Warum die heiße Aktie von Lululemon um 13 % fallen könnte

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Lululemon Athletica Inc. (LULU)-Aktien gehörten im vergangenen Jahr zu den heißesten, wobei sich die Aktien mehr als verdoppelten und um rund 124 % stiegen. Die robuste Leistung kommt gegen und S&P500's Anstieg von nur 12,7%. Die Aktie könnte in den kommenden Wochen um bis zu 13 % zurückgehen, basierend auf technische Analyse und Analystenschätzungen.

Der Sportbekleidungshersteller wird die Ergebnisse für das erste Quartal 2019 voraussichtlich am 31. Mai nach Handelsschluss bekannt geben. Analysten erwarten, dass das Unternehmen bei einem Umsatzwachstum von 18,4 % auf 615,75 Millionen US-Dollar einen Gewinnanstieg von fast 43 % auf 0,46 US-Dollar pro Aktie verzeichnet. Die Schätzungen für das Gesamtjahr für das Geschäftsjahr 2019 sind jedoch nicht so rosig: Die Gewinne werden voraussichtlich um 19,2 % auf 3,09 US-Dollar pro Aktie steigen, während der Umsatz um 14,2 % auf 3,025 Milliarden US-Dollar steigen soll. Aktien werden zu einem stolzen 35-fachen gehandelt

Geschäftsjahr 2019 Gewinnschätzungen fast doppelt so hoch wie die 18,5 des S&P 500 Vorwärts-KGV.

LULU Daten durch YCharts

Schwaches technisches Setup

Die Aktien von Lululemon brachen Ende März nach den Ergebnissen des vierten Geschäftsquartals in großem Stil aus. Aktien stiegen über das obere Ende von a aufsteigendes Dreieck technisches Muster, a bullischFortsetzungsmuster, wobei die Aktie von ungefähr 81 $ auf ihren aktuellen Preis von ungefähr 107,20 $ sprang, was einem Anstieg von ungefähr 31 % in nur etwa zwei Monaten entspricht. Das relativer Stärkeindex (RSI) deutet darauf hin, dass die Aktien möglicherweise überdehnt sind. Der RSI liegt derzeit bei 75 und tendiert nach unten, obwohl die Aktien weiter steigen, was als a bekannt ist bärisch Abweichungen. Darüber hinaus ist die Aktie auf durchschnittlichem Volumen gestiegen, was darauf hindeutet, dass das Kaufinteresse nicht gestiegen ist, sondern vielleicht nur das Verkaufsinteresse zurückgegangen ist. Die nächste Stufe von Unterstützung für Lululemon liegt derzeit bei etwa 95,60 $, was einem Rückgang von etwa 11 % gegenüber den aktuellen Preisen entspricht.

Analysten sehen den Kurs fallen

Analysten sind überraschenderweise nicht optimistisch in Bezug auf Lululemon und sehen die Aktie um etwa 12,8 % nach einem durchschnittlichen Analysten fallen Kursziel von etwa 93,50 $, laut YCharts. Tatsächlich bewerten von den 33 Analysten, die die Aktie beobachten, nur 55 % Aktien a Kaufen oder übertreffen, was einem Rückgang von 59 % am 31. März entspricht. Mittlerweile bewerten 39 % Aktien a halt, gegenüber 34 % Ende März.

Nicht billig

Die Aktien von Lululemon sind ebenfalls nicht billig und werden zum 34-Fachen der Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2019 und zum 30,3-Fachen der Schätzungen für das Geschäftsjahr 2020 gehandelt. Das Problem dabei ist jedoch, dass der hohe Multiplikator auf das sich verlangsamende Gewinnwachstum zurückzuführen ist, das von 19,2 % im Jahr 2019 auf nur 14 % im Jahr 2020 auf 9,1 % im Geschäftsjahr 2021 zurückging. Es hinterlässt Aktien der Aktie, mit a PEG-Verhältnis von teuren 2,16 für 2020.

LULU KGV (Forward) Daten durch YCharts

Die Ergebnisse am 31. Mai werden für die Richtung der Aktie von Bedeutung sein, vielleicht mehr als gewöhnlich nur wegen des jüngsten Anstiegs der Aktie. Ob die Aktien weiter steigen oder fallen, wird wahrscheinlich durch jeden Kommentar bestimmt, den das Unternehmen zu seinem Ausblick abgibt.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.