Nvidias steigender Aktienkurs lässt den S&P 500 hinter sich
(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)
Nvidia Corp. (NVDA) hat die Erholung in den letzten Tagen den Markt dramatisch übertroffen, und die Bullen werden immer bullischer. Die Optionshändler der Nvidia-Aktie scheinen Nerven aus Stahl zu haben.
In einem Investopedia-Artikel vom 5. Februar stellten wir fest, dass Optionen anzeigten, dass die Aktie auf 250 $ steigen würde, gerade als die Aktie abstürzte. Jetzt streben dieselben Optionen nach einem Anstieg auf 300 US-Dollar, was einem Gewinn von weiteren 20 Prozent entspricht. (Mehr sehen: Nvidia-Optionshändler setzen stark auf Chipmaker, da die Aktien fallen.)
Die Aktien von Nvidia fielen von einem Intraday-Hoch von 249 $ am 31. Januar auf ein Intraday-Tief von 204 $ am 6. Februar. Das ist ein Rückgang um 18 Prozent Angst unter den Anlegern stieg während eines breiteren Marktabverkaufs stark an. Doch die Optionshändler ließen sich damals nicht beirren. Jetzt setzen dieselben Händler darauf, dass die Aktien von Nvidia um weitere 20 Prozent auf etwa 300 US-Dollar steigen werden. (Siehe auch:
Der Investopedia-Angstindex erklärt.)Große Preisschwankungen
(Interaktive Broker)
Die Optionen, die am 15. Juni auslaufen sollen, preisen einen weiteren Anstieg der Aktie ein, wobei die Call-Optionen die Puts mit einem Verhältnis von fast 3 zu 1 zum Ausübungspreis von 250 $ überwiegen. Die Long-Straddle-Optionsstrategie deutet darauf hin, dass der Aktienkurs um 20 Prozent steigen oder fallen könnte, wodurch die NVID-Aktie in eine Handelsspanne von 200 bis 300 US-Dollar gebracht wird. Das ist ein Spread von $100, was absolut massiv ist.
Bullische Wetten
Die Wetten auf die Calls sind überwältigend bullisch, sie tragen einen erheblichen Nominalwert bei ungefähr 10 Millionen US-Dollar, ein beträchtlicher Einsatz für eine Aktie, in die so viel Volatilität eingepreist ist zur Zeit. Darüber hinaus gibt es zum Ausübungspreis von 300 $ fast 4.000 offene Kontrakte mit einem Wert von etwa 3,5 Millionen $. Die Aktie müsste auf fast 309 US-Dollar steigen, nur damit die Optionen die Gewinnschwelle erreichen.
Bären verweilen
Die Wetten auf die Calls sind überwältigend optimistisch und haben einen beträchtlichen Nominalwert von etwa 10 Millionen US-Dollar. Das ist eine beträchtliche Wette für eine Aktie mit so viel Volatilität, die derzeit eingepreist wird.
Darüber hinaus gibt es zum Ausübungspreis von 300 $ fast 4.000 offene Kontrakte mit einem Wert von etwa 3,5 Millionen $. Die Nvidia-Aktie müsste auf fast 309 US-Dollar steigen, nur damit die Optionen die Gewinnschwelle erreichen.
Die Aufwärtsbewegung sollte angesichts der robusten Ergebnisse von Nvidia für das vierte Quartal nicht überraschen. Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal einen Umsatz, der fast 9 Prozent besser war als erwartet, und einen Gewinn, der fast 30 Prozent besser war als erwartet.
Analysten gehen nun davon aus, dass das Unternehmen den Umsatz im Jahr 2019 um fast 28 Prozent und die Gewinne um fast 40 Prozent steigern wird. Laut Daten von YCharts haben die erheblichen Wachstumszahlen das erwartete Gewinnmultiplikator des Unternehmens auf das 32-fache der Schätzungen für 2020 gesenkt.
Die große Frage, die für Nvidia bleibt, ist, wie lange das Wachstum in diesem Tempo weitergehen kann. Analysten gehen davon aus, dass sich das Umsatzwachstum im Jahr 2020 auf 13 Prozent verlangsamen wird, während die Gewinne voraussichtlich auf 12 Prozent sinken werden. (Siehe auch: Aktienstrategien für einen hochvolatilen Markt.)
Diejenigen, die an Nvidias Wachstumsfähigkeit zweifelten, wurden immer wieder in Verlegenheit gebracht, während treue Getreue reich belohnt wurden.
Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Manager des aktiv verwalteten thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens mit Long-Only-Position. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Lassen Sie sich unbedingt zuerst von einem qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerexperten beraten, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.
