Die Aktien von Starbucks könnten aufgrund eines schwächeren Wachstums um 10 % fallen

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Starbucks Corps (SBUX)-Aktie hat sich seit dem Erreichen ihrer Tiefststände Anfang Juli um etwa 10 % erholt. Aber das könnte sich bald ändern. Die technische Analyse zeigt, dass die Aktien von Starbucks wieder fallen könnten und um mehr als 10 % fallen würden, was die Aktie im Jahr 2018 um mehr als 16 % nach unten bringen würde.

Auch die Analysten sind seit Anfang 2018 pessimistischer gegenüber der Aktie und haben ihre Kursziele und Prognosen für die Geschäftsjahre 2019 und 2020 gesenkt. Die Aktie ist gesunken, seit sie für das dritte Quartal schwache Verkäufe im selben Geschäft gemeldet hat.

SBUX Daten durch YCharts

Schwache technische Charts

Starbucks-Aktien tendieren seit Anfang 2018 nach unten und fielen stark, nachdem sie unter die technische Unterstützung um 53,50 $ gefallen waren. Aber dieses Unterstützungsniveau ist nun zu einem technischen Widerstand geworden und hat Mühe, über diesen Preis zu steigen. Sollte die Aktie weiter kämpfen, wird sie wahrscheinlich nach unten gehen und die vorherigen Tiefststände um 48 $ erneut testen, was einem Rückgang von mehr als 10 % entspricht.

Das Volumen ist gesunken, da sich die Aktien in den letzten zwei Monaten erholt haben, was darauf hindeutet, dass die Zahl der Käufer nachlässt. Darüber hinaus tendiert der Relative-Stärke-Index nach unten, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum die Aktie verlässt.

Aufschlitzende Ziele

Die gesamte Negativität im technischen Diagramm bezieht sich auf die sich verschlechternden Fundamentaldaten des Unternehmens. Seit Januar haben Analysten ihr durchschnittliches Kursziel für die Aktie um 7 % auf 58,40 USD von einem durchschnittlichen Ziel von 62,75 USD gesenkt. Selbst dieses Kursziel kann zu hoch sein.

Verkaufsprognose ablehnen

Was noch problematischer sein könnte, sind die rückläufigen Umsatzschätzungen für 2019 und 2020. Die Umsatzschätzungen für 2019 sind seit Januar um mehr als 2 % auf 26,2 Milliarden US-Dollar gesunken. Die Aussichten für 2020 werden düsterer, wobei die Schätzungen um mehr als 5 % auf 27,9 Milliarden US-Dollar sinken.

Immer noch teuer

Prognosen gehen zwar von einem Gewinnwachstum von 10 % im Jahr 2019 aus, dieses Wachstum ist jedoch langsamer als erwartet. Die Konsensschätzungen wurden für die Gewinne im Jahr 2019 auf 2,64 US-Dollar pro Aktie und im Jahr 2020 auf 3,01 US-Dollar pro Aktie leicht nach unten korrigiert. Die Aktie wird derzeit mit einem einjährigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20,3 gehandelt, was fast der doppelten Wachstumsrate entspricht. In den letzten drei Jahren waren die Anleger weniger bereit, einen Bewertungsaufschlag für die Aktie zu zahlen. Das KGV ist von einem Höchststand von 30,5 im August 2015 gefallen.

Fundamentaldiagramm Daten durch YCharts

Da die Analysten ihre Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Jahre nach unten korrigiert haben, ist das einzige, was die Richtung der Aktie umkehren könnte, ein Wiederaufleben des Umsatz- und Gewinnwachstums.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.