8 langfristige Gewinner für einen stürmischen Aktienmarkt
Viele Aktienanleger ringen heutzutage damit, wie sie über die aktuellen Marktturbulenzen hinausblicken und Aktien auswählen können, die langfristig eine Outperformance erzielen können. Vor diesem Hintergrund hat Morgan Stanley eine lange Liste von Kennzahlen verwendet, um 30 Aktien zu identifizieren, die ihre Top-Empfehlungen für das Halten in den nächsten drei Jahren darstellen. Ein wesentliches Merkmal dieser Unternehmen: Sie verfügen in ihren Märkten über nachhaltige Wettbewerbsvorteile. Wir haben uns zuvor acht dieser Aktien eingehend angesehen, und jetzt schauen wir uns acht weitere an: Microsoft Corp. (MSFT), Salesforce.com Inc. (CRM), Dominos Pizza Inc. (DPZ), Dollar General Corp. (DG), NextEra Energy Inc. (NEE), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Visa Inc. (v) und SBA Communications Corp. (SBAC).
Siehe unsere frühere Geschichte für eine detailliertere Erläuterung der Auswahlkriterien, die von Morgan Stanley verwendet werden, sowie etwa acht weitere Aktien, die sie empfehlen. Ihr Bericht trägt den Titel „30 für 2021: Qualitätsaktien für eine Haltedauer von 3 Jahren“. (Weiteres siehe auch:
8 Aktien, die einen „rollenden Bärenmarkt“ übertreffen.)Große Gewinner
Werfen Sie einen Blick auf diese zweite Gruppe von acht Aktien. Jeder einzelne hat den S&P 500 im vergangenen Jahr bereits übertroffen, viele davon auf dramatische Weise. Und Morgan Stanley geht davon aus, dass sich diese Outperformance fortsetzen wird, obwohl die Bewertungen einiger dieser Aktien recht hoch erscheinen, darunter Salesforce.com, Domino's und Microsoft, wie Sie anhand der sehen können Forward-KGV basierend auf den geschätzten Einnahmen für die nächsten 12 Monate:
| 1-Jahres-Gewinn | KGV weiterleiten | |
| Microsoft | 40.8% | 24.4 |
| salesforce.com | 41.0% | 58.9 |
| Dominos | 24.7% | 29.1 |
| Dollar-General | 36.4% | 16.0 |
| NextEra Energie | 15.1% | 21.3 |
| UnitedHealth | 40.0% | 18.7 |
| Visa | 38.7% | 27.0 |
| SBA-Kommunikation | 17.1% | 163.0 |
Quelle: CNBC
Das explosive Wachstum von Salesforce.com
Dramatische Steigerungen der Cloud-Verkäufe werden Salesforce.com vorantreiben. „Bestes Engagement in Kernthemen des säkularen Wachstums im Softwarebereich“, fasst Morgan Stanley diese Auswahl zusammen. Das Unternehmen liefert Unternehmenssoftware über die Wolke, konzentrieren auf Kundenbeziehungsmanagement (CRM) Anwendungen. Der Bericht nennt „das beste Umsatzwachstum seiner Klasse in großem Maßstab“ mit prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten in den nächsten drei Jahren von 19,4 % beim Umsatz und 29,9 % beim Umsatz ENV, dramatisch höher als seine Vergleichsgruppe.
Der Bericht sieht einen „klaren Weg“ zu einem Umsatz von 20 Milliarden US-Dollar, fast doppelt so viel wie im letzten Geschäftsjahr des Unternehmens, das im Januar 2018 endete. Das Unternehmen „gab kürzlich die Übernahme von MuleSoft bekannt, dessen AnyPoint-Integrationsplattform eine inkrementelle Erweiterung hinzufügt ~10 Milliarden US-Dollar für seine Marktchance und sollte strategischere Lösungen im gesamten Cloud-Portfolio von Saleforce.com ermöglichen."
Hoch operative Hebelwirkung ist eine weitere Stärke, die Morgan Stanley in Salesforce.com findet: „Wir schätzen, dass die aktuelle Wirtschaftslage der Einheiten einen Weg bis Mitte 30 unterstützt operative Marge bei Salesforce. Die operative Hebelwirkung und das dauerhafte Wachstum der Abrechnungen sollten einen starken FCF aufrechterhalten [Free Cash Flow] Wachstum."
Der „Tugendkreislauf“ von UnitedHealth
Das starke Management und die Integration der UnitedHealth Group sind ein Schlüssel zum Erfolg. Morgan Stanley prognostiziert für das Unternehmen in den nächsten drei Jahren ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 8,5 %, entspricht dem Median der Vergleichsgruppe und einem durchschnittlichen jährlichen EPS-Wachstum von 13,1 % gegenüber einem Median der Vergleichsgruppe von 12.3%. Es hat zwei Hauptabteilungen oder Plattformen, wie das Unternehmen sie bevorzugt nennt. UnitedHealth bietet Krankenversicherungen und -leistungen, während Optum Pharmazie-Leistungsmanagementdienste (PBM), Pflegedienste, Informationstechnologie und Analytik anbietet. „Vorreiter bei der vertikalen Integration“ beschreibt der Bericht diese Wahl und fügt hinzu: „Unter den Managed-Care-Organisationen ist UNH am weitesten bei der Integration von Vermögenswerten durch das Gesundheitssystem.“
Insbesondere stellt der Bericht fest, dass das "Geschäft von Optum auf fast die Hälfte des Unternehmens angewachsen ist", und fügt hinzu, dass jeder von Optum Dienstleistungen „eine wichtige Säule bei der Senkung der Gesamtversorgungskosten für UNH-Versicherte“ ist und dass es „einen virtuosen Kreislauf der Verbesserung“ gibt sowohl für Optum als auch für UNH.“ In der Zwischenzeit, fügt der Bericht hinzu, verwenden Konkurrenten in der Krankenversicherung die Produkte von Optum sowie im Gesundheitswesen Anbieter.
Der Bericht weist darauf hin, dass UnitedHealth seinen Spitzenmarktanteil unter der Medicare Advantage-Bevölkerung durch „eine engere Integration der Versorgung“ ausgebaut hat Lieferung und pharmazeutische Verwendung", und dass weiteres Wachstum aufgrund der alternden Demografie und einer anhaltenden Abkehr von traditionellen erwartet wird Medicare. Das erwartete Ergebnis ist, dass UnitedHealth „überproportional profitieren sollte“.
