Optionshändler von BlackRock (BLK) im Vorfeld der Gewinne bärisch

Pessimistische Anleger haben den Aktienkurs von BlackRock, Inc. (SCHWARZ) vor der Bekanntgabe der Ergebnisse des dritten Geschäftsquartals des Anlageverwalters. Auf den ersten Blick scheint es, dass Optionshändler für eine negative Bewegung positioniert sind, wie Put-Optionen zahlenmäßig unterlegen Anrufe in dem offenes Interesse mehr als zwei zu eins. Die ungewöhnliche Optionsaktivität könnte einen starken Abwärtstrend in der Preisbewegung auslösen, wenn BlackRock eine negative Gewinnüberraschung liefert.

Das Open Interest für BLK zeigt eine große Anzahl von Put-Optionen, und Optionsprämien sind derzeit ungewöhnlich hoch. Das Handelsvolumen weist darauf hin, dass Händler in Erwartung eines negativen Gewinnergebnisses Puts gekauft und Calls verkauft haben. Sollten sich diese Wetten auflösen, könnte dies einen unvorhergesehenen Aufwärtsdruck auf den Aktienkurs von BlackRock ausüben.

Es ist schwierig, die Richtung, in die sich eine Aktie nach den Gewinnen bewegen wird, genau vorherzusagen. Ein Vergleich zwischen der Optionsaktivität der Aktie und der Kursbewegung zeigt jedoch, dass der Aktienkurs des Unternehmens steigen könnte, wenn BlackRock einen positiven Bericht liefert und sich seinem 20-Tage-Tag nähert

gleitender Durchschnitt nach der Ankündigung. Dies könnte passieren, weil Optionen für eine Abwärtsbewegung eingepreist sind, aber unerwartete gute Nachrichten könnten Händler überraschen und einen schnellen Anstieg des Aktienkurses bewirken.

Chart-Beobachter können wertvolle Erkenntnisse aus einem Vergleich zwischen den Details sowohl des Aktienkurses als auch des Optionsverhaltens gewinnen. Es ist jedoch notwendig, den Kontext zu verstehen, in dem dieses Verhalten stattfand. Das folgende Diagramm zeigt die Kursentwicklung der BlackRock-Aktien vom 1. Oktober. 11. Dies schuf das Setup, das zur Gewinnbekanntgabe führte.

Aktuelle Entwicklungen

Über einen Zeitraum von einem Monat befand sich die BlackRock-Aktie in einem relativen Abwärtstrend und schloss durchgehend unter ihrem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt. In diesem Zeitraum ist bemerkenswert, dass der höchste Aktienkurs von BlackRock Mitte September bei etwa 915 US-Dollar lag, während der niedrigste Aktienkurs Anfang Oktober bei 825 US-Dollar lag. Der Preis schloss im unteren Bereich, der von den technischen Studien in diesem Diagramm dargestellt wird.

Die Studien werden von 20-Tage gebildet Keltner Kanal Indikatoren. Diese bilden Preisniveaus ab, die ein Vielfaches der darstellen Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, hervorzuheben, wie der Kurs in der Woche vor den Gewinnen unter den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt gefallen ist. Diese Kursbewegung der BlackRock-Aktien deutet darauf hin, dass das Vertrauen der Anleger schwindet, je näher der Gewinnbericht rückt.

In diesem Zusammenhang hat der Kurstrend für BlackRock über a unter seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt geschlossen Monat können Chartbeobachter erkennen, dass Trader und Investoren zunehmenden Pessimismus zum Ausdruck bringen Verdienste. Es ist bemerkenswert, dass der Aktienkurs von BlackRock in der Woche vor den Gewinnen eine neue gefunden zu haben scheint Unterstützungsstufe. Daher ist es für Chartbeobachter wichtig festzustellen, ob die Bewegung die Erwartungen der Anleger an günstige Gewinne widerspiegelt oder nicht.

