Die Aktien von Walmart stehen vor einem Einbruch von 12 %

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Walmart Inc. (WMT)-Aktien könnten laut einer Analyse der technischen Charts um fast 12 % fallen und die Aktien auf 73 $ zurücktreiben, ein Niveau, das seit Juli 2017 nicht mehr erreicht wurde. Die Aktien von Walmart sind bereits um fast 25 % von ihren Höchstständen von Ende Januar gefallen, als die Aktien bei fast 110 $ gehandelt wurden. (Weiteres siehe auch: Walmart Inks Deal mit Postmates für Lieferungen.)

Der Einzelhandelsriese stürzte im Januar ab, nachdem das Unternehmen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2018 eine Verlangsamung des E-Commerce-Wachstums gemeldet hatte. Zudem ist die Aktie seit der Übernahme von a unter Druck geraten Kontrolleling Interesse an Indiens größtem E-Commerce-Unternehmen Flipkart für 16 Milliarden US-Dollar und die Veröffentlichung der Ergebnisse des ersten Quartals Anfang Mai.

WMT Daten durch YCharts

Schwaches technisches Setup

Die Walmart-Aktie ruht auf einem kritischen Unterstützungsniveau um 81,50 $ und sollte der Kurs der Aktie darunter fallen Bei diesem Unterstützungsniveau könnte es von seinem aktuellen Preis von etwa 82,75 $ um bis zu 12 % auf etwa 82,75 $ fallen $73. Aber wenn die Aktie bei 81,50 $ über der Unterstützung bleiben kann, könnte sie wieder auf etwa 88 $ steigen, was einem Anstieg von 6,4 % entspricht, wo eine Wand aus technischem Widerstand wartet.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) versucht, in einem sehr allmählichen Tempo nach oben zu tendieren, aber der längerfristige, stärkere Trend ist rückläufig. Der RSI erreichte auch nie vollständig überverkaufte Niveaus, die unter 30 fielen, und das deutet darauf hin, dass die Aktien möglicherweise weiter fallen müssen. Darüber hinaus ist der Aktienkurs in den letzten Tagen aufgrund des rückläufigen Volumens gesunken, was darauf hindeuten könnte, dass die Zahl der Käufer allmählich abnimmt und die Verkäufer die Kontrolle übernehmen. (Weiteres siehe auch: Walmart-Mitarbeiter scheinen glücklicher zu sein.)

Langsames Wachstum

Walmart-Aktien werden derzeit zum etwa 16,5-Fachen der Vorausschätzungen für das Geschäftsjahr 2020 von 5,01 US-Dollar pro Aktie gehandelt, was billig genug klingt. Die Gewinne von Walmart werden im Geschäftsjahr 2020 voraussichtlich um etwa 4 % steigen. Angesichts der Gewinnwachstumsrate von Walmart und der Anpassung der Bewertung an das Wachstum wird die Aktie jedoch mit einem einjährigen Forward-PEG-Verhältnis von über 4 gehandelt, was die Aktien unglaublich teuer macht. Aber um die Sache noch schlimmer zu machen, haben Analysten seit dem 9. Mai ihre Gewinnaussichten für das Geschäftsjahr 2020 gekürzt um 4 % von 5,23 $ pro Aktie nach der Übernahme von Flipkart und den Ergebnissen von Walmart im ersten Quartal.

WMT-EPS-Schätzungen für das nächste Geschäftsjahr Daten durch YCharts

Margendruck

Auch die Margen sind in den letzten Quartalen unter Druck geraten, wobei sowohl die Bruttogewinnmargen als auch die Betriebsmargen auf einige der niedrigsten Niveaus der letzten Jahre gefallen sind. Dies stellt eine weitere Herausforderung dar, vor der Walmart steht, um das Gewinnwachstum wieder anzukurbeln.

WMT-Bruttogewinnspanne (vierteljährlich) Daten durch YCharts

Ein schwaches technisches Setup, laue Wachstumsaussichten und sinkende Margen könnten sich als zu viel für die Walmart-Aktie herausstellen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.