Warum die Aktienbullen von Qualcomm träumen

(Anmerkung: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager. Er und seine Kunden besitzen Aktien von NXPI.)

Qualcomm Inc. (QCOM) könnten optimistische Analysten träumen und erwarten, dass die Aktien des Chipherstellers basierend auf den durchschnittlichen Kurszielen der Analysten um 25 % steigen werden. Aber Optionshändler setzen auf einen Anteil des Aktienrückgangs, während eine Analyse des Aktiencharts dasselbe nahelegt. (Weiteres siehe auch: Die Aktie von Qualcomm steht an einem Scheideweg.)

Die Aktien von Qualcomm liegen fast 20 % unter ihren Höchstständen im Januar, gefolgt von Präsident Trump Blockierung eine geplante 117-Milliarden-Dollar-Akquisition durch Broadcom Inc. (AVGO). Die Kursziele der Analysten fordern jedoch immer noch einen Anstieg der Aktie auf rund 68,65 USD, trotz der drastischen Gewinnschätzungen für das laufende Quartal und der Übernahme von NXP Semiconductor NV durch Qualcomm (NXPI) in Gefahr.

QCOM Daten durch YCharts

Bärische Optionswetten

Die Optionen, die am 18. Mai auslaufen, implizieren, dass die Aktien von Qualcomm gegenüber dem Ausübungspreis von 55 $ um fast 8 % steigen oder fallen. Die Kosten für den Kauf eines Puts und eines Calls betragen ungefähr 4,35 $, und das bringt die Aktie bis zum Verfall in eine Handelsspanne von ungefähr 50,60 $ und 59,35 $. Aber die Anzahl der Puts überwiegt die Calls mit einem Verhältnis von fast 6 zu 1 mit 18.300 offenen Puts-Kontrakten. Es deutet darauf hin, dass Optionshändler aggressiver darauf wetten, dass die Aktien von Qualcomm bis zum Verfall fallen werden.

Die Wetten darauf, dass Qualcomm unter 55 US-Dollar fällt, sind seit dem 14. März, als fast überhaupt keine Wetten platziert wurden, stetig gestiegen. Dies würde darauf hindeuten, dass die Händler zunehmend pessimistischer gegenüber der Aktie geworden sind.

(Handelsalarm)

Schwach technisch

Das technische Diagramm sieht auch relativ rückläufig aus, da derzeit ein langfristiger Abwärtstrend besteht, während das Diagramm auf kürzere Sicht weiterhin darauf hindeutet, dass die Aktien um etwa 9,7 % auf etwa 50 $ fallen könnten. (Weiteres siehe auch: Die Zukunft der Qualcomm-Aktie.)

Zu optimistisch

Ein durchschnittliches Kursziel der Analysten von 68,65 US-Dollar bleibt optimistisch, selbst nachdem es von 72 US-Dollar gefallen ist. Dies geschieht auch, obwohl Analysten ihre Schätzungen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres seit Anfang 2018 um fast 17 % von 0,86 US-Dollar pro Aktie auf 0,71 US-Dollar pro Aktie gesenkt haben. Das Unternehmen wird voraussichtlich am 25. April die Ergebnisse des zweiten Quartals bekannt geben, wobei die Gewinne voraussichtlich um 47 % gegenüber dem Vorjahr zurückgehen werden, während die Einnahmen voraussichtlich um 13 % sinken werden. Schlimmer noch, die Einnahmen werden für das Gesamtjahr voraussichtlich um 20 % sinken, während die Einnahmen um etwa 1 % sinken werden.

QCOM EPS-Schätzungen für das laufende Quartal Daten durch YCharts

Der einzige Optimismus, dem sich Investoren und Analysten zugewandt haben, ist der anstehende Deal mit NXP Semiconductor, um das Portfolio von Qualcomm zu erweitern und seine Einnahmequellen zu diversifizieren. Aber selbst die Übernahme ist mit Fragezeichen versehen, da die chinesischen Aufsichtsbehörden noch nicht fertig sind genehmigen der Deal.

Da die Ergebnisse des zweiten Quartals vor der Tür stehen, sollte ziemlich schnell klar werden, ob die Kursziele gesenkt werden müssen. Oder umgekehrt, wenn sich die Aussichten für Qualcomm verbessern und die Bären falsch liegen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.