Details zum Optionshandel können Chartbeobachtern zusätzlichen Kontext liefern, der ihnen hilft, sich eine Meinung über die Erwartungen der Anleger zu bilden. In letzter Zeit bevorzugen Optionshändler Calls mit geringem Abstand gegenüber Puts. Am Montag wurden fast 3.000 Calls gegenüber über 2.300 Puts gehandelt. Normalerweise deutet dieses Volumen darauf hin, dass Trader dem Gewinnbericht gegenüber optimistisch eingestellt sind.

Handelsaktivität

Optionshändler erkennen an, dass sich die BlackRock-Aktien in einem unterdurchschnittlichen Bereich befinden, und haben ihre Optionen bewertet als Wette darauf, dass die Aktie zwischen heute und innerhalb einer der beiden im Chart dargestellten Kästchen schließt Okt. 15, der Freitag nach der Veröffentlichung des Gewinnberichts. Das grün umrahmte Kästchen stellt die Preise dar, die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 38 %, dass die BlackRock-Aktien bis Ende der Woche innerhalb dieser Spanne schließen, wenn die Kurse steigen. Das rote Kästchen stellt die Preise für Put-Optionen dar, mit einer Wahrscheinlichkeit von 34 %, wenn die Preise bei der Ankündigung sinken.

Es muss beachtet werden, dass das Open Interest über 19.000 Calls auf über 47.000 Puts umfasste, was die Voreingenommenheit von Optionshändlern zeigt, da Trader Puts gegenüber Calls bevorzugten. Implizite Volatilität für Puts ist gestiegen, was darauf hindeutet, dass Händler diese Optionen kaufen. Dies drückt eine rückläufige Stimmung in Bezug auf die Gewinne von BlackRock aus. Da die Call-Box und die Put-Box jedoch relativ gleich groß sind, sagt uns dies, dass der höhere Prozentsatz an Put-Optionen die Erwartungen nur leicht nach unten verzerrt hat.

Die violetten Linien auf dem Diagramm werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das 4-fache der ATR eingestellt ist. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starker Unterstützung zu schaffen Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Kurven markieren, sind in der folgenden Tabelle annotiert. Bemerkenswert in diesem Chart ist, dass die Call- und Put-Preise in einer so engen Spanne liegen, mit viel Spielraum, um in beide Richtungen zu laufen, aber mit mehr Spielraum nach oben. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine starke Überzeugung davon haben, wie das Unternehmen berichten wird, obwohl das Open Interest stark in Richtung Puts tendiert. Obwohl Investoren und Optionshändler nicht damit rechnen, könnte ein überraschender Bericht die Preise dramatisch nach oben oder unten drücken.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützung und Widerstand für die Preise. Infolgedessen ist es möglich, dass überraschend schlechte oder gute Nachrichten die Anleger überraschen und eine ungewöhnlich große Bewegung auslösen könnten. Nach der vorherigen Gewinnbekanntgabe fielen die BlackRock-Aktien am Tag nach den Gewinnen um 3 % und fielen in der folgenden Woche weiter. Anleger können nach dieser Ankündigung mit einer ähnlichen Preisbewegung rechnen. Mit viel Spielraum in der Volatilitätsspanne könnten die Aktienkurse stärker als erwartet steigen oder fallen.

Auswirkungen auf den Markt

Die Banken starten in die Berichtssaison und können einen Einblick in die allgemeine Wirtschaftsleistung für das Quartal sowie eine Prognose der Anlegererwartungen für die nahe Zukunft geben. Obwohl BlackRock keine Bank ist, ist es der weltweit größte Vermögensverwalter, daher ist es durchaus möglich, dass der Bericht Indizes direkt beeinflussen könnte.

Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er wahrscheinlich Auswirkungen auf die Aktien des Finanzsektors und der Vermögensverwaltungsbranche haben. Ein positiver Bericht könnte andere Aktien der Branche wie Blackstone Inc. (BX) oder Brookfield Asset Management Inc. (BAM). Es könnte sich auch auswirken börsengehandelte Fonds (ETFs) wie der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION), Schwabs U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) oder der Financial Sector ETF von State Street (XLF).