 9 Aktien mit hoher Oktanzahl, die bereit sind, höher zu steigen.)
