IBM (IBM) meldet das dritte Quartal in Folge mit rückläufigen Einnahmen
Dow-Komponente International Business Machines Corporation (IBM) wird in der vorbörslichen Sitzung am Dienstag um etwa 3 % niedriger gehandelt, obwohl die Top- und Bottom-Line-Schätzungen für das dritte Quartal 2020 erreicht wurden. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 2,8 % auf 17,56 Milliarden US-Dollar zurück und markiert damit das dritte Quartal in Folge mit Rückgängen. Dies löste eine Sell-the-News-Reaktion aus, die die sich verbessernde Stimmung nach der des Unternehmens zunichte machte jüngste ausgründen Nachrichten.
Die zentralen Thesen
- Die IBM-Aktie befindet sich seit mehr als sieben Jahren in einem großen Abwärtstrend.
- Das Unternehmen erfüllte die Schätzungen, aber der Umsatz ging im dritten Quartal in Folge zurück.
- Die Aktie wird jetzt unter dem Preis gehandelt, der vor den Spin-off-Nachrichten Anfang dieses Monats veröffentlicht wurde.
Der Tech-Riese der alten Schule gab am 10. August, dass es die Einheit Global Technology Services in ein separates Unternehmen ausgliedern würde, was eine hochprozentige Rallye auslöste, die die Aktie auf ein Viermonatshoch steigen ließ. Die Anleger hatten jedoch Bedenken, als sie feststellten, dass die Transaktion nicht vor Ende abgeschlossen wird 2021, was einen Exodus auslöste, der die IBM-Aktie nun unter den Preis fallen ließ, zu dem sie zuvor gehandelt wurde Nachrichten. Dies
Bärenfalle könnte die Preisbewegung in den kommenden Wochen belasten.Die Einnahmen aus der für die Ausgliederung vorgesehenen Einheit gingen im Jahresvergleich um 4 % zurück, obwohl der Beitrag von 6,46 Milliarden US-Dollar zum Einkommen die Schätzungen der Analysten übertraf, was den Abwärtsdruck verstärkte. Das hat die Firma nicht angeboten Orientierungshilfe während der Veröffentlichung, sondern zielte während der Ankündigung auf ein „nachhaltiges Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich auf mittlere Sicht“ ab. Die Quartalsergebnisse dürften das Vertrauen in diese Prognose mindern.
Die Wall Street ist skeptisch gegenüber IBMs langfristigen Aussichten, mit einem Konsens-Rating „Halten“, das auf drei „Kaufen“, sechs „Halten“ und einer „Verkaufen“-Empfehlung basiert. Preisziele liegen derzeit zwischen einem Tiefststand von 115 $ und einem Straßenhoch von 155 $, während die Aktie die Sitzung am Dienstag nur 4 $ über dem niedrigen Ziel eröffnen wird. Angesichts dieser Platzierung könnten die gemischten Ergebnisse am Montagabend zusätzliche Herabstufungen und niedrigere Kursziele auslösen.
In einem ausgründen, die Muttergesellschaft schüttet Aktien der abzuspaltenden Tochtergesellschaft an ihre bestehenden Gesellschafter aus a anteilig Basis in Form einer Sonderdividende. Die Muttergesellschaft erhält für die Abspaltung typischerweise keine Barabfindung. Altaktionäre profitieren davon, dass sie nach der Abspaltung nun Anteile von zwei getrennten Unternehmen statt nur einem halten. Die Abspaltung ist eine von der Muttergesellschaft getrennte Einheit und hat eine eigene Geschäftsführung.
IBM Monatschart (1999 – 2020)
Die Aktie erreichte 1999 nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend einen Höchststand von über 138 $ und wurde abverkauft, wobei sie in eine volatile Handelsspanne eintrat Unterstützung in den $80ern. Er brach 2002 zusammen und erreichte wenige Monate später bei einem Vierjahrestief in der 50-Dollar-Marke seinen Tiefpunkt. Ein Sprung in die Mitte des Jahrzehnts unter dem Neuwert Widerstand, vor einem Ausbruch, der unter dem vorherigen Hoch im Jahr 2008 ins Stocken geriet. Während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs hielt er im Jahr 2005 Unterstützung in der Nähe von 70 $ und erholte sich im neuen Jahrzehnt, wobei er 2010 den Höchststand des vorigen Jahrhunderts erreichte.
Die Rally verbuchte beeindruckende Gewinne bis zum Allzeithoch von 2013 bei 215,82 $, bevor ein virulenter Abwärtstrend folgte, der sieben Jahre mit niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs geprägt hat. Die Aktie fiel während des pandemiebedingten Ausverkaufs im ersten Quartal auf ein 10-Jahres-Tief und erholte sich, bis sie zum 200-Monats-Kurs umkehrte exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) im Juni. Nach den Abspaltungsnachrichten drehte er ein zweites Mal an dieser beeindruckenden Barriere nach hinten, was darauf hindeutet, dass der Abwärtstrend vollständig intakt bleibt.
Die kurzfristige Unterstützung in der Nähe von 116 $ sollte vorerst bestehen bleiben, was auf ein bescheidenes Abwärtspotenzial nach der Eröffnungsglocke am Dienstag hindeutet. Eine größere Unterstützung liegt nahe der 100 $-Marke, wo die Trendlinie der Tiefs, die bis ins Jahr 2002 zurückreicht, ins Spiel kommt. Das wiederum sagt voraus, dass IBM das tiefe März-Tief testen könnte, aber dieses Niveau in den kommenden Monaten wahrscheinlich nicht durchbrechen wird. Zudem dürfte das Kaufinteresse der Abspaltung im ersten oder zweiten Quartal 2021 endlich wieder in Gang kommen.
Die Unterstützung, oder ein Unterstützungsniveau, bezieht sich auf das Preisniveau, das ein Vermögenswert für einen bestimmten Zeitraum nicht unterschreitet. Das Unterstützungsniveau eines Vermögenswerts wird durch Käufer geschaffen, die in den Markt eintreten, wenn der Vermögenswert auf einen niedrigeren Preis fällt.
Das Endergebnis
Die Aktien von International Business Machines werden nach einem weiteren Quartal mit rückläufigen Einnahmen niedriger gehandelt, aber das kurzfristige Abwärtsrisiko scheint begrenzt.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
