Warum die Bank of America in einen Bärenmarkt geraten könnte
(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)
Bank of America Corp. (BAK) ist die Aktie bereits um 17 % von ihren Höchstständen gefallen. Jetzt technische Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie kurz davor steht, um weitere 6 % zu fallen. Sollte dies passieren, wäre die Aktie mehr als 20 % unter ihren Höchstständen in einen Bärenmarkt eingetreten.
Trotz des steilen Rückgangs wird die Aktie aufgrund ihrer sehr hohen Bewertung gehandelt Preis zum materiellen Buchwert. Diese hohe Bewertung kommt trotz eines deutlich verlangsamten Gewinn- und Umsatzwachstums im Jahr 2019 zustande.
BAK Daten durch YCharts
Diagrammaufschlüsselung
Das Diagramm zeigt, dass die Aktie nicht über den technischen Wert steigen kann Widerstand bei $28. Das deutet darauf hin, dass die Aktie auf den technischen Wert zurückfallen könnte Unterstützung etwa 26 $, was gegenüber seinem aktuellen Preis von etwa 27,40 $ zurückgeht. Das Relative Strength Index seit dem Höchststand stetig nach unten tendiert
überkauft Niveau im Januar. Es deutet darauf hin, dass das bullische Momentum die Aktie weiterhin verlässt.Nicht billig
Der starke Rückgang der Aktie hat der Bewertung nicht viel geholfen, da die Aktien mit einem Preis-zu-greifbarem Buchwert von 1,57 gehandelt werden. Das liegt immer noch deutlich über der historischen Bandbreite von 0,5 bis 1,5 seit 2010. Die Bewertung müsste auf rund 1,2 fallen, um wieder auf die historische Norm zu kommen.
BAC-Preis zu materiellem Buchwert Daten durch YCharts
Sinkende Schätzungen
Ein weiterer potenzieller Gegenwind ist die Verlangsamung des Gewinnwachstums im Jahr 2019. Das Gewinnwachstum wird sich voraussichtlich um 12 % von 40 % im Jahr 2018 verlangsamen. Zudem sind die Schätzungen für 2019 seit dem Sommer stetig gesunken. Die Umsatzschätzungen für das nächste Jahr sind ebenfalls von 5 % auf etwa 4 % gesunken.
Das verlangsamte Wachstum und die rückläufigen Gewinnschätzungen für 2019 könnten ein Grund dafür sein, dass die Aktie derzeit mit einem Jahr 2019 gehandelt wird PE-Verhältnis von 9.5. Dies könnte darauf hindeuten, dass die Anleger glauben, dass die Gewinnschätzungen weiter sinken werden.
Die Aktie könnte zusammen mit vielen Banken weiter kämpfen, sollte sich die US-Renditekurve weiter abflachen. Unterdessen hat auch diese Gruppe in den letzten Monaten von einem nachlassenden Kreditwachstum geplagt. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, werden die Bank of America und andere Bankaktien wahrscheinlich weiterhin Probleme haben.
Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.