FDIC-Daten raten zur Vorsicht bei „Too big to fail“-Banken

Die vier "too big to fail" Money-Center-Banken sind die Bank of America Corporation (BAK), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) und Wells Fargo & Company (WFC). Daten für das vierte Quartal 2018 aus der Eidgenössische Einlagensicherungsgesellschaft (FDIC) schlagen vor, dass diese Banken, die 40 % der Vermögenswerte im Bankensystem kontrollieren, keine Kernbestände in Ihrem Anlageportfolio sein sollten.

Mein Fokus bei dieser Analyse liegt auf dem FDIC Quarterly Banking Profile für das vierte Quartal 2018. Ich betrachte diese Daten von der Federal Deposit Insurance Corporation als die Bilanz für die US-Wirtschaft. Mein Fokus auf FDIC-Daten begann 2006 als die Immobilienblase war aufgeblasen. Damals habe ich davor gewarnt, dass es 500 Bankenpleiten geben würde, als die Blase zu platzen begann.

Wir wissen, dass die Eigenheimbauaktien Mitte 2005 ihren Höhepunkt erreichten, die Gemeinschaftsbanken im Dezember 2016 ihren Höhepunkt erreichten und die Regionalbanken, einschließlich der Geldzentrumsbanken, Anfang 2007 ihren Höhepunkt erreichten. Meine Schlussfolgerung seit Ende 2007 ist, dass Restthemen im Bankensystem verbleiben und nun neue Emissionen in den Fokus rücken.

FDIC-Vorsitzende Jelena McWilliams berichtete, dass das vierte Quartal für das Bankensystem stark war. Trotz der positiven Aspekte bleiben Probleme, die überwacht werden müssen. McWilliams machte die folgenden vorsichtigen Kommentare:

„Während die Ergebnisse in diesem Quartal positiv waren, wurde die längere Phase niedriger Zinsen und eine zunehmende Das wettbewerbsintensive Kreditumfeld führt dazu, dass einige Institutionen nach Rendite streben. Mit dem letzten Abflachung der Ertragskurve, können sich neue Herausforderungen für Institute bei der Kreditvergabe und Finanzierung ergeben. Darüber hinaus bleibt der Wettbewerb um Kreditkunden stark, und daher müssen Banken ihre Underwriting-Disziplin und Kreditstandards aufrechterhalten."

Das Folgende ist eine Scorecard der wichtigsten Kennzahlen, die ich verfolge:

Die Zahl der FDIC-versicherten Finanzinstitute fiel von 5.477 im dritten Quartal auf 5.406 im vierten Quartal. Ende 2007 gab es 8.533 Banken. Die Zahl der Beschäftigten im Bankensystem ging im vierten Quartal auf 2,067 Millionen zurück, was einem Rückgang von 6,7 % seit Ende 2007 entspricht. Das Bankensystem sollte sich im Wachstumsmodus befinden, ist es aber nicht. Stattdessen ist Ihr persönlicher Banker zu einem Roboter geworden, bei dem ein Computer entscheidet, was Sie tun können und was nicht.

Gesamtvermögen wurden im vierten Quartal mit 17,94 Billionen US-Dollar gemeldet, was einem Anstieg von 37,6 % seit Ende 2007 entspricht.

Wohnungsbauhypotheken (Ein- bis Vierfamilienstrukturen) stellen Hypothekendarlehen in den Büchern der Banken unseres Landes dar. Die Produktion stieg im vierten Quartal auf 2,12 Billionen US-Dollar, immer noch 5,6 % unter dem Tempo von Ende 2007. Manche Banken haben Personal abgebaut Entstehung von Hypotheken Aktivitäten.

Kredite für Nichtlandwirtschafts-/Nichtwohnimmobilien haben sich während der „Great Credit Crunch“ ausgeweitet. Diese Kategorie von Immobilienkrediten stieg im vierten Quartal auf einen Rekordbetrag von 1,445 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 49,3 % gegenüber Ende 2007 entspricht. Diese Kreditvergabe gilt als sicher, aber das Bankensystem sieht sich nun dem Kreditrisiko gegenüber Voreinstellungen im Zusammenhang mit der Schließung von Einzelhandelsgeschäften und Einkaufszentren.

Bau- und Entwicklungsdarlehen (C&D). stellen Darlehen an Gemeindeentwickler und Hausbauer dar, um geplante Gemeinden zu finanzieren. Dies war die Achillesferse für Gemeinschaftsbanken und der Grund, warum seit Ende 2007 mehr als 500 Banken vom Bankenausfallverfahren der FDIC erfasst wurden. C&D-Kredite waren im dritten Quartal auf 350,9 Milliarden US-Dollar gestiegen, rutschten aber im vierten Quartal auf 349,9 Milliarden US-Dollar ab. Diese Kreditkategorie liegt um 44,4 % unter dem Niveau von Ende 2007.

Eigenheimdarlehen stellt Second Lien-Darlehen an Hausbesitzer dar, die gegen das Eigenkapital ihrer Häuser Kredite aufnehmen. Regionalbanken bieten in der Regel an Eigenheimkreditlinien (HELOCs), aber diese Kredite gehen trotz des dramatischen Anstiegs der Eigenheimpreise von Quartal zu Quartal weiter zurück. Die HELOC-Kredite gingen im vierten Quartal um weitere 1,6 % auf 375,7 Milliarden US-Dollar zurück, was einem Rückgang von 38,2 % seit Ende 2007 entspricht.

