Optionshändler von Honeywell (HON) bereiten sich auf Umkehr vor

Optimistische Anleger haben die Aktienkurse von Honeywell International Inc. (HON) vor der Bekanntgabe der Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres. Mit einer wachsenden Zahl von Out-of-the-Money Put-Optionen in dem offenes Interesse, scheint es, dass Optionshändler in der Lage sind, eine negative Bewegung zu antizipieren. Der ungewöhnliche Optionshandel kann einen starken Abwärtstrend in der Preisbewegung von HON auslösen, wenn das Unternehmen eine negative Gewinnüberraschung liefert.

Eine beträchtliche Sammlung von Put-Optionen scheint im offenen Interesse für HON zu wachsen, und Optionsprämien sind derzeit ungewöhnlich hoch. Optionshandelsvolumina zeigen an, dass Händler verkauft haben Anrufe und Kauf von Puts in Erwartung einer negativen Gewinnankündigung. Die Auflösung dieser Wetten könnte zu einem Aufwärtsdruck auf den HON-Preis führen.

Es ist schwierig, genau vorherzusagen, in welche Richtung sich eine Aktie nach den Gewinnen bewegen wird. Ein Vergleich der Preisbewegung zwischen Aktienkursen und Optionshandelsaktivitäten zeigt jedoch, dass liefert das Unternehmen einen positiven Bericht, könnte die HON-Aktie deutlich steigen, weiter über ihre 20-Tages-Marke hinaus

gleitender Durchschnitt in den ersten Tagen nach der Ankündigung. Dies könnte passieren, weil Optionen für eine vernachlässigbare Bewegung eingepreist sind, aber unvorhergesehene gute Nachrichten könnten Händler überraschen und zu einem schnellen Preisanstieg führen.

Der Optionshandel stellt die Aktivitäten von Anlegern dar, die ihre Positionen schützen möchten, oder von Spekulanten, die von der korrekten Vorhersage unerwarteter Bewegungen in einer zugrunde liegenden Aktie oder einem zugrunde liegenden Index profitieren möchten. Das bedeutet, dass der Optionshandel buchstäblich eine Wette auf Marktwahrscheinlichkeiten ist. Durch den Vergleich der Details sowohl des Aktien- als auch des Optionspreisverhaltens können Chartbeobachter wertvolle Einblicke gewinnen, obwohl dieses Preisverhalten im Kontext besser zu verstehen ist. Der folgende Chart zeigt die Kursentwicklung der HON-Aktie ab Mittwochmorgen. Dies veranschaulicht den Aufbau, der zum Ergebnisbericht führt.

Aktuelle Entwicklungen

Der Ein-Monats-Trend der Aktie lässt die Aktien sich in einer weiten Bandbreite bewegen. Bemerkenswerterweise lag der höchste HON-Aktienkurs im vergangenen Monat Mitte Juli bei fast 232 $ und der niedrigste Aktienkurs Mitte Juni bei etwa 215 $. Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird.

Die Studien werden von 20-Tage gebildet Keltner Kanal Indikatoren. Diese bilden Preisniveaus ab, die ein Vielfaches der darstellen Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der sich der Preis bewegt hat, sich aber den ganzen Monat über meist in einer durchschnittlichen Spanne bewegte. Diese Kursbewegung der HON-Aktie impliziert, dass die Anleger von der Ankündigung ein positives Ergebnis erwarten.

In dem Kontext, in dem sich der Preistrend für HON in Richtung der oberen Spanne bewegt hat, können Chartbeobachter erkennen, dass Händler und Investoren Zuversicht in Richtung Gewinne ausdrücken. In der Woche vor den Gewinnen stieg der Aktienkurs allmählich und schloss in der nächsten Woche über dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt. Daher ist es für Chartbeobachter wichtig festzustellen, ob die Bewegung die Erwartungen der Anleger an einen günstigen Gewinnbericht widerspiegelt oder nicht.

