Hotelaktien nach wichtigen Herabstufungen unter Druck
Hotel- und Beherbergungsaktien könnten in den kommenden Handelssitzungen nach wiederholten Herabstufungen von Choice Hotels International, Inc. unter Druck geraten. (CHH), Holdinggesellschaft für Quality Inn, Clarion, Rodeway, Comfort und acht weitere regionale Ketten. Marktteilnehmer sollten den Branchenführer Marriott International, Inc. (BESCHÄDIGEN) zusätzlich zu Choice, weil die S&P500 Die Komponente ist in den letzten Monaten hinter ihren kleineren Konkurrenten zurückgeblieben und könnte in diesem Winter einen großen Rückgang verzeichnen.
Die zentralen Thesen
- Mehrere Branchenherabstufungen könnten diese Woche Druck auf Hotelaktien ausüben.
- Marriott hat die Konkurrenz hinter sich gelassen und es versäumt, ein mehrjähriges Jahr wieder einzusteigen Doppelspitze abbauen.
- Eine zweite Pandemiewelle in diesem Winter könnte wichtige Akteure in den tiefen März stürzen Unterstützung.
Die Bank of America stufte die Aktie von Choice Hotels am Dienstag von „Neutral“ auf „Underperform“ herab, nur einen Tag nach einer ähnlichen Herabsetzung der Ratings bei Longbow. Longbow-Analyst Alton Stump fasste wachsende Vorsicht zusammen und warnte: „Wir erwarten
RevPAR Tendenzen, zumindest in den nächsten Quartalen deutlich unter dem Niveau vor COVID zu bleiben. Wir bleiben jedoch hinsichtlich der langfristigen Entwicklung von CHH positiv eingestellt Grundlagen angesichts der überwiegenden Freizeitnachfrage des Unternehmens und seiner Präsenz außerhalb der Städte."Der Konsens an der Wall Street hat sich seit den Frühjahrs- und Frühsommer-Upgrades verschlechtert. Choice Hotels ist jetzt auf ein „Halten“-Rating gesunken, basierend auf nur einer „Kaufen“-, sieben „Halten“- und einer „Verkaufen“-Empfehlung. Ein optimistischerer Marriott-Ausblick hat die schwache Kursbewegung nicht gemildert, mit einem „moderaten Kauf“-Rating, das sich aus vier „Kaufen“, sechs „Halten“- und einer „Verkaufen“-Empfehlung zusammensetzt. Beide Emissionen werden nahe dem Median gehandelt Preisziele, was eine Unentschlossenheit widerspiegelt, die wahrscheinlich bis 2021 andauern wird.
Umsatz pro verfügbarem Zimmer (RevPAR) ist eine Metrik, die in der Hotellerie zur Messung der Hotelleistung verwendet wird. Die Messung wird durch Multiplizieren eines Hotels berechnet durchschnittlicher Zimmerpreis pro Tag (ADR) durch seine Belegungsrate. Der RevPAR wird ebenfalls berechnet, indem der gesamte Zimmerumsatz eines Hotels durch die Gesamtzahl der verfügbaren Zimmer im gemessenen Zeitraum dividiert wird.
Choice Hotels Langzeitchart (2013 – 2020)
Die Aktien von Choice Hotels absolvierten 2013 mit 36,88 $ einen Roundtrip zum Hoch von 2006 und brachen aus, wobei sie 2015 im Tief von 60 $ stagnierten. Es testete die Breakout-Unterstützung bis ins dritte Quartal 2016 und startete mit einem Trendaufschwung, der im Februar 2020 mit 108,86 $ ein Allzeithoch erreichte. Der Boden fiel dann in einem vertikalen Einbruch, der fast 60 % des Wertes der Aktie bis in den März hinein verlor. Es prallte in mehreren Wellen von diesem Dreijahrestief ab und kehrte bei 0,786 um Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement Niveau vor etwa fünf Wochen.
Der Verkaufsdruck hat in diesem Monat zugenommen und Choice durch die 50 Tage fallen lassen exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) und in den 200-Tages-EMA. Es wird am Dienstag vorbörslich genau auf diesem kritischen Niveau gehandelt, was einen wichtigen Test für das kurzfristige Kaufinteresse darstellt. Leider gibt es jetzt, da der Sommer vorbei ist und die nördliche Hemisphäre auf einen Winter zusteuert, der eine zweite Pandemiewelle auslösen könnte, wenig Grund zum Optimismus.
Marriott Langzeitchart (2013 – 2020)
Die Aktie kehrte 2013 mit 41,51 $ auf das Hoch von 2007 zurück und brach aus und erreichte 2015 mit 79,32 $ ein neues Hoch. Das Kaufinteresse wurde im Januar 2016 bei einer neuen Unterstützung wieder aufgenommen, was zu einem Aufwärtstrend führte, der 2017 erneut neue Höchststände erreichte. Diese Rallye verzeichnete beeindruckende Gewinne und erreichte Anfang 2018 einen Höchststand von fast 145 $. Es wurde bis zum Jahresende ausverkauft und erholte sich im Dezember 2019 wieder auf das Hoch, wobei es etwa sechs Punkte hinzufügte, bevor es in ein Ende ging gescheiterter Ausbruch das vervollständigte ein mehrjähriges Double-Top-Muster.
Die pandemische Ohnmacht des ersten Quartals vervollständigte den Zusammenbruch und etablierte Major Widerstand um die 100-Dollar-Marke. Der Verkaufsdruck ließ im März auf einem Sechsjahrestief nach und machte einer leichten Erholung Platz, die sich beim Zusammenfluss des Zusammenbruchsniveaus und des 50-Monats-EMA im Juni umkehrte. Diese Umkehrung erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der langfristige Aufwärtstrend zu Ende ist, und enthüllt gleichzeitig einen unangenehmen Trip in das März-Tief.
EIN Doppelspitze ist ein extrem rückläufiges technisches Umkehrmuster, das sich bildet, nachdem ein Vermögenswert zwei Mal hintereinander einen hohen Preis mit einem moderaten Rückgang zwischen den beiden Höchstständen erreicht hat. Dies wird bestätigt, sobald der Preis des Vermögenswerts unter ein Unterstützungsniveau fällt, das dem Tief zwischen den beiden vorherigen Hochs entspricht.
Das Endergebnis
Wichtige Herabstufungen im Hotelsektor könnten diese Woche zu niedrigeren Preisen für die wichtigsten Akteure der Branche führen.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