Immobiliendarlehen insgesamt verzeichnete im vierten Quartal eine sequenzielle Wachstumsrate von nur 0,4 % auf 4,29 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 3,6 % seit Ende 2007 entspricht.

Andere Immobilien im Besitz ging im vierten Quartal um 6,9 % auf nur noch 6,69 Milliarden US-Dollar zurück, da ehemals zwangsversteigerte Immobilien auf den Markt zurückkehren. Diese Anlagekategorie erreichte im dritten Quartal 2010 mit 53,2 Milliarden US-Dollar ihren Höchststand.

Nominalbetrag der Derivate, wo viele Handelsrisiken liegen, belief sich im vierten Quartal auf insgesamt 178,1 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 15,1 % gegenüber dem Vorquartal entspricht, da die Banken risikoaverser werden. Das ist immer noch ein Plus von 7,2 % seit Ende 2007.

Einlagensicherungsfonds (DIF) steht für die Dollars, die zum Schutz versicherter Einlagen zur Verfügung stehen. Diese Gelder werden von allen FDIC-versicherten Institutionen über jährliche Steuerbescheide finanziert, wobei die größten Banken die größten Beträge zahlen. Der DIF-Saldo des vierten Quartals beträgt 102,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 95,8 % seit Ende 2007.

Versicherte Einlagen stiegen im vierten Quartal auf 7,5 Billionen US-Dollar und sind seit Ende 2007 um 75,3 % gestiegen, je nachdem, was Sparer suchen die Einlagensicherungsgarantie in Höhe von 250.000 $, die bei jeder Bank erhältlich ist, bei der sich ein Sparer versichert hat Einlagen. Bis Ende September 2020 ist dieser Fonds verpflichtet, den Fonds bei 1,35 % der versicherten Einlagen zu halten, und diese Anforderung wurde bereits erfüllt.

Reserven für Verluste stieg im vierten Quartal leicht auf 124,7 Milliarden US-Dollar, was 22 % über dem Stand von Ende 2007 liegt. Dies ist ein Zeichen anhaltender Vorsicht im Bankensystem.

Langfristige Darlehen fiel im vierten Quartal auf 100,2 Milliarden US-Dollar, 8,8 % unter dem Niveau von Ende 2007.

Hier sind die Wochencharts für die vier "zu groß um zu scheitern„Geldzentrumsbanken.

Bank of America

Der Wochenchart der Bank of America ist aber positiv überkauft, wobei die Aktie über ihrem modifizierten gleitenden Fünf-Wochen-Durchschnitt von 28,42 $ und deutlich über ihrem 200-Wochen-Durchschnitt liegt einfacher gleitender Durchschnitt, oder "Rückkehr zum Mittelwert,“ bei 22,44 $. Das 12 x 3 x 3 Wochenlangsam Stochastisches Lesen endete letzte Woche bei 86,11, deutlich über der überkauften Schwelle von 80,00. Meine halbjährlichen und jährlichen Wertniveaus liegen bei 26,66 $ bzw. 24,07 $, wobei meine monatlichen und vierteljährlichen Risikoniveaus bei 29,24 $ bzw. 31,15 $ liegen.

Citigroup

Das Wochen-Chart für Citi ist neutral, wobei die Aktie unter ihrem modifizierten gleitenden Fünf-Wochen-Durchschnitt von 62,43 $, aber über ihrem einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder der „Rückkehr zum Mittelwert“ bei 59,44 $ liegt. Der 12 x 3 x 3 wöchentliche langsame stochastische Wert endete letzte Woche bei 81,10, knapp über der überkauften Schwelle von 80,00. Meine halbjährlichen und jährlichen Wertniveaus liegen bei 61,70 $ bzw. 55,32 $, wobei meine monatlichen und vierteljährlichen Risikoniveaus bei 64,10 $ bzw. 70,38 $ liegen.

JP Morgan

Das Wochen-Chart für JPMorgan ist neutral, wobei die Aktie unter ihrem modifizierten gleitenden Fünf-Wochen-Durchschnitt von 103,57 $, aber über ihrem einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder der „Rückkehr zum Mittelwert“ bei 86,08 $ liegt. Der 12 x 3 x 3 wöchentliche langsame stochastische Messwert endete letzte Woche mit einem Anstieg auf 64,18. Mein jährlicher Pivot liegt bei 102,64 $, wobei meine halbjährlichen, monatlichen und vierteljährlichen Risikoniveaus bei 110,75 $, 111,89 $ bzw. 114,59 $ liegen.

Wells Fargo

Das Wochen-Chart für Wells Fargo ist positiv, wobei die Aktie über ihrem modifizierten gleitenden Fünf-Wochen-Durchschnitt von 49,30 $, aber unter ihrem einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder der „Rückkehr zum Mittelwert“ bei 53,18 $ liegt. Der 12 x 3 x 3 wöchentliche langsame stochastische Messwert endete letzte Woche mit einem Anstieg auf 59,72. Mein monatlicher Pivot liegt bei 49,14 $, wobei meine halbjährlichen, vierteljährlichen und jährlichen Risikoniveaus bei 51,12 $, 51,44 $ bzw. 63,29 $ liegen.

Offenlegung: Der Autor hat keine Positionen in den genannten Aktien und plant nicht, innerhalb der nächsten 72 Stunden Positionen einzugehen.