10 Börsenführer inmitten der Umwälzungen im Handelskrieg

Aktienanleger, die nach einer Möglichkeit suchen, trotz der großen Umwälzungen des Handelskriegs eine Outperformance zu erzielen, sollten sich die VIP-Liste der Hedgefonds von Goldman Sachs ansehen. Analysten der Wall-Street-Investmentfirma haben 50 Aktien ausgewählt, die am häufigsten unter den Top-10-Beständen von fundamental orientierten Hedgefonds erscheinen.

Während viele der Unternehmen auf der VIP-Liste der Hedgefonds von Goldman ihre Aktienkurse durch den Handelskrieg in Mitleidenschaft gezogen haben Reeskalation hat Goldmans Gesamtkorb den S&P 500 in 61 % der Quartale seit 2001 im Durchschnitt übertroffen vierteljährlich überschüssige Rendite von 55 Basispunkten. Die Gruppe umfasst „aufstrebende Stars“, die einen starken Anstieg der Eigentumsverhältnisse verzeichnen, wie Walt Disney Co. (DIS), CelgeneCorp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) und Iqvia Holdings Inc. (IQV) sowie Blue-Chip-Unternehmen wie Visa Inc. (v), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charterkommunikation (

CHTR) und ServiceNow Inc. (JETZT), die alle den Markt deutlich übertroffen haben.

Fonds verringern Engagement in Aktien in Q1

Der am 20. Mai 2019 veröffentlichte Hedge Fund Trend Monitor-Bericht von Goldman basierte auf einer Analyse der Bestände von 855 Hedgefonds mit 2,1 Billionen US-Dollar an Bruttoaktienpositionen zu Beginn des zweiten Quartal.

„Fonds scheinen zu zögern, die Aktienmarktrallye anzunehmen und zu trimmen Netto-Engagements als der Markt auf Rekordhöhen zurückkehrte. Die Fonds haben die Nettoverschuldung im 1. Quartal von 56 % auf 52 % gesenkt“, heißt es in dem Bericht.

Der S&P 500 ist in den letzten Monaten um etwa 4 % gefallen, was zum großen Teil auf neue Handelsbedenken zwischen den USA und China zurückzuführen ist, was seine YTD-Rendite auf 12 % bringt. Zum Zeitpunkt des Berichts von Goldman hatte die VIP-Liste der Hedgefonds den S&P 500 um 3 % übertroffen (18 % vs. 15 %) seit Jahresbeginn.

Goldman weist darauf hin, dass sein Hedge Fund Trend Monitor, der die S&P 500-Aktien mit dem größten Anteil verfolgt Marktkapitalisierung, die von Hedgefonds gehalten wird, hat den S&P 500 in 63 % der Quartale übertroffen, mit einem durchschnittlichen vierteljährlichen Überschuss von 196 bp. Analysten weisen darauf hin, dass in den letzten zwei Jahrzehnten sowohl die absolute Anzahl als auch die Veränderung der Anzahl von Hedgefonds-Eigentümern starke Signale für die zukünftige Aktienperformance waren.

Was ist im Korb

Die Top-Aktien des Hedgefonds-VIP-Korbs sind alle Technologiegiganten, einschließlich Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (Google) und Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), die im letzten Quartal ebenfalls unter den ersten fünf waren.

Goldman stellt fest, dass die Fonds nach der zyklischen Rally im ersten Quartal ihre Positionen in Energie, Grundstoffen und Industrie abgebaut und in langfristiges Wachstum umgeschichtet haben.

„Nicht-Basiskonsumgüter sind jetzt zum ersten Mal seit 2015 die größte Übergewichtung gegenüber dem Russell 3000 (+317 Basispunkte),“ sagte er Goldman schrieb, dass die Fonds auch das Engagement in Kommunikationsdiensten, Gesundheitswesen und Software erhöht und Technologie weiter untergewichtet haben Hardware.

Vier der VIPs erscheinen in Goldmans „Rising Stars“-Aktienliste, die auf der Grundlage derjenigen mit dem höchsten Anstieg des Hedgefonds-Eigentums im ersten Quartal ausgewählt wurde.

Der aufstrebende Star der Unterhaltungsbranche

Die Aktien von Disney sind in diesem Jahr um über 20 % gestiegen Rächer Der Film hat Kassenrekorde gebrochen und das Unternehmen bereitet sich darauf vor, eine eigene Streaming-Plattform direkt für Verbraucher anzubieten. Laut Analysten von RBC Capital Markets wird das Unternehmen voraussichtlich jährlich bis zu 30 Milliarden US-Dollar für seinen Video-Streaming-Push ausgeben.

Da Disney seine langfristige Wachstumsgeschichte dramatisch verändert, erwartet Macquarie Research, dass das Unternehmen die gleiche Bewertung von Netflix Inc. (NFLX), wie in einem früheren beschrieben Investopedia Geschichte. Bullen nennen eine starke Inhaltsliste, den Start von Disney im November und eine massive Erweiterung seiner Themenparks als positive Treiber für das Unternehmen.

Vorausschauen

Während Goldmans Korb mit Top-Hedgefonds-Picks den Markt in der Vergangenheit auf lange Sicht übertroffen hat, kurzfristige Volatilität und die Die Möglichkeit eines ausgewachsenen Wirtschaftsabschwungs könnte einige dieser US-Aktien erheblich belasten – insbesondere diejenigen, die von China abhängen zu verkaufen.