Warum die FAANGs für eine Marktrallye 2019 von entscheidender Bedeutung sind

Das sind die FAANG-Aktien, deren Mammutbewertungen noch immer die Gewichtung des S&P 500 dominieren und seit einem Jahrzehnt den Bullenmarkt treiben laut Art Kassieren. Die fünf FAANGs gerieten 2018 in Bärenmärkte und beendeten dann in der letzten Woche ihre Pechsträhne, was Hoffnungen auf eine breitere Markterholung weckte. „Sie wollen sehen, ob sie alle vereinte Stärke demonstrieren können“, sagte Cashin per CNBC. „Wenn sie nicht wieder zusammen handeln, werden wir mehr Volatilität auf dem Markt erleben.“ Wie die folgende Grafik zeigt, hatten die FAANGs ein schreckliches Jahr 2018.

FAANGs Rückgang von 52-Wochen-Höchstständen

· Facebook -38 %

· Amazon -25 %

· Apfel -32 %

· Netflix -37 %

· Buchstaben -19 %

Was es für Investoren bedeutet

Cashins Ausblick steht im Gegensatz zu Marktbeobachtern wie Peter Boockvar, der den FAANG-Handel für „tot“ hält. Boockvar empfiehlt Anlegern, bei Tech-Spielen wählerisch zu werden, und prognostiziert, dass jede Aktie „auf ihrem eigenen Fundament und nicht als Einzeltitel handeln wird Gruppe."

Cashin seinerseits sagt, die FAANGs müssten „in Führung gehen“.

"Da draußen ist angeblich viel Geld", sagt Cashin. Er sucht nach klaren Signalen bezüglich der Richtung des Marktes Mitte Januar, wenn es möglicherweise eine „zweite Aufwärtsbewegung“ geben wird, nachdem viele Anleger sicher sind, dass es keine verbleibenden Steuerverkäufe gibt.

Druck auf Tech-Giganten

Die Bären weisen auf die unzähligen Gegenwinde hin, denen die FAANG-Aktien immer noch ausgesetzt sind, was viele Anleger dazu veranlasst hat, sich von Wachstumskursen abzuwenden und sich defensiveren Werttiteln zuzuwenden. Die fünf Mega-Cap-Internetgiganten verloren während der Ausverkäufe im November zusammen 1 Billion US-Dollar an Wert, wobei Facebook Inc. (FB) mit der schlechtesten Jahresperformance. Während Apple Inc. (AAPL) und Amazon.com Inc. (AMZN) als erste US-Unternehmen eine Marktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar erreichten, verloren beide diesen Status, als sich der Sektor in der zweiten Jahreshälfte stark verschlechterte.

Hohe Bewertungen, sich verlangsamendes Wachstum, eine Straffung der Geldpolitik, makroökonomische Unsicherheit und das Potenzial für eine verstärkte Regulierung werden als einige der größten Risiken für die FAANGs angesehen, pro Bloomberg.

Unternehmensspezifische Probleme, wie die jüngsten vierteljährlichen Verkaufsausfälle von Amazon und Alphabet, Netflix Inc.s (NFLX) haben auch die anhaltenden Warnungen von Facebook vor einem verlangsamten Wachstum und einer nachlassenden Nachfrage nach Apples iPhones zu Abschwüngen geführt. Unterdessen sehen sich Facebook und Google einer zunehmenden politischen Kontrolle in Washington und anderen globalen Hauptstädten in Bezug auf die Verwendung von Benutzerdaten ausgesetzt.

Wie geht es für Investoren weiter?

Dieser Gegenwind könnte den FAANGs eine nachhaltige Erholung erschweren. Infolgedessen müssen Anleger möglicherweise zu Technologieaktien werden Picker und wählen Sie mögliche langfristige Gewinner wie Amazon und Netflix oder Nicht-FAANG-Mitglieder wie den Legacy-Player Microsoft aus Corp. (MSFT).

„Wir können einfach bessere Aktien finden, sowohl im Technologiebereich als auch außerhalb, die ein besseres Wachstum oder bessere Bewertungen oder weniger Risiken bieten. Die Zeiten, in denen man sich nur durch einen Vorgeschmack auf die FAANGs übertreffen konnte, sind vorbei“, sagte Mark Stoeckle, CEO von Adams Funds, in einem Interview mit Bloomberg. Letztendlich könnte die anhaltende Schwäche der FAANGs angesichts des übergroßen Einflusses von FAANG auf wichtige Indizes die allgemeine Anlegerstimmung im Jahr 2019 weiter belasten.