Warum JPMorgan trotz Buffett Bounce fallen wird

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

JPMorgan Chase & Co. (JPM)-Aktien stiegen diese Woche um über 2 %, nachdem bekannt wurde, dass der berühmteste Investor der Welt, Warren Buffet, und seine Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), hatte über 35 Millionen Aktien der größten US-Bank gekauft. Trotz der großen Neuigkeiten technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie von JPMorgan in den kommenden Wochen um 7 % fallen könnte, was die Aktie auf ihren niedrigsten Stand im Jahr 2018 zurückbringen könnte.

Die Aktie ist gegenüber ihren Höchstständen von 2018 bereits um 8 % gefallen, aber die Bank sieht sich 2019 mit einem verlangsamten Wachstum konfrontiert. In der Zwischenzeit ist die Aktie trotz des Rückgangs im Vergleich zu ihrem historischen Wert immer noch teuer Bewertung.

JPM Daten durch YCharts

Tendenz niedriger

Das Diagramm zeigt, dass die Aktie seit Juli nach unten tendiert und sich nun in Richtung Technik bewegt Unterstützung bei 106,50 $. Sollte es unter dieses technische Niveau fallen

Widerstand, es kann auf 102 $ rutschen. Ein weiteres rückläufiges Zeichen ist der 50-Tage-Kurs gleitender Durchschnitt sich unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bewegen. Die technische Formation wird als a bezeichnet Todeskreuz, und es deutet darauf hin, dass die Aktie einem weiteren Rückgang gegenübersteht.

Das Relative Strength Index tendiert seit Januar nach unten, was darauf hindeutet, dass das Momentum die Aktie verlässt. Ein rückläufiger Hinweis, der auch auf starke Verluste für die Aktie hindeutet.

Historisch teuer

Trotz des Rückzugs der Aktie von ihren Höchstständen wird sie immer noch zu einem Kurs gehandelt Preis zum materiellen Buchwert von 2.1. Das ist am oberen Ende der historischen Bandbreite, die bis ins Jahr 2010 zurückreicht. Während dieses Zeitraums wurde das Verhältnis in einer Spanne von 1,1 bis 2,25 gehandelt. Das bedeutet, dass die Aktie im Vergleich zu ihrer historischen Spanne teuer ist.

JPM-Preis zu materiellem Buchwert Daten durch YCharts

Darüber hinaus wird erwartet, dass sich das Gewinnwachstum 2019 von 36 % im Jahr 2018 auf 7 % deutlich verlangsamen wird. Auch das Umsatzwachstum soll von 11 % auf 4 % sinken. Dies ist wahrscheinlich der Hauptgrund, warum die Aktie bei 2019 gehandelt wird PE-Verhältnis von 11. Denn bereinigt um dieses sich verlangsamende Gewinnwachstum wird die Aktie bei a gehandelt PEG-Verhältnis von 1,7, was hoch ist.

Die Bank könnte auch weiterhin mit Gegenwind durch eine flache US-Renditekurve konfrontiert sein, was sich negativ auf die Zinserträge auswirken könnte. Darüber hinaus können höhere Zinsen die Fähigkeit der Bank beeinträchtigen, ihre Kredite zu steigern. Dies schafft kurzfristig eine Reihe potenzieller Probleme, die die Aktie belasten können.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.