Tesla-Analysten sehen angesichts der Skepsis der Anleger steigende Umsätze

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

In den letzten 52 Wochen hat Tesla Inc.s (TSLA)-Aktie stagniert und stieg nur um 15,5 Prozent – ​​nicht viel besser als der Anstieg des S&P 500 um 14,5 Prozent. In der Zwischenzeit haben Produktionsprobleme für das Model 3 die Stimmung sogar einiger der prominentesten Bullen von Tesla gedämpft, da sich die Verzögerungen beim mit Spannung erwarteten viertürigen Vollelektroauto nur hinziehen.

Die Verzögerungen beim Model 3 haben dazu geführt, dass der Aktienkurs von Tesla seit seinem Höchststand am 18. September mit rund 385 US-Dollar um über 19 Prozent gefallen ist. Aber trotz des Kursrückgangs der Aktie sind die Verkaufsschätzungen der Analysten mit den Konsensschätzungen weit weniger gesunken Der Umsatz soll 2018 um fast 63 Prozent auf 19,09 Milliarden US-Dollar und 2019 um weitere 39 Prozent auf 26,51 US-Dollar steigen Milliarde. Noch faszinierender ist, dass von 26 Analysten, die die Aktie abdecken, fast 40 Prozent ein Verkaufs- oder Underperformance-Rating für die Tesla-Aktie haben.

gemäß zu YCharts.

Großes Umsatzwachstum

Der Zeitplan für den Produktionshochlauf des Model 3 wurde in den letzten Monaten stark verkürzt. Die ursprünglichen Schätzungen sahen vor, bis Ende Dezember 2017 5.000 Autos des Modells 3 pro Woche zu produzieren. Aber die Schätzungen Anfang 2018 stark reduziert, auf 2.500 pro Woche im März und 5.000 bis Ende Juni.

Intuitiv würde man denken, dass die Umsatzschätzungen in Form von Sachleistungen fallen sollten, wenn man bedenkt, dass Tesla im ersten Halbjahr 2018 weit weniger Autos produzieren würde als ursprünglich erwartet. Aber interessanterweise sind die Analystenprognosen für den Umsatz in den Jahren 2018 und 2019 nur um 8 Prozent für jedes Jahr zurückgegangen.

Im Oktober 2017 rechneten Analysten mit einem Umsatz von 20,75 Milliarden US-Dollar für 2018. Diese Schätzungen sind um etwa 1,66 Milliarden US-Dollar auf 19,09 Milliarden US-Dollar gefallen, während die Prognosen für 2019 von 28,74 Milliarden US-Dollar um 2,23 Milliarden US-Dollar auf 26,51 Milliarden US-Dollar oder etwa 8 Prozent gesunken sind.

TSLA-Umsatzschätzungen für das laufende Geschäftsjahr Daten durch YCharts

Auf dem Weg zur Rentabilität

Darüber hinaus gehen Analysten davon aus, dass das Unternehmen in den nächsten zwei Jahren jeweils Geld verliert, sich aber 2019 auf GAAP-Basis dem Break-Even nähert. Tesla verlor 2017 11,83 Dollar je Aktie bei einem Nettoverlust von 1,961 Milliarden Dollar. Das ist mehr als das Dreifache des Nettoverlusts von rund 675 Millionen US-Dollar im Jahr 2016, da das Unternehmen Geld ausgab, um die Produktion des Model 3 zu steigern.

Analysten erwarten jedoch, dass dieser Verlust im Jahr 2018 auf einen GAAP-Verlust von 9,17 US-Dollar pro Aktie oder 1,5 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2019 auf einen Verlust von 0,77 US-Dollar oder 128 Millionen US-Dollar schrumpfen wird, vorausgesetzt, die Anzahl der Aktien bleibt unverändert.

TSLA-Verkaufsempfehlungen Daten durch YCharts

Analysten bleiben unverändert

Trotz der Kürzung der Produktionsziele blieb die Zahl der Analysten mit Kauf- oder Outperform-Rating in den letzten 52 Wochen konstant bei 8.

Inzwischen ist die Zahl der Analysten mit einem Verkaufs- oder Underperform-Rating von 6 auf 10 gestiegen, und 8 blieben bei Hold. Dies deutet darauf hin, dass die neueren Analysten, die eine Berichterstattung über Tesla einleiten, den Aktienkurs pessimistischer einschätzen, aber nicht die Umsatz- oder Gewinnerwartungen. (Siehe auch: Tesla trotzt der Schwerkraft, da Aktien mit Dämpfen betrieben werden.)

TSLA-Kaufempfehlungen Daten durch YCharts

Trotz des Hin und Hers bezüglich des Richtigen Bewertung Für Tesla und das Drama um die Produktion des Model 3 deutet Konsens auf schnell steigende Verkäufe hin. Bleibt nur noch die Frage, ob die Analysten Recht behalten werden.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.