Short-Wetten gegen den US-Markt steigen im volatilen August um 2,7 Milliarden Dollar

Der Spider S&P 500 ETF (SPION), der den S&P 500-Index abbildet, hat laut einem Bericht von S3 Partners über volatile ETF-Short-Side-Aktivitäten in nur drei Wochen zusätzliche Aktien im Wert von 2,68 Milliarden US-Dollar leerverkauft.

Der am 21. August veröffentlichte Bericht besagt, dass der börsengehandelte Fonds SPY weiterhin der größte ist Portfolio-Hedging-Vehikel mit Short-Zinsen von insgesamt 40,3 Milliarden US-Dollar und Short-Zinsen als Prozentsatz des Streubesitzes bei 15,48 %. Eine Phase erhöhter Volatilität für den US-Markt erhöhte den Bedarf an zusätzlichen SPY Delta-Hedging, so die Notiz. Analysten sind vorsichtiger geworden, da sich der Handelskrieg zwischen den USA und China abzeichnet, und Marktbeobachter führen ein nachlassendes Wirtschaftswachstum, überhöhte Bewertungen und andere Bedenken an.

Leerverkäufer zielten diesen Monat auch auf Anleihen-ETFs ab, mit dem iShares iBoxx High Yield Corp Bond ETF (HYG), iShares iBoxx $ Inv Grade Corp Bond ETF (LQD), iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (

TLT) und Vanguard Total Bond Market ETF (BND) mit einem Anstieg der kurzfristigen Zinsen um 1,5 Milliarden US-Dollar.

Das Finanztechnologie- und Analyseunternehmen wies darauf hin, dass es zwar einen festverzinslichen ETF weniger in der aktuellen Spitze gibt 20 am meisten gekürzte ETF-Rangliste, das Short-Interesse der fünf verbleibenden ist 857 Millionen US-Dollar höher als die sechs in den Top 20 vom Januar.

Das Short-Covering oder die Praxis des Rückkaufs von Wertpapieren zum Schließen einer offenen Short-Position war in den ersten drei Wochen des Monats wenig aktiv. Invescos QQQ Nasdaq 100 ETF (QQQ) führte die Gruppe mit einer Netto-Leerverkaufsdeckung von bescheidenen 174 Millionen US-Dollar in den drei Wochen bis zum 21. August an. Drei in China ansässige ETFs hatten im August 121 Millionen US-Dollar an Short-Deckung. Diese Short-Eindeckung führte zu einem Rückgang der Netto-Short-Zinsen um 16 % auf 628 Millionen US-Dollar.

Was kommt als nächstes?

Während im August mehr Anleger als sonst gegen den US-Markt wetten, sind die Märkte letzte Woche gestiegen. US-Aktien setzten ihre Erholung fort, da die Angst vor einer möglichen Rezession nachließ und die Fed an ihrer zurückhaltenden Haltung festhielt. US-Aktien erhielten auch Auftrieb durch die Ankündigung, dass die USA zugestimmt hätten, dem chinesischen Telekommunikationsunternehmen Huawei Technologies eine vorübergehende Gnadenfrist zu gewähren.

Entsprechend S3, wurden letzte Woche 95 Millionen Short-Aktien im Wert von etwas mehr als 7 Milliarden US-Dollar gedeckt. „Da die Märkte in dieser Woche nach oben zeigten, schnitten Aktien-Leerverkäufer nicht gut ab und verloren 9,74 Milliarden US-Dollar Mark-to-Market-Verluste bei einem durchschnittlichen gesamten Short-Interest von 820,4 Milliarden US-Dollar, -1,19 %“, hieß es in einem August 23 Hinweis.

Einige sind sich jedoch nicht sicher, ob die guten Zeiten lange anhalten werden, insbesondere angesichts des eskalierenden Handelskriegs. „Wir sehen eine weitere Stabilisierung, und das liegt wirklich an weiteren Stimuli in der Luft“, sagte Gregory Faranello, Leiter der US-Zinsen bei AmeriVet Securities, per CNBC. „Wir machen nur eine kleine Pause, aber ich bin nicht ganz davon überzeugt, dass die Zinssenkung vorbei ist.“