Details zum Optionshandel können zusätzliche Informationen liefern, um Chartbeobachtern dabei zu helfen, sich eine Meinung über die Erwartungen der Anleger zu bilden. In letzter Zeit bevorzugen Optionshändler Puts gegenüber Calls mit deutlichem Abstand, da das aktuelle Optionsvolumen eine größere Anzahl von Puts als Calls aufweist. Dies deutet normalerweise darauf hin, dass die Anleger schlechte Nachrichten aus dem Unternehmensbericht erwarten. Unter diesen Umständen erwarten Händler jedoch, dass HON nach den Gewinnen stark nach unten gehen könnte.

Handelsaktivität

Optionshändler erkennen, dass HON-Aktien überdurchschnittlich gut sind, und haben ihre Optionen als Wette darauf bewertet, dass die Aktie schließen wird innerhalb eines der beiden Kästchen, die im Diagramm zwischen heute und dem 23. Juli, dem Freitag nach dem Ergebnisbericht, dargestellt sind veröffentlicht. Das grün umrandete Kästchen stellt die Preise dar, die die Verkäufer der Call-Option anbieten. Dies impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 34 %, dass die Honeywell-Aktien bis Ende der Woche innerhalb dieser Spanne schließen, wenn die Kurse steigen. Das rote Kästchen stellt die Preise für Put-Optionen mit einer Wahrscheinlichkeit von 40 % dar, wenn die Preise bei der Ankündigung fallen.

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest im Vergleich zu ungefähr über 54.000 aktive Call-Optionen umfasste 44.000 Put-Optionen, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer demonstriert, da die Calls die Puts knapp überwogen Rand. Diese ungewöhnliche, fast gleiche Menge an Calls und Puts deutet normalerweise darauf hin, dass Optionshändler sich eines Preissprungs nicht sicher sind. Da die Call-Box und die Put-Box jedoch relativ gleich groß sind, sagt uns dies, dass der nahezu gleiche Prozentsatz der gehandelten Call- und Put-Optionen die Erwartungen weder nach oben noch nach unten verzerrt hat. Dieser Umstand impliziert eine weitaus selbstgefälligere Einstellung.

Die violetten Linien auf dem Diagramm werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR eingestellt ist. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen zu erzeugen Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Kurven markieren, sind in der folgenden Tabelle annotiert. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise in einer so engen Spanne liegen, mit viel mehr Spielraum nach unten. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer kein Vertrauen in die Gewinne von HON haben, obwohl Calls statt Puts gekauft werden. Obwohl Investoren und Optionshändler nicht damit rechnen, würde eine überraschende Ankündigung die Preise dramatisch in beide Richtungen treiben.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützung und Widerstand für die Preise. Infolgedessen ist es möglich, dass überraschend schlechte oder gute Nachrichten die Anleger überraschen und eine ungewöhnlich große Bewegung auslösen könnten. Nach der vorangegangenen Gewinnbekanntgabe fiel die HON-Aktie am Gewinntag um 2,8 % und fiel in der folgenden Woche weiter. Anleger erwarten nach dieser Ankündigung möglicherweise eine andere Art von Preisbewegung. Mit viel Spielraum in der Volatilitätsspanne könnten die Aktienkurse stärker als erwartet steigen oder fallen, aber es gibt mehr Spielraum in der Spanne, um sich nach unten zu bewegen, näher an den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt.

Auswirkungen auf den Markt

HON-Aktien machen normalerweise große Bewegungen nach Gewinnen, sodass das Ergebnis die Indexpreise direkt bewegen könnte. Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er jedoch wahrscheinlich erhebliche Auswirkungen auf die Aktien im Industriesektor haben. Ein positiver Bericht könnte andere Aktien des Sektors wie The Boeing Company (BA), Allgemeine Elektricitäts-Gesellschaft (GE) oder 3M Company (MMM). Es würde sich auch auswirken börsengehandelte Fonds (ETFs) wie der Industrial Sector Index ETF von State Street (XLI) und möglicherweise der S&P 500 ETF Trust von State Street (SPION).