Ausbruch von Starbucks trotz Ackman-Stakes unwahrscheinlich

Starbucks Corporation (SBUX) erholte sich am 10. Oktober stark. 9 nach Aktivistischer Investor Bill Ackman gab bekannt, dass sein Pershing Square-Fonds 15,2 Millionen Aktien angesammelt hatte. EIN Hunde- und Ponyshow auf großen Medienunternehmen folgten der Offenlegung und erhöhten das Kaufinteresse, das nun ein Sechsmonatshoch erreicht. Der schnelle Vormarsch traf die ins Abseits gedrängten Spieler unvorbereitet, denn zumindest oberflächlich gesehen gibt es Gründe, ein Engagement in Starbucks-Aktien zu vermeiden.

Die Zahl der Spezialitäten-Coffeeshops in den Vereinigten Staaten ist zwischen 2005 und 2015 um fast 50 % gestiegen, obwohl dies noch vor kurzem der Fall war Statistiken zeigen, dass sich diese Expansion in einem gesunden Tempo fortgesetzt hat und den Markt mit Wettbewerb überschwemmt hat. Die Verkäufe von Restaurants und Bars verzeichneten im September ihren stärksten monatlichen Rückgang seit 2016, was zu diesem makroökonomischen Gegenwind beiträgt, was darauf hindeutet, dass die Verbraucher möglicherweise ihre diskretionären Einkäufe einschränken.

Viele Starbucks-Investoren glauben, dass die schnelle chinesische Expansion das mittelmäßige Umsatzwachstum in den USA überwiegen wird, aber das ist angesichts der sich verschlechternden Beziehungen zu der asiatischen Nation ein Joker. Während Kaffeebohnen nicht angezeigt werden Tarif In absehbarer Zeit könnte die chinesische Regierung amerikanischen Unternehmen das Leben schwer machen, indem sie Straßensperren in Form von Vorschriften, Inspektionen und Schließungen errichtet.

SBUX Langzeitchart (1995 – 2018)

Das Unternehmen ging an die Börse split-angepasst 34 Cent im Juni 1992 und trat sofort ein Aufwärtstrend das lag 1994 bei 1,01 $. Die Aktie stieg 1995 stark an und verzeichnete bis ins neue Jahrtausend beeindruckende Gewinne, während sie sich dreimal teilte. Die Rally kam im November 2000 knapp über 6,00 $ zum Stillstand und machte Platz für a gescheitert Februar 2001 Ausbruchsversuch, gefolgt von a Abwärtstrend das endete nach dem Sept. 11 Angriffe.

Ein Ausbruch im Jahr 2003 fing Feuer und fügte 2006 Punkte hinzu, als der Aufwärtstrend knapp unter 20 $ ins Stocken geriet. EIN Doppelspitze auf diesem Niveau brach 2007 ein und führte zu einem brutalen Rückgang, der die Gewinne aus der Mitte des Jahrzehnts wieder einbüßte Hausse. Ein Aufschwung entfaltete sich auf der gleichen Flugbahn wie der vorherige Abwärtstrend und vervollständigte a V-förmiges Muster in 2011. Engagierte Käufer übernahmen dann die Kontrolle und verzeichneten neue Höchststände bis zum Höchststand im Oktober 2015 von 64 $, der markiert wurde Widerstand für die letzten drei Jahre.

SBUX Kurzzeit-Chart (2017 – 2018)

Bereich Unterstützung im unteren 50-Dollar-Bereich brach im Juni 2018 zusammen, nachdem das Unternehmen gesunken war Orientierungshilfe auf einer Investorenkonferenz. Die Aktie fiel auf ein Dreijahrestief, bevor sie im August wieder auf Widerstand stieß und den Juni füllte Lücke etwa sechs Wochen später, schließlich am 200-Tag exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA). Es ist nach Ackmans Offenlegung von diesem Unterstützungsniveau abgesprungen und hat nun Widerstand bei erreicht Swing-Höhen im März und April veröffentlicht.

Die Preisaktion hat die Reihe niedrigerer Hochs nach dem Ausbruchsversuch im Mai 2017 noch nicht beendet, was eine Rallye auf das Januar-Hoch nahe 62 $ erfordern wird. Diese Spitze hat sich eng an die .786 angeglichen Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement Niveau, was einen wahrscheinlichen Endpunkt für den aktuellen Aufwärtstrend markiert. Oberhalb dieser Barriere wartet ein viel stärkerer Widerstand, was darauf hindeutet, dass ein Ausbruch mindestens drei bis sechs Monate dauern wird.

Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulation-Verteilung Der Indikator erreichte 2015 seinen Höchststand und trat in eine Verteilungsphase ein, die im Sommer 2018 das Niveau von 2014 erreichte. Er ist in den letzten zwei Monaten vom Tief abgestiegen, nähert sich aber gerade der Mitte der mehrjährigen Spanne. Dies ist ein gesunder Fortschritt, aber nicht ausreichend, um einen Ausbruch zu unterstützen, was eher das Thema eines schrittweisen Aufwärtstrends als den Beginn eines starken Anstiegs verstärkt.

Das Endergebnis

Es ist sinnvoll, auf a zu warten zurückziehen zum 200-Tage-EMA, wenn Sie Starbucks besitzen wollen, angesichts der Nähe des Widerstands. Eine langfristige Haltedauer kann dann benötigt werden, um Gewinne zu erzielen, während auf positive Katalysatoren gewartet wird, die sich durch viele Schichten von Overhead-Versorgung fressen können.