5 rote Flaggen, auf die Sie achten sollten, wenn die Rezessionsangst steigt
Eine wachsende Zahl von Aktieninvestoren und CEOs rechnet mit einer Rezession im Jahr 2019 – ein ganzes Jahr im Voraus früherer Prognosen - inmitten der Auswirkungen der Schließung der US-Regierung und des Handels zwischen den USA und China Konflikt. Das schlechteste Jahr des S&P 500-Index im Jahr 2018 verstärkte diesen Pessimismus, da mehr als die Hälfte der 134 CEOs, die auf dem jüngsten CEO-Gipfel in Yale befragt wurden, eine Rezession bis zum Jahresende prognostizierten.
Um einen Abschwung frühzeitig zu erkennen und sich vorzubereiten, sollten Aktienanleger laut Goldman Sachs auf fünf wichtige Entwicklungen achten. Zu den roten Fahnen gehören ein BIP-Wachstum, das unter 1 % fällt, oder ein Anstieg der Arbeitslosigkeit, ein starker Anstieg der privaten Guthaben Sektor, die anhaltende Hinwendung der Anleger zu Bargeld, ein ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe unter 50 und eine stagnierende Industrieproduktion, pro Geschäftseingeweihter.
5 große Rezessionssignale
- BIP-Wachstum unter 1 % oder starker Anstieg der Arbeitslosigkeit
- Anstieg der Finanzsalden des Privatsektors
- Fortsetzung der Rotation in Bargeld
- ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe unter 50
- Flache industrielle Produktion
Die Strategen von Goldman Sachs gehören zu den optimistischeren Marktbeobachtern und prognostizieren, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr weiter über dem Trend wachsen und bis 2020 keine Rezession erleben wird. Sie heben positive Treiber hervor, darunter hohe persönliche Sparquoten und ein starkes Realeinkommenswachstum.
Zu beobachtende Indikatoren
Während die Investmentfirma kurzfristig optimistisch ist, bietet Goldman eine Checkliste mit Indikatoren für Anleger, die Rezessionsrisiken überwachen möchten.
Ein starker Anstieg der Arbeitslosenquote, jetzt die niedrigste seit Jahren, oder eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums von seiner ein Tempo von 3,4 % im dritten Quartal auf Jahresbasis auf unter 1 % könnte schlechte Nachrichten für den Markt bedeuten, schrieb er Goldmann. Analysten stellten auch fest, dass die Finanzsalden des privaten Sektors in den Monaten vor Beginn der Rezession tendenziell sprunghaft ansteigen.
Der starke Anstieg der Bargeldbestände der Aktienanleger ist bereits ein wichtiges Warnsignal, wie früher Investopedia Geschichte. Anleger haben ihre Kassenbestände im schnellsten Tempo seit der Finanzkrise 2008 aufgestockt, ein Trend, der sich angesichts der anhaltenden Marktturbulenzen voraussichtlich fortsetzen wird. Laut Goldman steigen Bar- und Anleiheallokationen vor einer Rezession in der Regel 12 bis 15 Monate lang kontinuierlich an. Die Strategen stellen fest, dass Cash die Anlageklasse mit der besten Wertentwicklung des Jahres 2018 war.
Der ISM-Fertigungsindex, der Beschäftigung, Produktion, Lagerbestände, Auftragseingänge u Lieferantenlieferungen, ist ein weiteres wichtiges Signal, wenn es unter 50 fällt, kann ein großer Abschwung signalisieren, per Goldmann. Im Moment liegt es deutlich darüber.
Schließlich empfiehlt Goldman, auf eine flache Industrieproduktion zu achten, die im letzten November um 0,6 % gewachsen ist.
Vorausschauen
Viele Marktbeobachter, einschließlich der Analysten von Morgan Stanley, sagen bereits, dass die Aktien scharf sind Der Rückgang im vierten Quartal deutet bereits auf eine drohende „Gewinnrezession“ hin, die sich auch in eine ausweiten könnte regelrechter Abschwung. Die große Frage bleibt, wie lange der US-Verbraucher, der zwei Drittel der Wirtschaftstätigkeit ausmacht, noch Geld ausgeben und die Wirtschaft über Wasser halten kann. Da die Stimmung der Anleger angesichts der Prognosen eines sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums und sinkender Unternehmensgewinne sinkt, muss sich der Markt letztendlich auf eine holprige Fahrt im Jahr 2019 einstellen.